Банкротство брокера: что будет с акциями

Ценные бумаги инвестора находятся не у брокера. Они хранятся в депозитарии — организации-хранилище. Акции и облигации там выглядят как записи в базе данных. Деньги на счете инвестора также не являются собственностью компании и хранятся отдельно. Если брокер обанкротится, средства клиентов не могут быть использованы для погашения его долгов. Но риски для инвесторов все равно остаются.

Почему брокер может стать банкротом

У крупного брокера с лицензией Банка России (особенно связанного с крупным системообразующим банком) риск банкротства минимален. С небольшими компаниями сложнее — они могут как перестать эффективно работать и подать на банкротство, так и лишиться лицензии. Последнее происходит, если брокер перестает соответствовать требованиям Банка России или нарушает закон.

Что делать, если брокер дал ценные бумаги взаем

Некоторые брокеры все же могут пользоваться ценными бумагами инвесторов в своих целях, если те разрешили давать их ценные бумаги взаем. У различных брокеров эта услуга называется по-разному — овернайт, заем ценных бумаг или просто заем. Инвестор, как правило, получает за это дополнительный доход.

Например, у клиента А есть 10 акций ЛУКОЙЛ. У клиента Б их нет, но он уверен, что стоимость этих бумаг на бирже скоро понизится, и хочет на этом заработать. Он может попросить у брокера 10 акций компании в долг, чтобы продать их. У брокера нет своих акций, поэтому он берет их для сделок у клиента А, подписавшего с ним соглашение на заем ценных бумаг. Потом, когда цена действительно падает, клиент Б выкупает акции — они возвращаются прежнему владельцу. Прибыль клиента Б — разница между ценами. Если цена растет, то акции все равно возвращаются клиенту А, а клиент Б несет убытки.

Заем ценных бумаг — распространенная практика на фондовом рынке, на которой могут дополнительно зарабатывать все участники. Например, брокер берет комиссию, а инвестор, предоставивший заем, получает доход. Но проблемы могут начаться, если брокер обанкротится в то время, когда акции находятся не у первоначального владельца ценных бумаг. В таком случае вернуть средства будет сложно. Чтобы защититься от такого риска, можно отключить возможность займа ценных бумаг, особенно если инвестор держит активы у небольшого брокера. Как правило, наличие этой услуги прописано в договоре.

Что делать, если брокер стал банкротом

Если брокер станет банкротом или лишится лицензии, он должен уведомить инвесторов в течение трех рабочих дней. Задача инвестора — как можно скорее написать заявление по переводу бумаг к другому брокеру.

Когда брокер выполнит это поручение, инвестор продолжит торговлю, но с помощью уже другого участника рынка. Поскольку ценные бумаги хранятся в депозитарии, банкротство брокера не должно повлиять на капитал инвестора. Право на владение активами закреплено за инвестором законодательно.

Если же брокер использовал активы инвестора, ситуация усложняется. Банк России рекомендует запросить у брокера документы, подтверждающие права на активы, а затем присоединиться к делу о банкротстве и ждать его разрешения. Детально ознакомиться с процедурами можно на сайте Банка России.

Как защититься от банкротства брокера

Агентство по страхованию вкладов, или АСВ, не страхует средства на брокерских счетах. Но можно защитить свои активы самостоятельно:

1. Прежде чем изучать тарифы и тестировать удобство приложения, нужно узнать, есть ли у брокера лицензия Банка России. Проверить это можно на сайте Банка России.
2. Обратить внимание на количество клиентов брокера и объем их операций: чем крупнее брокер, тем меньше у него шансов стать банкротом.
3. Следить за новостями. Если брокер нарушает предписания Банка России, а клиенты недовольны его действиями и обвиняют в мошенничестве, возможно, есть смысл вывести средства, не дожидаясь банкротства.

Риск, что зарекомендовавший себя брокер с большим количеством клиентов обанкротится, чрезвычайно мал. А если это и случится, бумаги и деньги инвестора можно спасти.