Что такое скринеры облигаций и для чего их используют инвесторы

Что такое скринер облигаций

Скринеры — это специальные инвестиционные сервисы, которые позволяют инвестору задать определенные критерии и находить на рынке подходящие ценные бумаги. Слово «скринер» происходит от английского to screen — «просеивать» или «сортировать». Скринеры облигаций позволяют искать нужные облигации.

Скринеры облигаций работают следующим образом: с помощью встроенных фильтров инвестор выбирает критерии, которым должна соответствовать нужная ценная бумага. Сервис анализирует эти фильтры и составляет выборку конкретных облигаций. Чем больше фильтров заполнит инвестор, тем точнее и меньше будет конечная выборка.

Скринеры облигаций на российском рынке

Сегодня в интернете можно найти достаточно большое количество различных скринеров облигаций. Все они различаются удобством, количеством фильтров, размером базы поиска, а также стоимостью самого сервиса. Большинство таких сервисов либо полностью бесплатные, либо имеют бесплатный функционал, которого может быть вполне достаточно для частного инвестора. В русскоязычном сегменте интернета можно выделить три наиболее популярных скринера облигаций:

• Скринер облигаций от компании «ДОХОДЪ»;
• Скринер облигаций от сервиса SMART-LAB;
• Скринер сервиса Rusbonds.

Скринер облигаций SMART-LAB

Достаточно простым функционалом обладает скринер облигаций от SMART-LAB. На сайте скринера в верхней строке находится разбивка по видам облигаций.

• ОФЗ — облигации федерального займа, или государственные облигации.
• Корпоративные — облигации различных компаний.
• Замещающие — это облигации российских эмитентов, которые были созданы, чтобы заменить еврооблигации. Их параметры (номинальная стоимость, купон, срок погашения и т. д.) аналогичны еврооблигациям, но есть одно отличие: выплаты инвесторам осуществляются в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.
• В юанях — облигации российских эмитентов, номинированные в юанях.
• Субфедеральные — облигации, выпускаемые субъектами Российской Федерации.
• Еврооблигации — облигации России и российских компаний, номинированные в иностранной валюте.

Если нажать кнопку — развернется окно фильтров, которое состоит из нескольких полей:

• Доходность, % — доходность, которую получит инвестор, если будет удерживать эту облигацию до погашения.
• Частота купона — сколько раз в год эмитент выплачивает купон по облигации.
• Дюрация — это период времени до момента полного возврата инвестиций.
• Лет до погашения — срок, в течение которого будет обращаться облигация, прежде чем эмитент ее погасит.
• Рейтинг — кредитный рейтинг эмитента от рейтинговых агентств.

Здесь же инвестор может указать сектор, в котором работает эмитент. Далее сервис предложит отобразить или скрыть высокодоходные облигации (ВДО), облигации с амортизацией, облигации с плавающим купоном (флоатеры), а также бессрочные облигации. В самой правой части можно указать отображение облигаций с налоговой льготой или повышенным риском.

После того как инвестор настроил все фильтры и нажал кнопку «Применить», появится список облигаций, которые соответствуют выбранным критериям. В нем инвестор увидит название эмитента, срок обращения облигации, доходность к погашению, купонную доходность, рейтинг, объем выпуска, дюрацию, цену, частоту выплат и ближайшую дату купона, а также дату размещения, погашения или оферты.

Также инвестор может выбрать любую облигацию и нажать ее. В карточке бумаги он увидит полную информацию по выпуску, а также календарь выплаты купонов.

Скринер облигаций ДОХОДЪ

Следующим рассмотрим скринер от управляющей компании «ДОХОДЪ». Этот сервис выглядит более понятным, чем скринер SMART-LAB, но имеет гораздо больший набор фильтров.

На главной странице инвестор обнаружит поисковую строку и набор фильтров. Он может нажать кнопку «Больше фильтров» и значительно увеличить их список.

Разберем каждый фильтр.

• Валюта — валюта, в которой номинирована облигация.
• iBond — услуга автоматического подбора облигаций, которая опирается на стратегию инвестора.
• Базовые стратегии — уже готовые наборы облигаций для трех стратегий: «Альтернатива депозита», «Сбалансированная», «Высокая доходность».
• Основное — наборы облигаций по общим признакам, например «Надежные и качественные».
• Карта рынка — аналогичная карта доходности облигаций, как в скринере облигаций от сервиса SMART-LAB.
• Фильтры «Срок», «Доходность», «Кредитный риск (рейтинг)» аналогичны с предыдущим скринером.
• Ликвидность — возможность быстро продать/купить ценную бумагу по рыночной цене. Этот показатель сервис считает самостоятельно, можно лишь выбрать его величину, а также дневной оборот бумаги.
• Рыночный риск — насколько упадет цена облигации при росте процентных ставок на 2%. Здесь же можно выбрать дюрацию.
• Факторы — показатели, которые сервис также считает автоматически. Можно выбрать факторы качества, размера и сложности бумаги.
• Налоги — можно выбрать бумаги, доступные для ИИС, со льготой по времени владения, а также облигации, купоны по которым не облагаются НДФЛ. Здесь же есть очень полезная функция «Доходности с учетом налога». Она показывает доходность облигаций после уплаты НДФЛ с купона.
• Даты — дата выпуска и дата погашения.
• Тип/число купонов — здесь можно выбрать облигации только с фиксированным, плавающим, нулевым или связанным с индексом купоном. Также указывается ежегодная периодичность выплаты купона.
• Объем в обращении — объем выпуска в обращении в миллиардах денежных единиц.
• Торги — можно выбрать только бумаги, торгуемые на российских биржах.
• Минимальный лот — объем минимального для покупки лота в рублях.
• Тип инвесторов — здесь можно исключить бумаги, которые доступны только квалифицированным инвесторам.
• Цена — цена облигации в % от номинала.
• Реинвестирование — доля прибыли от потенциального реинвестирования купонов по ставке доходности к погашению.
• В следующих двух фильтрах можно выбрать страну и отрасль заемщика.
• Тип эмитента — можно выбрать государственные, субфедеральные или корпоративные облигации.
• Тип инструмента — облигация, нота, облигация с покрытием, структурный продукт или другой инструмент.
• Тип облигации — этот фильтр дает возможность выбрать стандартные облигации, амортизируемые, вечные, с опционами и другие.

После того как инвестор выбрал все нужные фильтры, он также получит список облигаций, которые соответствуют критериями. Столбцы в этом списке можно добавлять или убирать при помощи фильтра «Столбцы».

Скринер облигаций RusBonds

Сервис RusBonds полностью посвящен облигациям. Поэтому помимо скринера здесь можно найти аналитику, новости, блоги и много другой информации о конкретных облигациях. Чтобы найти скринер облигаций, необходимо перейти на главную страницу, выбрать «Поиск» вверху слева и затем ниже «Поиск облигаций».

У этого скринера огромное количество фильтров, но большая часть из них доступна только на платном тарифе. Однако начинающим инвесторам будет достаточно того функционала, который предоставляет бесплатная версия.

• Строка «Статус» позволяет выбрать облигации, которые готовятся к выпуску, находятся в обращении, а также бумаги, которые были аннулированы, погашены или по которым был допущен дефолт.
• Графа «Эмитент, заемщик» дает возможность выбрать страну и сектор эмитента.
• «Срочность и даты» — как и в предыдущих скринерах облигаций, можно выбрать дюрацию и дату погашения.
• Следующие графы аналогичны фильтрам в предыдущих скринерах. Строка «Эффективная доходность» позволяет указать желаемую доходность бумаг, а «оборот торгов» — объем торгов на бирже за последние 5 дней.
• Также инвестор может выбрать валюту номинала, доступность для неквалифицированных инвесторов и рейтинг компании.

Остальной функционал доступен только на платной версии сервиса.

Список подобранных облигаций выглядит аналогично с остальными скринерами.

Если инвестор выберет какую-либо бумагу и нажмет ее, он сможет посмотреть подробную информацию по конкретному выпуску. Помимо стандартной информации об облигации, здесь удастся посмотреть информацию об эмитенте и эмиссии, рейтингах компании и выпуска, календаре купонов, информацию о рисках бумаги, а также график ее котировок.

Преимущества скринеров облигаций

Основной плюс скринеров — удобство и скорость. Инвесторам не нужно в поисках необходимых облигаций просматривать тысячи ценных бумаг. Для этого необходимо лишь в одном из сервисов настроить фильтры под необходимый запрос и работать только с конкретным набором облигаций. При этом скринеры облигаций помогают сравнивать разные бумаги между собой.

Недостатки скринеров облигаций

Важно помнить, что скринер просто предоставляет подробную информацию о конкретных ценных бумагах, а не собирает портфель вместо инвестора. Чтобы скринер работал эффективно, необходимо понимать, какие фильтры за что отвечают и как их правильно настраивать. Если нет инвестиционной стратегии, то скринер только еще больше запутает.

Второй минус скринеров заключается в том, что в них может встречаться неверная или неполная информация. Крупные сервисы стараются постоянно следить и обновлять базу данных и все необходимые параметры. Однако даже они не застрахованы от ошибок. Всегда необходимо проверять информацию по бумаге в нескольких источниках, прежде чем принимать инвестиционное решение.