В какие облигации инвестировать — ОФЗ в 2023 году
Государственные облигации — один из самых популярных инструментов на фондовом рынке. Они позволяют реагировать на сложную ситуацию в экономике и сочетают в себе низкий уровень риска и потенциально стабильный доход. Что ждет рынок облигаций и какие ОФЗ стоит купить в 2023 году — читайте в статье.
Цель инвестиций — получить прибыль на вложенные в активы деньги. ОФЗ считаются наименее рискованным инструментом для инвестора, потому что возврат средств по ним обеспечивает государство. Это особенно важно в текущей экономической ситуации. Но цель не будет достигнута, если доходность ОФЗ не превысит инфляции. Поэтому важно выбрать такие облигации, которые сохранят деньги от обесценивания.
Содержание
Что ждет рынок облигаций в 2023 году
На совещании по проекту федерального бюджета на 2024–2026 годы Владимир Путин заявил, что российская экономика восстановилась до уровня 2021 года и начала расти. Президент призвал обеспечить условия для того, чтобы рост стал долгосрочным. А экономическую ситуацию в стране описал как в целом устойчивую и сбалансированную.
Президент отметил, что одной из основных проблем в экономике остается ускорение инфляции. В сентябре рост цен составил 5,45% в годовом выражении. Банк России прогнозирует инфляцию на уровне 6–7% по итогам 2023 года. Такое высокое значение он связывает с ослаблением рубля и ростом внутреннего спроса.
Основным инструментом для сдерживания инфляции Банк России рассматривает повышение ключевой ставки. На последнем заседании, 15 сентября 2023 года, регулятор поднял ее в третий раз подряд — до 13%. И не исключил дальнейшего повышения.
В текущей экономической ситуации облигации сохранят свою привлекательность для инвестора. Ключевая ставка влияет на долговой рынок. Растет ставка — растет и доходность облигаций. Банк России подает четкий сигнал, что будет ужесточать денежно-кредитную политику столько, сколько нужно для снижения инфляции. Это значит, что доходность облигаций, вероятно, будет расти.
Быстрее на действия Банка России реагируют ОФЗ. Это надежный и ликвидный инструмент с доходностью выше инфляции. В 2023-м и последующие годы ОФЗ будут по-прежнему пользоваться спросом.
Что выгоднее — вклады или ОФЗ
Однако гособлигации являются не менее надежным инструментом. При этом инвесторы могут подобрать облигации, потенциальная доходность которых будет превышать доходность банковских вкладов. Московская биржа рассчитывает индекс государственных облигаций (RGBITR), который включает наиболее ликвидные ОФЗ. По состоянию на 19 сентября доходность индекса составила 11,79%. Она может превышать доходность банковских вкладов. Но это не значит, что можно купить любую облигацию и заработать больше, чем на банковском депозите. Доходность зависит от срока погашения, цены покупки, условий выплаты купона. Чтобы выбрать наиболее выгодные для себя ОФЗ, стоит рассматривать все параметры облигации.
Самые выгодные ОФЗ на сегодня
Проведя анализ ОФЗ по сроку погашения, виду купона, его значению и периодичности выплат, текущей эффективной доходности, можно выделить три принципа выбора ОФЗ.
- Диверсификация — бумаги подбирались с разным сроком погашения и видом купона.
- Эффективная доходность на уровне или выше доходности по депозитам — 9,696% и официальной инфляции — прогноз на 2023 год составляет 7%.
- Максимальный срок погашения — через 3 года.
Если вы собираетесь поместить деньги на срок до одного года, могут подойти следующие выпуски:
- ISIN RU000A0JSQK2
- Цена: 95,46 руб.
- Погашение: 16.10.2024
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,1%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,44%
- ISIN RU000A1007F4
- Цена: 96,74 руб.
- Погашение: 17.07.2024
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,4%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,54%
Если вы хотите инвестировать деньги в облигации от одного года — можно рассмотреть следующие выпуски:
- ISIN RU000A100EG3
- Цена: 88,48 руб.
- Погашение: 16.07.2025
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,15%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,44%
- ISIN RU000A100EG3
- Цена: 91,5 руб.
- Погашение: 12.11.2025
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,15%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,28%
- ISIN RU000A0JWM07
- Цена: 90,6 руб.
- Погашение: 16.09.2026
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,75%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,15%
- ISIN RU000A0ZZYW2
- Цена: 90,69 руб.
- Погашение: 07.10.2026
- Тип купона: постоянный
- Размер купона: 7,95%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
- Доходность к погашению на 29.09.2023: 12,29%
Инвестор, который хочет поместить деньги на срок от 1 года, может к ОФЗ с постоянным купоном добавить бумаги с плавающим купоном или флоатеры. Эффективная доходность и размер купонов зависит от специальной процентной ставки RUONIA. Если инфляция и ключевая ставка растут, то растет RUONIA — значит, увеличивается и размер купона. Подробнее о флоатерах — Флоатеры: что выбрать после повышения ставки.
- ISIN RU000A0JV4L2
- Цена: 99,28 руб.
- Погашение: 29.01.2025
- Тип купона: плавающий
- Размер купона: 2–21 купон — среднее арифметическое значений ставок RUONIA за шесть месяцев до даты определения процентной ставки + 1,2%
- Частота выплаты купона: 2 раза в год
В итоговый список попали шесть ОФЗ с постоянным и плавающим купонами, максимальным сроком погашения в октябре 2026 года и доходностью от 9,29 до 12,07% годовых.
Кратко
- В текущей экономической ситуации рубль ослабляется, а инфляция растет. Из-за этого Банк России планирует придерживаться жесткой денежно-кредитной политики и сохранять высокий уровень ключевой ставки до стабилизации экономики.
- ОФЗ — надежный инструмент инвестирования, который позволяет защитить капитал от обесценивания.
- Инвестор может рассмотреть ОФЗ как альтернативу банковскому вкладу. Облигации федерального займа безопасны, доступны и ликвидны. Некоторые ОФЗ дают доходность выше банковского вклада. Именно их стоит включить в свой портфель.
Как выбрать надежные активы
