Что такое сплит акций на бирже и можно ли на нем заработать

Термин «сплит» произошел от английского слова split, что в переводе означает «раскол, расщепление». Под сплитом акций понимают дробление ценной бумаги с высокой стоимостью на несколько мелких, более дешевых активов. При этом цена новых акций в сумме равна стоимости базового актива.

Что такое сплит акций

Когда компания-эмитент проводит сплит акций, одна ценная бумага делится на несколько более мелких, дешевых. Для инвестора это значит, что количество акций в портфеле увеличится, а капитализация — биржевая стоимость активов — останется неизменной.

Например, в июле 2007 года Сбербанк провел сплит акций. Каждую обыкновенную акцию стоимостью 3 тыс. рублей конвертировали в тысячу акций стоимостью по 3 рубля. Для привилегированных акций соотношение выбрали другое. Каждую ценную бумагу стоимостью 60 рублей раздробили на 20 штук по 3 рубля. Величина уставного капитала компании при этом не изменилась.

Кроме простого сплита, подразумевающего дробление акций, есть еще обратный сплит. Его называют консолидацией. В этом случае акции наоборот укрупняют: объединяют мелкие активы в более дорогие. Количество акций у инвестора уменьшается, но стоимость также не меняется. Консолидацию проводят реже, чем дробление. Причиной для процедуры может стать слияние компаний, когда акции нужно усреднить по цене. Еще один повод — то, что на некоторых биржах установлена нижняя граница цены: дешевые активы не включают в авторитетные индексы. Предприятию, у которого нет возможности повысить котировки другими способами, приходится проводить консолидацию.

Обратный сплит в большинстве случаев показывает, что у компании-эмитента есть проблемы. Инвесторы воспринимают процедуру как негативный сигнал. Спрос на финансовые инструменты может упасть, а котировки, как следствие, — обвалиться.

Зачем проводят дробление акций

Дешевые активы пользуются более высоким спросом по сравнению с дорогими ценными бумагами. Это основная причина, из-за которой проводят разделение акций. Сплит особенно актуален для тех компаний, которые быстро развиваются, а их акции стремительно растут в цене.

Например, 15 июля 2022 года планируется сплит акций Alphabet — материнской компании Google. Ожидается, что ценные бумаги раздробят в соотношении 20:1. Активы станут более доступными для частных инвесторов. По данным на 27 июня 2022 года, курс одной акции Alphabet — $2370,76. При таком же курсе стоимость акции после сплита составит $118,5. Компании, проводящие сплит, преследуют и другие цели:

• привлечь внимание СМИ и других участников рынка;
• продемонстрировать рост капитализации;
• повысить ликвидность активов.

Некоторые предприятия, чьи акции стоят дорого, намеренно не проводят сплит, подчеркивая свою «избранность». К примеру, одна ценная бумага Норникеля стоит 18 710 рублей (по данным на 27 июня 2022 года). Эмитент пока не заявлял о намерении проводить сплит на бирже.

Сплит акций: последствия для инвесторов

Фактически для инвесторов ничего не меняется. Только в портфеле становится больше акций, а стоимость одного актива уменьшается. Тех, кто не знает, что такое сплит акций на бирже, волнует: как процедура скажется на выплате дивидендов? Переживать не стоит: порядок выплат и сумма потенциальных дивидендов останутся прежними.

Сплит акций открывает перед инвесторами больше возможностей диверсифицировать портфель — купить ценные бумаги разных компаний. Те акции, которые раньше были недоступны из-за высокой цены, после сплита стоят в разы дешевле.

Но у процедуры есть и минусы. Бывает, что частные инвесторы, не имеющие достаточного опыта инвестирования и не знающие, что такое сплит в акциях, пугаются визуального падения котировок и, не разобравшись в ситуации, спешат распродать активы. Некоторые акционеры с негативом воспринимают новость: приятнее иметь в портфеле 10 акций по 3 тыс. рублей, чем 100 ценных бумаг стоимостью 300 рублей каждая. Чисто психологически кажется, что активы подешевели. Хотя капитализация осталась прежней, и инвесторам не о чем беспокоиться.

Анонс о предстоящем сплите размещают на официальном сайте компании-эмитента. Брокер тоже должен уведомлять инвесторов, если в их портфеле размещены активы, подлежащие дроблению. Тем, кто пока не владеет акциями предприятия, планирующего провести сплит, сообщение не пришлют: необходимо самостоятельно отслеживать новости на биржевых площадках.

Также есть специальный календарь сплитов акций, где размещают информацию о проведенных и предстоящих сплитах. Кроме того, здесь можно найти и данные о консолидации активов — обратном сплите. К примеру, в период с 31 мая 2022 года по 27 июня 2022 года 25 компаний-эмитентов провели сплит акций.

Опытные трейдеры, желающие заработать на дроблении, покупают ценные бумаги в определенные этапы процедуры:

• после объявления даты сплита;
• в день процедуры дробления;
• в первые дни после сплита, когда наблюдается небольшой откат котировок.

Однако перед пополнением инвестиционного портфеля необходимо провести фундаментальный анализ компании-эмитента. Покупку всех подряд сплитовых акций нельзя назвать продуманной инвестиционной стратегией.