Акции зарубежных компаний: в чем риски

Акции и фондовые индексы

На каждой фондовой бирже есть специальные индексы — в их состав входят наиболее ликвидные акции самых крупных и стабильных компаний на рынке, деятельность которых относится к основным секторам экономики. Поэтому фондовые индексы являются индикаторами состояния отдельного сектора экономики или всего рынка в целом.

Как ценные бумаги попадают в индекс— для этого они должны удовлетворять ряду критериев. Среди них может быть:

• высокая ликвидность;
• приемлемый объем торгов акциями компании;
• капитализация компании;

Как платить налоги за иностранные акции

Налоги при купле и продажа акций — когда инвестор проводит сделки с зарубежными акциями, то налоговым резидентом выступает один из следующих участников рынка:

• брокер;
• доверительный управляющий;
• управляющая компания.

Каждый из них рассчитает сумму налога, удержит ее и заплатит за инвестора, а также перечислит в ФНС.

Налоги с дивидендов — если инвестор получит дивиденды по иностранным акциям, то предоставить сведения в Федеральную налоговую службу Российской Федерации и платить налог инвестору нужно будет самостоятельно.

При этом существует риск двойного налогообложения. Дивиденды, которые выплачиваются акционерам, могут облагаться доходом не только по законам РФ, но и подвергаться фискальным платежам в стране регистрации эмитента.

Какие есть риски торговли иностранными акциями

Есть четыре основных риска, с которыми связано приобретение акций иностранных эмитентов: страховой риск, риск ликвидности, юридические риски, риски блокировки активов.

Страновой риск — стоимость акций компаний зависит от состояния экономики или действий регуляторов страны эмитента.

Кризисные ситуации в российской экономике, например изменения суверенного рейтинга России, не повлияют на котировки ценных бумаг зарубежных эмитентов.

Риск ликвидности — продать ценные бумаги любого эмитента по рыночной цене в нужный момент получится только в том случае, если они обладают высокой ликвидностью, то есть на них есть спрос со стороны других участников торгов.

В противном случае придется ждать покупателя или продавать акции по цене ниже справедливой. В случае европейских или американских акций на риск ликвидности накладываются риски ограничений на совершение сделок или на регистрацию прав на такие акции в депозитарии.

Юридические риски — если инвестор посчитает, что иностранный эмитент иои другой профессиональный участник рынка нарушил его права, то отстаивать их придется в иностранном суде по процедурам иностранного законодательства. Это дороже и сложнее, чем участвовать в судебном процессе в России.

Риски блокировки активов — обычно расчеты по иностранным акциям проводятся через европейские депозитарии Clearstream и Euroclear. Они предпочитают блокировать сделки, нежели детально разбираться, подлежит конкретный инвестор ограничениям или нет. Поэтому остается высоким риск того, что иностранное государство введет запретительные меры в отношении российских владельцев акций иностранных эмитентов.