Облигации в иностранной валюте: что это такое
Средняя доходность по депозитам в валюте — 0,5–1%, а средняя доходность еврооблигаций — 3–4%. О том, что представляет собой этот инструмент и как в него инвестировать, — в статье.
Что такое еврооблигации
Еврооблигации, или евробонды, — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются компаниями-эмитентами не в национальной, а в иностранной валюте. Их могут выпускать государства и крупные коммерческие организации, чтобы привлечь инвестиции в евро, долларах США или другой иностранной валюте. Например, у ПАО «Газпром» выпущены еврооблигации Газпром-18-2037 номиналом $1000 с доходностью 4,14% годовых, а Россией выпущены ценные бумаги Россия-2028-7т номиналом $1000 с доходностью 2,68% годовых. Облигации Казахстана, которые выпущены в рублях, тоже называются еврооблигациями.
Содержание
Например, у ПАО «Газпром» выпущены еврооблигации Газпром-18-2037 номиналом $1000 с доходностью 4,14% годовых, а Россией выпущены еврооблигации Россия-2028-7т номиналом $1000 с доходностью 2,68% годовых. Облигации Казахстана, которые выпущены в рублях, тоже называются еврооблигациями.
Как и по облигациям, которые выпущены в рублях, по еврооблигациям начисляется купонный доход. Купон выплачивается в той же валюте, в которой выпущена еврооблигация. Например, по еврооблигациям Газпром-18-2037 купон в размере $36,44 выплачивается два раза в год.
Еврооблигации российских эмитентов можно купить с помощью брокера на Московской бирже. До сентября 2015 года номинал большинства еврооблигаций составлял 100 000 долларов США или евро. Чтобы дать возможность частным инвесторам пользоваться этим финансовым инструментом, Московская биржа снизила размер лота по еврооблигациям до 1000 долларов США или евро.
Преимущества еврооблигаций
Доходность. Историческая доходность еврооблигаций выше, чем доходность по депозитам в валюте. Например, инвестор решил инвестировать $5000 в 2019 году, когда банки предлагали ставку по валютному депозиту в 0,5% годовых. Сравним, как соотносились доходность валютного вклада и доходность еврооблигаций Газпром-18-2037:
Вложив меньше денег в еврооблигации, инвестор мог бы получить большую доходность, чем по депозиту.
Доступность неквалифицированным инвесторам. Тестирование неквалифицированных инвесторов перед сделками со сложными финансовыми инструментами стало обязательным с 1 октября 2021 года. Тестирование проводится, чтобы помочь инвесторам оценить свои знания и принимаемые на себя риски.
Некоторые еврооблигации можно купить без прохождения специального тестирования, поскольку они выпускаются эмитентами с высокими кредитными рейтингами.
Недостатки еврооблигаций
Высокий порог входа. Минимальный номинал одной еврооблигации на Московской бирже — 1000 долларов США или евро. При этом рыночная цена еврооблигаций не равна номиналу, а зависит от ключевой ставки, а также надбавки за риск и надбавки за срок — тех дополнительных процентов прибыли, которая приносит ценная бумага приносит ее держателю за то, что он держит ее в портфеле или терпит некий риск.
Например, на 16 декабря 2021 года еврооблигация Газпром-18-2037 номиналом 1000$ продавалась по цене 1356$ или 100 140 рублей по курсу 73,85 рублей за 1$.
Налогообложение курсовой разницы. Помимо налога на доход полученный от продажи и налога на купонный доход при реализации еврооблигаций, инвестору придется заплатить налог на доход с курсовой разницы между курсом валюты, который действовал при покупке и продаже еврооблигаций.
Курсовая разница по еврооблигациям Российской Федерации освобождается от налогообложения, потому что для расчета используется один и тот же курс валюты, который действовал в день продажи.
Валютные риски. При покупке еврооблигаций и других финансовых инструментов в иностранной валюте присутствует риск потерять инвестиционный доход из-за курсовой разницы.
Например, еврооблигация Газпром-18-2037 стоит 1356$, что в рублях по курсу 73,85₽ за 1$ составит 100 140₽. Если курс уменьшится до 72 рублей за 1$, то стоимость этой же облигации в рублях составит 97 632 рублей.
Как купить еврооблигации
Еврооблигации можно купить как на индивидуальный инвестиционный счет (ИИС), так и просто на брокерский счет. В сервисе Газпромбанк Инвестиции еврооблигации можно найти в разделе облигации, включив фильтр по евро или долларам США.
Зачем покупать еврооблигации
Еврооблигации — консервативные ценные бумаги. Надежность еврооблигаций подтверждается кредитными рейтингами эмитентов. Они помогают защитить инвестиции от волатильности, которой подвержены акции иностранных компаний.
Еврооблигации помогают инвестору диверсифицировать портфель, то есть иметь активы в разных валютах и при этом сохранять капитал.
Кратко
- Еврооблигации — это долговые ценные бумаги, номинированные не в национальной, а в иностранной валюте. Их надежность подтверждается кредитным рейтингом эмитента.
- Историческая доходность еврооблигаций выше, чем доходность по депозитам в валюте.
- Еврооблигации помогают диверсифицировать портфель и иметь активы в разных валютах.
Облигации в валюте
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
