Что такое вексель и чем он отличается от облигации

Многие инвесторы вкладываются в облигации, чтобы диверсифицировать портфель и получать потенциальную прибыль. Но существует другой тип долговых ценных бумаг — вексели. Что такое вексель и чем он отличается от облигации — в статье.

22 ноября 2022 10 минут
Что такое вексель и чем он отличается от облигации

Облигации и вексели являются долговыми ценными бумагами. Но облигации можно купить на бирже через брокера и добавить их в свой портфель. Вексели не обращаются на бирже и их обычно используют в расчетах между конкретными лицами.

Что такое вексель

Вексель — это долговая ценная бумага, подтверждающая обязательства вернуть долг. Векселедатель обязан передать векселедержателю определенную сумму денег. Средства необходимо выплатить либо в конкретную дату, либо по требованию векселедержателя. Размер долга указывается на векселе и отражает его номинальную стоимость. Предприниматели часто используют вексели для краткосрочного финансирования или в качестве инструмента, используемого для оформления отсрочки платежа.

Например, компания А покупает автозапчасти у поставщика Б за 10 млн рублей и выдает ему вексель на эту сумму. В этом случае поставщик Б становится получателем платежа. Вексель предусматривает, что компания A передаст поставщику автозапчастей Б 10 млн рублей в течение 90 дней. Поставщик Б принимает вексель и становится векселедержателем. После этого он отгружает товар. Через 90 дней поставщик Б может предъявить вексель компании A, чтобы получить деньги. Вексель подтверждает, что компания А является должником и обязана заплатить поставщику Б 10 млн рублей.

Что такое облигации

Облигации — это вид долговых ценных бумаг. Их выпускает государство или частные компании. Когда инвестор вкладывается в облигации, он дает свои средства в долг под процент эмитенту, который выпустил ценные бумаги. Эмитент может использовать средства инвестора, чтобы развивать бизнес или для других целей. Взамен инвестор рассчитывает получать доход в течение определенного периода времени. Облигации можно перепродать — в этом случае продавец получает сумму денег за облигации и передает покупателю право на выплаты со стороны эмитента.

Облигации — самый консервативный финансовый инструмент на фондовом рынке. Поэтому как профессиональные, так и начинающие инвесторы добавляют облигации в свои портфели. Это помогает снизить риски, сохранить потенциальную прибыль и избежать серьезных убытков. Так, если эмитент обанкротится, инвестор не только не получит прибыль, но и потеряет инвестированные средства. Поэтому наиболее надежными являются облигации, которые выпустили крупные компании или государство.

Подробнее прочитать об облигациях и найти другие материалы по теме можно в нашей статье — Как инвестировать в облигации: подробный гид.

Чем вексель отличается от облигации

Есть несколько основных отличий между векселями и облигациями.

Доход выплачивается один раз. Векселедатель обязан совершить погашение векселя, то есть закрыть долг перед векселедержателем. Сделать это необходимо, когда векселедержатель предъявляет вексель плательщику. На сумму долга могут начисляться проценты, но векселедатель выплачивает средства только в момент погашения векселя.

Инвестор, который вложился в облигации, тоже получает номинальную стоимость в момент их погашения. То есть эмитент выплатит инвестору определенную сумму за каждую облигацию. Но, как правило, при этом инвестор периодически получает купонные выплаты за то, что владеет облигациями. Размер купонов зависит от номинала облигации и известен заранее. Обычно купонные выплаты осуществляются раз в три месяца, полгода или год.

Не торгуется на бирже. В отличие от облигации вексель нельзя приобрести через посредника на фондовом рынке и посмотреть котировки. Компании или физические лица выпускают вексели в зависимости от ситуации и собственных требований. Поэтому номинал векселя может быть любым. Главное, чтобы векселедержатель, или кредитор, согласился с условиями векселедателя, или должника.

Выпускается единицами. Вексели выпускаются в единственном экземпляре и составляются при необходимости. Например, когда стороны сделки договариваются, что одна из них составит вексель и будет обязана выплатить определенную сумму второй стороне. При этом вексель составляется на специальном бланке. Если векселедатель неправильно оформит ценную бумагу, то потом вексель могут посчитать недействительным.

В отличие от векселей облигации являются биржевыми ценными бумагами и выпускаются на рынок в процессе эмиссии.

Почему инвесторам не стоит использовать вексели

Многие инвесторы вкладываются в акции и облигации, чтобы получать периодический доход. Компании выплачивают дивиденды и совершают купонные выплаты. С помощью этих средств инвесторы могут увеличить объем инвестиций или просто вывести деньги со счета и формировать сбережения.

Вексели к таким ценным бумагам не относятся. Их нельзя добавить в портфель и защититься от инвестиционных рисков. Кроме того, они не торгуются на фондовом рынке и, несмотря на схожесть с облигациями, имеют серьезные минусы для инвесторов.

Вексель нельзя погасить раньше даты или срока предъявления. Часто покупатель или векселедатель может использовать вексель, чтобы получить от продавца деньги без посредников, то есть не прибегать к услугам банка.

Вексель нужно правильно оформить. Облигации можно просто и быстро приобрести на бирже через брокера, как и другие биржевые ценные бумаги. Чтобы оформить вексель, необходимо использовать специальный бланк и заполнить его по строгому стандарту.

В векселе нужно обязательно указать определенные реквизиты. Если допустить ошибку, то вексель может считаться недействительным. В этом случае векселедатель может отказаться выплачивать долг, и вопрос придется решать в суде.

Вексели могут выписать мошенники. Все ценные бумаги, которые инвестор приобрел на бирже, существуют только в электронной форме. Их выпускают проверенные эмитенты — государство или юридические лица. Поэтому любой участник торгов на фондовом рынке может не беспокоиться, что его обманут.

Вексели существуют только в бумажной форме. Их может оформить как любая компания, так и физическое лицо. Мошенники могут составить и продать векселедержателю вексели, получить средства и не возвращать долг. Мошенники также могут скрыться и тогда кредитор уже не вернет свои деньги.

Кратко

  1. Вексели — это документарные ценные бумаги. Их нельзя купить на фондовом рынке. Обычно юридические лица используют вексели в расчетах или для отсрочки срока платежа.
  2. Облигации — это ценные бумаги, которые выпускает государство и коммерческие компании. Облигации котируются на бирже, и информация по эмитентам, выпустившим их, доступна широкому рынку.
  3. Есть два главных отличия векселей от облигаций: вексели нельзя приобрести на фондовом рынке и они выпускаются единично в зависимости от необходимости участников сделки.
  4. Инвесторы часто вкладываются в облигации, потому что это консервативный и надежный биржевой инструмент. В отличие от векселей они помогают диверсифицировать портфель и снизить риски от инвестирования.

Изучите облигации со средним риском

Аналитики сервиса Газпромбанка Инвестиции составили подборку облигации крупных российских компаний с привлекательной доходностью и средним уровнем риска по мнению аналитиков. Изучите подборку, чтобы принять взвешенное инвестиционное решение.
Смотреть подборку

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Ссылка скопирована