Акции и облигации: что это такое, чем они отличаются и какие активы лучше выбрать

Акции и облигации — самые популярные инструменты на фондовом рынке. Каждый из них обладает своими достоинствами и рисками, которые стоит учитывать, чтобы инвестировать капитал. Что такое акции и облигации простыми словами, чем они отличаются и что лучше выбрать — в статье.

16 октября 2023 8 минут
Акции и облигации: что это такое, чем они отличаются и какие активы лучше выбрать

Инвесторы покупают акции и облигации, чтобы достичь своих финансовых целей. Например, накопить на образование ребенка или обеспечить доход на пенсии. У каждой цели есть срок достижения и стоимость. Эти параметры влияют на стратегию инвестирования. Важно разобраться в особенностях акций и облигаций, чтобы вовремя достичь финансовой цели без потерь.

Что такое акции

Акции — долевые ценные бумаги, которые выпускает акционерное общество. Инвестор покупает их на бирже или внебиржевом рынке и становится владельцем доли в бизнесе компании-эмитента.

Когда акционер инвестирует в акции, он может получить несколько прав:

  • получать часть заработанной предприятием прибыли в случае ее распределения;
  • участвовать в управлении;
  • в порядке очереди претендовать на часть дохода при реализации имущества компании, если она ликвидируется.

Есть два типа акций, которые наделяют инвестора разными правами.

  1. Обыкновенные — позволяют владельцу участвовать в управлении компанией через голосование на собрании акционеров.
  2. Привилегированные — не дают право голоса на собрании акционеров, но наделяют приоритетным правом на получение дивидендов и части имущества при ликвидации компании.
Акции позволяют зарабатывать следующими способами:

  • На росте котировок. Инвестор купил акции по текущей цене — дождался роста котировок — продал по более высокой цене — заработал на разнице. В этом случае инвестор открывает длинные позиции, или инвестирует в лонг.
  • На падении котировок. Инвестор, не имея акций, продал их по текущей цене — дождался падения котировок — выкупил бумаги обратно — заработал на разнице. В этом случае инвестор открывает короткие позиции, или шорт. Подробнее о коротких и длинных позициях — что такое маржинальная торговля и как правильно ее использовать.

  • На получении дивидендов. Компания-эмитент может распределить заработанную прибыль среди акционеров в виде дивидендов. Но это ее право, а не обязанность. Нет прибыли — нет дивидендов. И даже при наличии прибыли компания может использовать деньги, чтобы решить более приоритетные задачи.

Что такое облигации

Облигации — долговые ценные бумаги, которые выпускает государство в лице Министерства финансов РФ, субъекты РФ и компании. Простыми словами, это договор займа между эмитентом и инвестором, в котором четко прописаны сумма долга, дата возврата и плата за пользование деньгами.

Владелец облигации может:

  • получать от эмитента проценты за пользование своими деньгами в виде купонов;
  • получать номинальную стоимость облигаций при их погашении;
  • вернуть долг в порядке очереди после продажи имущества эмитента, если он обанкротится.

Основные типы облигаций.

  1. Государственные — эмитентом является Министерство финансов России.
  2. Муниципальные — эмитентом является субъект РФ: республика, край, округ, область и город.
  3. Корпоративные — эмитентом выступают предприятия и организации как частные, так и с государственным участием.

На облигациях можно заработать следующими способами:

  • На изменении котировок. Прибыль инвестора формируется аналогично прибыли в акциях — на разнице между ценой покупки и ценой продажи.
  • На разнице между ценой покупки и ценой погашения. Эмитент в конце срока обращения облигации погашает ее по номинальной стоимости. Если инвестор купил бумагу дешевле номинала и продержал ее до погашения, он заработает на разнице.
  • На получении купонов. Купон — это плата эмитента за то, что он взял у инвестора деньги в долг. Выплачивается один или несколько раз в год. Механизм выплат может быть разным: одинаковым на весь срок обращения бумаги или меняющимся в зависимости от привязки к конкретному показателю, например инфляции. Выражается в процентах от номинала.

Чем акции отличаются от облигаций

Принципиальные отличия акций от облигаций.

bonds-stocks-table
Источник: аналитический отдел сервиса Газпромбанк Инвестиции

Риски инвестиций в акции и облигации

Есть несколько основных рисков, с которыми связано вложение средств в ценные бумаги на бирже.

  • Сложность прогнозирования. На стоимость ценных бумаг влияет много факторов: экономическая ситуация на предприятии, в отрасли, стране и мире, геополитическая обстановка и т. д. Всегда сложно спрогнозировать, куда пойдет фондовый рынок в будущем.
  • Отказ от выплаты дивидендов и купонов. Компания может не выплачивать дивиденды или сократить их размер. Причиной отказа не всегда является отсутствие прибыли. Например, компания решает вложить деньги в крупные инвестиционные проекты. В будущем это может привести к росту прибыли и дивидендов, но сегодня акционер остается без денег. Отказ от выплаты купонов — это дефолт, который может завершиться ликвидацией эмитента.
  • Ликвидация компании. Существует риск банкротства компании и ухода ее с рынка. Инвестор может долго ждать реализации имущества эмитента и своей очереди на получение доли от нее.
  • Внешние риски. Например, ограничение прав владельцев ценных бумаг со стороны иностранных государств. Этот риск проявил себя в 2022 году, когда акции зарубежных компаний и еврооблигации для россиян оказались заморожены. Инвесторы не могли их купить, продать и получить выплаты.

Кратко

  1. Акция — это долевая ценная бумага, которая позволяет инвестору владеть частью компании-эмитента. Она дает право на получение дивидендов и участие в управлении.
  2. Облигация — долговая ценная бумага, которая позволяет инвестору дать в долг государству, региону или предприятию.
  3. Инвестор может заработать на изменении котировок акций и облигаций, получении дивидендов и купонов, но надо учитывать риски.
  4. Инвестор выбирает инвестиционную стратегию в соответствии с целью, сроком инвестирования и своим отношением к риску. В любой стратегии надо соблюдать диверсификацию, чтобы минимизировать риск потери капитала.

Читайте аналитику в канале Газпромбанк Инвестиции

Инвестиционные идеи от экспертов нашего сервиса, разбор последних новостей рынка, анализ крупных игроков российского рынка и ссылки на эфиры.
Узнать секреты рынка

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Ссылка скопирована