Какие облигации купить в 2024 году: прогноз рынка и варианты для инвестирования

Прогноз по рынку облигаций в 2024 году

На последнем заседании совета директоров Банка России по вопросу ключевой ставки, которое прошло 26 апреля, регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 16%.

При этом прогнозы по средней ставке на 2024 и 2025 года повысились. Согласно прогнозам, по итогам 2024 года средняя ставка окажется в диапазоне 15–16% (ранее диапазон составлял 13,5–15,5%). Исходя из этого, ставка на конец 2024 года может оказаться в диапазоне 12–16%.

По нашему мнению, в таких условиях наиболее интересными являются три вида облигаций.

Флоатеры

Флоатерами называют облигации с плавающим купоном. Они реагируют на изменения процентных ставок на рынке и позволяют защитить портфель от нестабильности на рынке.

Из флоатеров следует выбирать как ОФЗ, так и корпоративные облигации от эмитентов с высоким кредитным качеством. Они подойдут консервативному инвестору или инвестору с небольшим горизонтом инвестирования.

Кредитные и процентные риски в случае флоатеров минимальны. Облигации позволяют получать высокий доход при текущей ставке и еще более высокий, если ключевая ставка вырастет. Но в более долгосрочной перспективе флоатеры не позволят зафиксировать высокую доходность или заработать на переоценке самой бумаги.

Длинные ОФЗ с фиксированным купоном и сроком до погашения от 7 лет

Подойдут для инвестора, который принимает процентный риск и имеет горизонт планирования от двух лет. В эти облигации стоит входить постепенно — совершать регулярные покупки определенными долями.

Некоторые длинные ОФЗ предлагают текущую доходность 9–11% годовых. За счет переоценки потенциальная доходность на горизонте 2–3 года может превысить 20% годовых.

Облигации инвестиционного качества со сроком погашения 2–3 года и доходностью 16–17% годовых

Такие облигации имеют кредитный рейтинг от A– до AA. Если удерживать ценные бумаги до срока погашения, то при умеренном кредитном и процентном рисках они позволяют зафиксировать относительно высокую доходность на достаточно длинный срок и получить выгоду от текущих рыночных ставок.

Согласно прогнозу Банка России, в 2025 году среднее значение ключевой ставки составит 10–12%. Важно помнить, что прогнозы по ставке третий раз подряд пересматриваются в сторону увеличения.

Какие облигации купить в 2024 году

Из числа облигаций с плавающим купоном, или флоатеров, можно выделить следующие выпуски ценных бумаг:

Из числа длинных ОФЗ можно выделить следующие выпуски ценных бумаг:

Из числа корпоративных облигаций с фиксированным купоном можно выделить следующие выпуски ценных бумаг:

Найти все облигации из списка и вложить деньги в ценные бумаги можно с помощью сервиса Газпромбанк Инвестиции. Для этого нужно вбить название или ISIN конкретной облигации в поисковую строку.