Финансовые показатели банков — как их анализировать

Инвестиции в ценные бумаги банков могут принести хороший доход, но для этого необходимо правильно выбрать эмитента, а значит, уметь анализировать финансовую отчетность банков. На какие банковские показатели важно обращать внимание инвестору — рассказываем в статье.

24 апреля 2024 8 минут

Финансовые показатели банков — как их анализировать

Особенности банковской деятельности

При анализе банков инвестор должен учитывать специфику банковской деятельности. Она влияет на то, какие показатели стоит рассчитать и как правильно оценить полученные значения.

Высокое соотношение обязательств к активам. Основная деятельность любой финансово-кредитной организации — это привлечение средств и выдача кредитов. В структуре баланса банка доля заемного капитала намного выше доли собственного. И уровень долговой нагрузки будет иметь высокое значение, что совсем не говорит о плохом состоянии организации.

Ограничения регулятора. Банк России устанавливает и следит за соблюдением коммерческими банками нормативов по достаточности капитала, ликвидности, максимальному риску и другим факторам. Регулятор обязывает создавать резервы, чтобы эффективно управлять ликвидностью на финансовом рынке. Если банк нарушает требования, он может лишиться лицензии.

Зависимость от ключевой ставки. Ключевая ставка Банка России оказывает большое влияние на показатели деятельности коммерческих банков. Рост ставки приводит к росту процентов по кредиту, что может привести к снижению спроса. С другой стороны, растут и проценты по депозитам, что привлечет в банк новых клиентов. Снижение ключевой ставки и процентов по кредитам помогут привести новых клиентов. Но не исключено, что снизятся процентные доходы банка из-за досрочного погашения уже выданных кредитов.

Алгоритм оценки банка при инвестировании

Эксперты проводят анализ банков на основе финансовой отчетности, которую можно найти на сайтах банков или Центра раскрытия корпоративной информации.

Алгоритм оценки:

Анализ финансовых показателей — сведения о доходах, расходах и финансовом результате компании. Основной документ — Отчет о прибылях и убытках

Анализ балансовых показателей — сведения об активах и пассивах. Основной документ — Отчет о финансовом положении.

Анализ мультипликаторов. В расчете мультипликаторов участвуют финансовые и балансовые показатели.

Показатели важно анализировать в динамике и рассчитывать темпы роста или падения. Например, увеличение прибыли — это хорошо для любой компании. Но если темп роста расходов превышает темп роста доходов, есть повод задуматься, почему так происходит. Анализ показателей в динамике позволит получить объективную картину об эффективности работы банка.

Основные финансовые показатели

Есть несколько финансовых показателей, на которые всегда стоит обращать внимание.

Чистый процентный доход. Основная деятельность банка связана с выдачей кредитов и привлечением денег от физических и юридических лиц. Доходы — полученные проценты по кредитам. Расходы — выплаченные проценты по депозитам клиентов и долговым ценным бумагам, расходы на страхование вкладов. Разница между доходами и расходами и будет чистым процентным доходом.

Чистый комиссионный доход. Он определяется как разница между комиссионными доходами и расходами. К первым относятся комиссии за операции с банковскими картами, валютой, драгоценными металлами, РКО, брокерские операции. Расходы — комиссии платежным системам и выплаты по программам лояльности.

Операционные доходы и расходы. Например, от сдачи в аренду имущества, участия в капитале других компаний, операций с ценными бумагами. Операционные расходы включают расходы на содержание персонала, рекламу, охрану, командировки и т. д.

Чистая прибыль. Это один из главных показателей работы любой компании, в том числе банка. Показывает финансовый результат от всех видов деятельности за вычетом налога на прибыль.

Основные балансовые показатели

Есть несколько важных показателей баланса, которые стоит учитывать инвестору.

Кредитный портфель. В активе Отчета о финансовом положении можно посмотреть задолженность по кредитам юридических и физических лиц перед банком. Рост кредитного портфеля сигнализирует о расширении бизнеса банка. Для более детального анализа рекомендуем рассмотреть структуру портфеля (как правило, дается в приложениях к отчету).

Средства клиентов. В пассиве Отчета о финансовом положении можно посмотреть средства физических и корпоративных клиентов. За счет размещенных на депозитах средств банк выдает кредиты населению и бизнесу.

Собственные средства. Включают нераспределенную прибыль, уставный капитал и эмиссионный доход. Этот показатель используют в оценке эффективности работы банка.

финансовые мультипликаторы

Есть несколько основных мультипликаторов, которые отражают финансовое положение банка.

ROE — рентабельность капитала, отражает отдачу на вложенные собственные средства банка. Определяется как отношение чистой прибыли к собственным средствам. Чем выше показатель, тем эффективнее работает банк. Мультипликатор следует оценивать в динамике и в сравнении с конкурентами. На примере отчетности Сбербанка:

ROE (2021) = 1245,9 / 5644,5 × 100% = 22,07%

ROE (2022) = 270,5 / 5814,8 × 100% = 4,65%

По итогам 2022 года ROE рухнул почти в пять раз на фоне снижения чистой прибыли. Но делать выводы только на основе 2022 года нельзя. Год был сложным для многих банков. Например, ближайший конкурент ВТБ получил убыток и отрицательный ROE.

ROA — рентабельность активов, отражает отдачу на вложенные активы банка. Определяется как отношение чистой прибыли к активам. Чем выше показатель, тем эффективнее банк использует свои активы.