22 ноября 2022

Сбер: один из лидеров сектора

Неожиданно для многих инвесторов Сбер вернулся к публикации отчетности. Почему она превзошла ожидания рынка и могут ли вырасти котировки компании — в обзоре.

Сбер: один из лидеров сектора
Сбер: один из лидеров сектора
SBER
Купить
Вид бумаги
Акция
Цена на 23 ноября 2022
130,44 ₽
Потенциальная цена
202 ₽
Дата горизонта
2024
Потенциальная доходность
+50%

О компании

Сбер предоставляет услуги в розничном и корпоративном банкинге: различные виды кредитования, лизинга и финансирования, документарные операции и депозитные услуги, выпуск кредитных карт и предоставление банковских ячеек, потребительские кредиты и зарплатные проекты, управление активами и брокерские услуги и так далее.

В рамках стратегии Сбера по его трансформации в технологическую компанию трехзначными темпами растет доля небанковских услуг: e-grocery, такси и каршеринг, телеком, страхование, медицина и другие.

Региональная сеть Сбера состоит из 11 территориальных банков примерно с 14,1 тыс. подразделений по всей России. Международное присутствие представлено дочерними банками в Казахстане, Беларуси, в странах Центральной Европы, включая Германию и Швейцарию, а также в Индии и Китае. Сбер имеет кредитный рейтинг AAA(RU) от рейтинговых агентств «АКРА» и «Эксперт РА».

Финансовые показатели

Спустя девять месяцев Сбер вернулся к публикации отчетности. Чистая прибыль с начала года превысила 50 млрд рублей, а в октябре банк заработал 122,8 млрд рублей. Количество розничных клиентов с начала года выросло на 2,2 млн человек и достигло 106 млн. Количество корпоративных клиентов практически не изменилось — 3 млн. Количество пользователей подписки СберПрайм увеличилось на 800 тыс. человек и достигло 5,1 млн.

Розничные кредиты физлицам выросли на 9% с начала года. Процент одобрения ипотеки вернулся на докризисный уровень. Рентабельность активов в октябре составила 3,9%, что выше значения за 2021 год.

Фактические цифры превосходят ожидания. Сбербанк демонстрирует устойчивость и восстановление. Сохранение такой динамики позволяет рассчитывать на дивиденды уже летом 2023 года.

Ситуация в банковском секторе

Банк России представил данные о текущем положении банковского сектора, по которым можно определить, как себя сегодня чувствует сектор. По данным регулятора, корпоративное кредитование активно растет третий месяц подряд. С начала года прирост составил почти 11%. Это обусловлено замещением зарубежных займов из-за закрытия для российских компаний западных рынков капитала.

Кредиты физлицам также восстанавливаются, но меньшими темпами. Это обусловлено замедлением прироста потребительских кредитов. Если год назад темп роста составлял +20% год к году, то сейчас всего +5%. Восстановление произошло в основном за счет ипотеки, но и ее темп замедлился в октябре на фоне неопределенности.

Отток средств населения из банков замедлился до –98 млрд по сравнению с –458 млрд в сентябре. Валютные остатки сократились на 6%. По итогу октября рост кредитования юридических лиц компенсировал снижение роста доли физических лиц. Тем не менее, несмотря на все события февраля и сентября 2022 года, совокупное кредитование выросло за год на 9%. Положение банковского сектора с точки зрения кредитов можно оценить как стабильное.

Прогноз

С учетом того, что банк покажет прибыль по итогам 2022 года, а прибыль 2021 года пошла на покрытие убытков первого полугодия, капитал Сбербанка не пострадал. Вероятно, сегодня акции компании торгуются на исторически низких уровнях. Прогнозная цена акций компании Сбер — 202 рубля. Потенциал роста — до 50% на горизонте двух лет без учета доходности за счет выплаты дивидендов.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
Веб-сервис
Мобильное приложение

Откройте счет онлайн

Зарегистрируйтесь в сервисе и получите доступ к российским и иностранным ценным бумагам

Открыть счет Скачать приложение
Веб-сервис Мобильное приложение

Больше идей для инвестирования