Стоп-маркет, стоп-лимит и тейк-профит: что это такое и как они помогают инвесторам
23 ноября 2022 9 минут

Стоп-маркет, стоп-лимит и тейк-профит: что это такое и как они помогают инвесторам

Чтобы вовремя продать ценные бумаги, многие инвесторы выставляют заявки — приказы или ордеры. Они помогают зафиксировать потенциальную прибыль и ограничить возможный убыток. Что такое поручения стоп-маркет и тейк-профит и как их используют инвесторы — в статье.

Стоп-маркет, стоп-лимит и тейк-профит: что это такое и как они помогают инвесторам

Чтобы сократить убытки и снизить риски во время торговли на бирже, инвесторы выставляют приказы или ордеры стоп-маркет и тейк-профит. Они помогают автоматически совершить сделку при изменении ситуации на рынке.

Что такое ордер стоп-маркет

Стоп-маркет — это инструмент, который используют инвесторы, чтобы ограничить убытки и снизить риски во время торговли на фондовом рынке. С помощью стоп-маркета инвестор оставляет поручение или ордер брокеру. В нем он указывает: если стоимость акций достигнет определенного уровня, то их нужно продать по рыночной цене. Стоп-маркет помогает сократить убытки, если рынок начнет двигаться против ожиданий инвестора.

Трейдеры могут использовать стоп-маркеты, чтобы фиксировать определенную сумму прибыли в сделке. Например, трейдер купил акцию по цене 2 доллара США. После этого она выросла до 5 долларов США. В этом случае трейдер может разместить стоп-маркет на уровне 3 долларов США. Это поможет ему получить прибыль 1 доллар США на акцию, даже если их стоимость упадет до 3 долларов США или опустится ниже.

Как работает стоп-маркет в биржевой торговле

Допустим, 20 декабря инвестор приобрел акции компании по цене 204,3 доллара США за штуку. До этого котировки компании сильно колебались, и с марта 2021-го акции упали на 100 долларов США. Инвестор рассчитывал на восстановление стоимости акций, но решил установить стоп-маркет на уровне 180 долларов США. 3 января акции упали до 180 долларов США, и их стоимость продолжила снижаться. Стоп-маркет помог инвестору сократить потенциальные убытки и вовремя продать акции.

Какие есть ограничения у стоп-маркета

Ордеры стоп-маркет не всегда исполняются на уровне стоимости, который выбрал инвестор. Если ситуация на рынке быстро меняется, то ордер стоп-маркет может закрыться по более низкой стоимости. Этим они отличаются от лимитных ордеров. Стоп-лимит исполняется, только когда ценную бумагу можно продать или купить по конкретной цене.

Представим, что инвестор приобрел акции по цене 50 долларов США за штуку и разметил стоп-маркет на уровне 40 долларов США. В этот торговый день акция закрывается по цене 52 доллара США. Но после закрытия торгов на рынке появляются катастрофические новости о положении дел в компании. И на открытии торгов на следующий день акции стоят уже 20 долларов США. Ордер стоп-маркет сразу исполнится, и инвестор потеряет 30 долларов США с каждой акции.

Что такое ордер тейк-профит и как он работает

Тейк-профит — это заявка или ордер брокеру продать акции, если они вырастут в цене до конкретного уровня. В отличие от стоп-маркета тейк-профит ограничивает не размер убытков, а величину прибыли. Инвесторы могут использовать тейк-профит, когда они ожидают получить определенную прибыль, не могут постоянно отслеживать котировки или хотят защититься от резких перепадов ситуации на рынке. При этом если цена растет, то тейк-профит двигается за ней.

Например, 1 августа инвестор купил акции компании по 6,6 доллара США за штуку. Он заметил, что стоимость акций компании колебалась и однажды поднялась до 11,8 доллара США. При этом аналитики хорошо оценивают акции Harrow Health. Поэтому инвестор решает установить тейк-профит на уровне 12 долларов США. 26 сентября акции поднялись до 12 долларов США, поручение инвестора было исполнено, и он зафиксировал прибыль.

Что такое спред и отступ для ордера тейк-профит

Спред и отступ — это специальные инструменты, которые могут использоваться с ордерами тейк-профит. Они помогают инвесторам устанавливать условия продажи и ограничивать риски. Отступ — отклонение стоимости ценной бумаги от максимального значения, которое активирует ордер. Спред — изменение цены заявки по сравнению с ценой последней сделки, которая активировала заявку.

Например, инвестор купил определенную акцию за 10 000 рублей. Он использовал технический анализ и спрогнозировал, что котировки должны вырасти. Инвестор устанавливает цену активации, при которой активируется стоп-заявка на уровне 10 100 рублей. При этом он установил отступ на уровне 30 рублей, а спред — 10 рублей.

Представим, что акции выросли в цене и достигли 10 100 рублей. В этом случае ордер пересчитывается, и тейк-профит двигается вслед за стоимостью акций. Акция достигла 10 500 рублей. Отступ означает, что заявка выполнится по цене: 10 500 – 50 = 10 450 рублей. После этого тренд изменился, и акции упали до 10 350 рублей. Тогда брокер продаст акцию за 10 340 рублей. Инвестор получит прибыль: 10 340 — 10 100 = 240 рублей.

Как одновременно применять тейк-профит и стоп-маркет

Многие инвесторы выставляют ордеры тейк-профит в сочетании с ордерами стоп-маркет. Это помогает им управлять своими открытыми позициями. Если ценная бумага поднимается до точки тейк-профита, то ордер исполняется и позиция закрывается с прибылью. Если ценная бумага падает до точки стоп-маркет, то исполняется второй ордер и позиция закрывается с убытком. Разница между стоимостью акции и этими двумя точками помогает определить соотношение риска и прибыли по сделке.

Например, инвестор ожидает, что акции компании вырастут на 15% и устанавливает тейк-профит на этом уровне. При этом он хочет снизить риски. Поэтому он оставляет заявку на стоп-маркет, если акции упадут на 5% от текущей стоимости. Комбинация тейк-профита и стоп-маркета создает соотношение риска к прибыли 5 к 15. В этом случае инвестор знает, чего ожидать, еще до закрытия сделки.

Что такое ордер стоп-лимит и как он работает

Ордер стоп-лимит — это еще один инструмент, который инвесторы используют, чтобы снизить риски при торговле акциями. Когда инвестор выставляет лимитный ордер, он указывает самую высокую или самую низкую стоимость акции. Это уровень, по которому он готов реализовать или приобрести ценные бумаги. В отличие от стоп-маркета ордер стоп-лимит исполняется, только когда стоимость ценных бумаг достигает конкретной отметки.

Чтобы использовать ордер стоп-лимит, инвестор устанавливает цену активации и цену исполнения. Лимитный ордер размещается, когда стоимость акции достигает уровня стоп-цены. После этого начинает работать лимит-цена. Это уровень стоимости ценной бумаги, когда ордер будет исполнен. Стоп- и лимит-цена не обязательно должны отличаться. Стоп-лимит помогает инвесторам контролировать свои потенциальные убытки и фиксировать прибыль.

Представим, что стоимость акции 100 рублей. Инвестор провел фундаментальный анализ и предположил, что компания недооценена. Справедливая стоимость акций — 130 рублей. Инвестор устанавливает стоп-цену на уровне 110 рублей и лимит-цену на уровне 130 рублей. Если котировки достигнут 110 рублей — автоматически разместится ордер на покупку ценных бумаг по 130 рублей. Если ордер превысит 130 рублей, то он не выполнится.

Кратко

  1. 1 Стоп-маркет — это поручение или ордер брокеру продать акции, если их стоимость упадет ниже определенного уровня.
  2. 2 Стоп-маркет помогает инвесторам снизить риски. Если ситуация на рынке меняется и стоимость акций начнет падать, то стоп-маркет сократить убытки инвестора.
  3. 3 Стоп-маркет может исполняться по цене ниже той, которую установил инвестор. Если ситуация на рынке поменяется и между торговыми днями стоимость акции упадет ниже отметки инвестора, стоп-маркет все равно исполнится.
  4. 4 Тейк-профит — это заявка брокеру продать акции, если они достигнут конкретной стоимости. В случае с тейк-профитом инвестор фиксирует не размер убытков, а объем прибыли.
  5. 5 Спред и отступ — это специальные инструменты, которые инвесторы могут использовать вместе с ордером тейк-профит. Они помогают ограничивать убытки и выгодно продавать акции.
  6. 6 Стоп-маркет и тейк-профит можно выставлять одновременно. Такая стратегия позволяет инвестору спланировать, сколько он может заработать и сколько потерять от операции с конкретной ценной бумагой.
  7. 7 Стоп-лимит — это ордер, который позволяет инвестору установить цену продажи или покупки ценной бумаги. В отличие от стоп-маркета стоп-лимит исполнится, только если цена акции достигнет конкретной отметки.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Евгения Веселова
Евгения Веселова
Редактор