Что такое лонг на бирже: как заработать на длинных позициях

Под лонгом в инвестициях понимается покупка активов или ценных бумаг. Сделки в лонг заключают, чтобы заработать на дивидендах, просадках рынка и росте стоимости недооцененных акций и других ценных бумаг.

Что такое лонг в инвестициях

Традиционно под лонгом в инвестициях подразумевается покупка ценных бумаг на свой брокерский счет или ИИС. Лонг может быть краткосрочным — покупка активов на пару дней или даже минут — или долгосрочным — на срок до нескольких десятилетий.

При краткосрочном лонге инвесторы планируют заработать на росте стоимости актива или дивидендах, при долгосрочном — получать пассивный доход при стабильной выплате дивидендов или получать прибыль от более высокой разницы между ценой покупки и продажи ценной бумаги.

Когда инвестор приобретает акции, он «открывает» длинную позицию. Пока инвестор держит акции у себя в портфеле, он «держит» длинную позицию. Когда акции продают, длинную позицию «закрывают».

Что такое лонг в маржинальной торговле

В маржинальной торговле открытие непокрытой позиции, при которой возникает задолженность по деньгам, называется длинной позицией, или лонгом с плечом. Часто к таким сделкам прибегают опытные инвесторы, которые уверены в росте актива.

Например, инвестор прочитал новость о том, что выручка компании кратно выросла. Он уверен, что в ближайшее время котировки ее акций на этом фоне вырастут. На момент совершения сделки стоимость одной акции равна 1000 рублей, но в портфеле инвестора всего 10 000 рублей. На свои деньги он покупает десять акций и дополнительно открывает непокрытую позицию в лонг на 30 акций. Если спустя некоторое время стоимость акции вырастет до 1050 рублей, его прибыль составит 1500 рублей. Если бы он совершил сделку только с использованием собственных средств, то получил бы всего 500 рублей прибыли.

В сервисе Газпромбанк Инвестиции инвесторам уже доступна маржинальная торговля в лонг. Для того чтобы ее подключить, необходимо зайти в личный кабинет, выбрать «Все действия» → «Маржинальная торговля» и нажать «Включить».

Чем длинная позиция отличается от короткой

Открывать короткую позицию, или шорт, — значит получать прибыль на снижении стоимости определенных акций. В этом случае инвестор использует маржинальную торговлю и открывает непокрытую позицию, при которой возникает задолженность по ценным бумагам: инвестор продает ценные бумаги, которых у него нет. Он рассчитывает, что их стоимость снизится и он выкупит их по более низкой цене, после чего закроет непокрытую позицию.

Например, инвестор прочитал новость о том, что компания решила не выплачивать дивиденды, и уверен, что на этом фоне котировки ее акций упадут. На момент совершения сделки стоимость одной акции была 1000 рублей, но в портфеле инвестора было всего 10 000 рублей. Поскольку инвестор считает, что стоимость ценных бумаг упадет, он совершает сделку на 20 000 рублей. Спустя некоторое время стоимость акции падает до 950 рублей. Он покупает обратно 20 акций компании на общую сумму 19 000 рублей. Задолженность перед брокером по ценной бумаге закрывается, а прибыль от сделки составляет 1000 рублей.

Короткие позиции гораздо рискованнее длинных, поэтому начинающим инвесторам не стоит пытаться заработать на падении акций. Котировки могут вырасти вопреки ожиданиям, что может повлечь маржин-колл — состояние портфеля, при котором необходимо внести на счет деньги или закрыть часть непокрытых позиций. В такой ситуации инвестор вынужден покупать акции дороже, чем он их продавал, из-за чего он и теряет деньги.

Что нужно знать о длинной позиции

Перед тем как открыть длинную позицию, необходимо изучить показатели бизнеса, который стоит за акциями компании, поскольку рынок волатилен и даже профессионалам сложно угадать, куда в краткосрочной перспективе пойдет цена акций. Чтобы снизить вероятность риска и принимать более точные решения, нужно следить за ситуацией на фондовом рынке и не паниковать, когда цена падает.

Однако даже если компания по мультипликаторам стоит дешево, это не означает, что акции обязательно вырастут в цене. Поэтому прежде чем добавлять определенные ценные бумаги в свой портфель, инвесторы изучают отчетность компании, просматривают аналитику и следят за новостями. Подробнее о том, как правильно анализировать акции, читайте в статье Фундаментальный анализ фондового рынка — минимум, который должен знать каждый инвестор.

Когда выгодно использовать лонг в маржинальной торговле

Покупка в лонг — это расчет на рост цены актива. Такие сделки обычно совершают, если инвесторам кажется, что актив недооценен.

Например, если на рынке наблюдается общий негативный фон и была общая просадка. Если показатели выбранной компании не ухудшились — у нее по-прежнему есть рынок сбыта и поставки, — котировки ее акций могут падать в связи с эмоциональностью инвесторов. Такая ситуация может быть поводом докупить активы, а с помощью спекулятивной стратегии и открытия непокрытых позиций — заработать кратно больше.