Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою
21 сентября 2021

Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою

На фондовом рынке можно увеличить капитал с помощью инвестиций. Но если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. Чтобы этого избежать, инвесторы составляют инвестиционную стратегию. Что это такое и как составить свою — в статье.

Иллюстрация: Мария Толстова
Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою

Один человек хочет в течение 25 лет откладывать деньги на пенсию. Другой — инвестировать в различные инструменты не дольше, чем на год. У этих инвесторов разные цели и время инвестирования, а значит, и поведение на рынке будет разным. Чтобы не совершать необдуманных сделок, каждому из них нужен план или стратегия обращения с активами.

Скачивай приложение в App Store и Google Play
Скачивай приложение в App Store и Google Play

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги. Он включает в себя цель инвестиций, их временной промежуток, выбор инструментов и правила их покупки или продажи.

Это подробный план действий, который помогает:

  • не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
  • понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
  • выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
  • спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
  • осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.

Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.

Какие бывают инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия у каждого инвестора своя, но базово они делятся на несколько видов.

По сроку инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На фондовом рынке нельзя точно сказать, какой период считается долгосрочным, а какой — среднесрочным. Долгосрочными считаются стратегии, в которых нет четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования далекий — больше 7–10 лет.

Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.

Самая известная долгосрочная стратегия — «купи и держи» (buy&hold): покупать разные активы, но не продавать их, даже если цена идет вниз. Идея в том, что исторически в долгосрочной перспективе — 10–20 лет — рынки всегда растут.
Инвестор, который купил акции Сбербанка в 2015 году по 56,37 рублей и все эти годы ничего с ними не делал, к сентябрю 2021-го заработал около 275 рублей на акцию. Это примерно 480%. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Среднесрочные стратегии подразумевают ограничение по времени. Например, портфель из облигаций сроком пять лет. Также инвесторы с этой стратегией часто выбирают акции компаний, которые последние несколько лет стабильно платят высокие дивиденды, а продают их тогда, когда размер дивидендов начинает снижаться.

Краткосрочные стратегии похожи на активные спекуляции. Например, покупка акций на IPO с целью продать их в дни или месяцы после начала торгов.

По активности: активные и пассивные. Активная стратегия подразумевает постоянное внимание к тому, что происходит на рынке. Например, в краткосрочных стратегиях это может быть реагирование на новости, а в долгосрочных — изучение отчетов компаний и частая ребалансировка портфеля: покупка новых ценных бумаг и продажа тех, у которых низкий потенциал. Пассивная стратегия не требует активного участия инвестора и подразумевает выдержку и маленькое количество сделок. Например, долгосрочная стратегия «купи и держи».

По степени риска: высокорискованные, умеренные, низкорисковые. Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть существенными. В высокорискованных стратегиях используют инструменты с потенциально высокой доходностью. Например, акции второго и третьего эшелона, которые могут либо высоко взлететь, либо прогореть, или высокодоходные и при этом высокорисковые облигации.

При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные инструменты на фондовом рынке: государственные облигации или долговые бумаги системообразующих компаний.

Самый распространенный вариант — инвестиции с умеренным риском. Он достигается за счет диверсификации, то есть разнообразия инструментов и отраслей. Например, одна часть портфеля — облигации, другая — ликвидные акции, третья — акции второго эшелона из разных отраслей, четвертая — валюта.

У инвесторов, которые рисковали и рассчитывали заработать на IPO «Аптечной сети 36,6», за 5 лет не было шансов продать бумагу с прибылью. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Выбор степени риска зависит от цели инвестирования и готовности потерять деньги. Например, один инвестор хочет накопить на пенсию. Тогда ему могут подойти консервативные стратегии с низким риском (например, портфель из государственных облигаций). Другой хочет иметь дополнительный доход и готов рисковать деньгами, поэтому выбирает покупку акций на IPO.

Самые популярные типы инвестиционных стратегий

Стратегия может сочетать в себе сразу несколько идей. А если целей несколько, то и действия для разных портфелей могут быть разными. В целом есть несколько методов инвестирования, которые используют инвесторы по всему миру.

Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Беспорядочная покупка и продажа ценных бумаг не считается стратегией, потому что в таком случае нельзя спрогнозировать даже примерную доходность и получить стабильный результат. Чтобы не растеряться на фондовом рынке и получить прибыль от инвестиций, лучше всего придерживаться четкого плана.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Стратегии можно применять целиком, сочетать или брать из них понравившиеся элементы. Главное, чтобы устраивала доходность и сохранялся комфорт для инвестора: чем выше доходность, тем выше риски и вероятность стресса.

Чтобы выбрать стратегию, нужно определить свои предпочтения:

  1. Цель инвестирования. От цели зависят все дальнейшие шаги. Это могут быть накопления на пенсию, альтернатива банковскому депозиту или, например, активные спекуляции и получение опыта.
  2. Время инвестирования. Обозначить временной промежуток важно для выбора инструментов и психологического спокойствия: так колебания на рынке не будут вызывать сильных эмоций.
  3. Степень риска. Сколько инвестор готов потерять и при каких обстоятельствах откажется от новых сделок. Какой риск комфортен, а какой вызовет внутреннее волнение.
  4. Время на изучение рынка. Готов ли инвестор постоянно следить за рынком, новостями, изучать отчеты компаний и отбирать акции в портфель.
Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Например, инвестор хочет вложить деньги в фондовый рынок на пять лет и иметь возможность зарабатывать больше, чем мог бы на банковском депозите. Он готов к умеренному риску и может уделить несколько часов в неделю на новости и изучение отчетностей компаний. Значит, ему подходят среднесрочные стратегии с умеренным риском. Например, сочетание индексной и дивидендной с покупкой государственных облигаций. Примерный план инвестора мог бы выглядеть так:

Пополнение счета: 10% от доходов раз в месяц плюс квартальные премии.
Вывод денег: через пять лет, поэтому можно открыть ИИС.

Состав портфеля:
  • 25% — акции, входящие в индекс голубых фишек Московской биржи;
  • 25% — акции компаний, выплачивающих дивиденды минимум последние три года без пропуска;
  • 25% — облигации федерального займа;
  • 25% — евро и доллар США в равных долях.
Реинвестирование: выплаты по купонам — в облигации, дивиденды — в акции.
Ребалансировка портфеля: раз в полгода балансировать состав индексной части в соответствии с весом акций в индексе.

Выбор стратегии и разработка плана — одни из самых сложных и важных этапов в начале инвестирования. Стратегия помогает не растеряться в сложных ситуациях и не терять деньги на случайных сделках. Правила можно разработать самим или взять готовые варианты у других инвесторов: целиком или частично. Их лучше записать, чтобы ничего не забыть и сверяться при необходимости.

Кратко

  1. 1 Чтобы сохранить капитал на фондовом рынке, инвестору нужна стратегия.
  2. 2 Стратегия — личный план инвестора, в котором продумывается, из чего составлять портфель и как им управлять.
  3. 3 Стратегии фундаментально отличаются друг от друга по сроку инвестирования, степени риска и активности сделок.
  4. 4 Инвестор может сочетать несколько идей и придумывать свои способы повышения доходности.

Анна Нестерова
Анна Нестерова
Автор