Акции и облигации: что это такое, чем они отличаются и какие активы лучше выбрать

Инвесторы покупают акции и облигации, чтобы достичь своих финансовых целей. Например, накопить на образование ребенка или обеспечить доход на пенсии. У каждой цели есть срок достижения и стоимость. Эти параметры влияют на стратегию инвестирования. Важно разобраться в особенностях акций и облигаций, чтобы вовремя достичь финансовой цели без потерь.

Что такое акции

Акции — долевые ценные бумаги, которые выпускает акционерное общество. Инвестор покупает их на бирже или внебиржевом рынке и становится владельцем доли в бизнесе компании-эмитента.

Когда акционер инвестирует в акции, он может получить несколько прав:

• получать часть заработанной предприятием прибыли в случае ее распределения;
• участвовать в управлении;
• в порядке очереди претендовать на часть дохода при реализации имущества компании, если она ликвидируется.

Есть два типа акций, которые наделяют инвестора разными правами.

1. Обыкновенные — позволяют владельцу участвовать в управлении компанией через голосование на собрании акционеров.
2. Привилегированные — не дают право голоса на собрании акционеров, но наделяют приоритетным правом на получение дивидендов и части имущества при ликвидации компании.

• На росте котировок. Инвестор купил акции по текущей цене — дождался роста котировок — продал по более высокой цене — заработал на разнице. В этом случае инвестор открывает длинные позиции, или инвестирует в лонг.
• На падении котировок. Инвестор, не имея акций, продал их по текущей цене — дождался падения котировок — выкупил бумаги обратно — заработал на разнице. В этом случае инвестор открывает короткие позиции, или шорт. Подробнее о коротких и длинных позициях — что такое маржинальная торговля и как правильно ее использовать.

• На получении дивидендов. Компания-эмитент может распределить заработанную прибыль среди акционеров в виде дивидендов. Но это ее право, а не обязанность. Нет прибыли — нет дивидендов. И даже при наличии прибыли компания может использовать деньги, чтобы решить более приоритетные задачи.

Что такое облигации

Облигации — долговые ценные бумаги, которые выпускает государство в лице Министерства финансов РФ, субъекты РФ и компании. Простыми словами, это договор займа между эмитентом и инвестором, в котором четко прописаны сумма долга, дата возврата и плата за пользование деньгами.

Владелец облигации может:

• получать от эмитента проценты за пользование своими деньгами в виде купонов;
• получать номинальную стоимость облигаций при их погашении;
• вернуть долг в порядке очереди после продажи имущества эмитента, если он обанкротится.

Основные типы облигаций.

1. Государственные — эмитентом является Министерство финансов России.
2. Муниципальные — эмитентом является субъект РФ: республика, край, округ, область и город.
3. Корпоративные — эмитентом выступают предприятия и организации как частные, так и с государственным участием.

На облигациях можно заработать следующими способами:

• На изменении котировок. Прибыль инвестора формируется аналогично прибыли в акциях — на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
• На разнице между ценой покупки и ценой погашения. Эмитент в конце срока обращения облигации погашает ее по номинальной стоимости. Если инвестор купил бумагу дешевле номинала и продержал ее до погашения, он заработает на разнице.
• На получении купонов. Купон — это плата эмитента за то, что он взял у инвестора деньги в долг. Выплачивается один или несколько раз в год. Механизм выплат может быть разным: одинаковым на весь срок обращения бумаги или меняющимся в зависимости от привязки к конкретному показателю, например инфляции. Выражается в процентах от номинала.

Чем акции отличаются от облигаций

Параметр сравнения	Акции	Облигации
Тип	Долевая. Акционер получает право на долю компании	Долговая. Владелец дает в долг эмитенту на усоовиях возврата денег через определенное время и выплаты процентов
Эмитент	Акционерное общество	Государство в лице Минфина России, регион или город, коммерческое предприятие
Формирование дохода	Разница между ценой покупки и ценой продажи. Дивиденды	Разница между ценой покупки и ценой погашения. Купоны
Особенности обращения	Срок обращения неограничен	У большинства облигаций есть срок обращения
Права инвестора	Право на управление компанией, получение дивидендов и доли при ликвидации	Право на получение купонов, возмещение номинала облигации при погашении и возврат долго при ликвидации. Нет возможности влиять на управление

Риски инвестиций в акции и облигации

Есть несколько основных рисков, с которыми связано вложение средств в ценные бумаги на бирже.

Риск	Как проявляется
Сложность прогнозирования	На стоимость ценных бумаг влияет много факторов: экономическая ситуация на предприятии, в отрасли, стране и мире, геополитическая обстановка и т. д. Всегда сложно спрогнозировать, куда пойдет фондовый рынок в будущем.
Отказ от выплаты дивидендов и купонов	Компания может не выплачивать дивиденды или сократить их размер. Причиной отказа не всегда является отсутствие прибыли. Например, компания решает вложить деньги в крупные инвестиционные проекты. В будущем это может привести к росту прибыли и дивидендов, но сегодня акционер остается без денег. Отказ от выплаты купонов — это дефолт, который может завершиться ликвидацией эмитента.
Ликвидация компании	Существует риск банкротства компании и ухода ее с рынка. Инвестор может долго ждать реализации имущества эмитента и своей очереди на получение доли от нее
Внешние риски	Например, ограничение прав владельцев ценных бумаг со стороны иностранных государств. Этот риск проявил себя в 2022 году, когда акции зарубежных компаний и еврооблигации для россиян оказались заморожены. Инвесторы не могли их купить, продать и получить выплаты.

Куда инвестировать деньги: в акции или в облигации

Чтобы выбрать перспективные акции и выгодно вложить деньги — необходимо уметь правильно анализировать рынок, финансовую отчетность компании, и понимать как на ее бизнесе могут сказать те или иные события в экономике. Поэтому новичкам не стоит самостоятельно искать ценные бумаги, это значительно повышает риски потерять не только потенциальный доход но и сумму первоначальных вложений. Начинающие инвесторы могут воспользоваться услугами инвестиционного советника, инвестировать в акции из готовых подборок или в биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ)

Облигации являются более подходящим инструментом для новичков на фондовом рынке. Часто инвесторы могут заранее рассчитать потенциальный доход по определенной облигации, потому что им известны: номинальная стоимость ценной бумаги, размер и периодичность выплаты купона, а также срок погашения. При этом облигации, которые выпускают крупные компании или Минфин России (облигации федерального займа или ОФЗ) обладают низким уровнем риском. Обычно инвесторы могут быть уверены в том, что в течении срока обращения они будут получать купоны по облигациям, а в дату погашения получат сумму их номинальную стоимости.

Кратко