Фонды денежного рынка: что это такое и как они работают

Чтобы снизить риски инвестирования и вложить средства в консервативный, но ликвидный финансовый инструмент, можно использовать фонды денежного рынка. В статье рассказываем, как устроены фонды денежного рынка и зачем в них инвестировать

14 ноября 2024 4 минуты
Фонды денежного рынка: что это такое и как они работают

Что такое фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка — это наименее рискованные взаимные фонды. Они инвестируют в определенные разновидности краткосрочных финансовых инструментов, которые обладают высокой ликвидностью. В их число входят денежные средства, а также другие финансовые инструменты — СВОП, РЕПО и облигации со сроком погашения до одного года. Денежные фонды открывают инвесторам возможность вложиться в ликвидные, но консервативные финансовые активы.

Фонды денежного рынка появились в США в 1970-х годах. Они позволяли инвесторам приобретать пул ценных бумаг, доходность которых была выше доходности стандартных банковских счетов, которые приносили проценты.

Есть разные виды фондов денежного рынка. Некоторых из них покупают государственные, банковские и корпоративные ценные бумаги. При этом фонды денежного рынка структурируются таким образом, чтобы обслуживать определенные типы инвесторов. Например, одни фонды оказывают услуги исключительно розничным инвесторам, а другие устанавливают высокий порог минимальных инвестиций и привлекают институциональных инвесторов.

Как работают фонды денежного рынка

Фонды денежного рынка могут быть альтернативой банковским счетам. Обычно они сочетают хорошую доходность, легкий доступ к деньгам и низкий уровень риска. Принципы работы таких фондов совпадают с принципами работы других паевых инвестиционных фондов (ПИФ) — они создают портфель из ценных бумаг и продают инвесторам доли, которые называются паи.

Основным товаром на фондах денежного рынка являются краткосрочные долговые бумаги. Их роль выполняют активы с очень низким уровнем риска. Фактически денежные фонды заключают сделки РЕПО с центральным контрагентом и отражают реальную стоимость денег. То есть они заключают две взаимосвязанные сделки: покупают ценные бумаги за средства пайщиков и продают их по определенной стоимости.

Прибыль фонда увеличивает стоимость пая и соответствует размерам ставок заимствования на рынке, которые практически равняются размеру ключевой ставки. То есть фонд денежного рынка представляет собой биржевую альтернативу накопительным счетам в банках, которые ежедневно прибавляют в цене.

Для чего используют фонды денежного рынка

Инвесторы вкладывают в паи фондов и могут получать периодический доход от роста их стоимости. Операции на денежном рынке делают стратегию денежных фондов очень привлекательной в период высоких ставок. Это обусловлено тем, что ставки по высоколиквидным инструментам в банках ниже ставок денежного рынка. При этом комиссии за покупку и продажу паев при высоких ставках становятся относительно невысокими.

Фонды денежного рынка — это не только консервативный, но и потенциально прибыльный инвестиционный инструмент, доходность которого в определенных ситуациях может обгонять доходность гособлигаций. Также инвесторы часто используют фонды с целью не только заработать на росте стоимости паев, но и закрыть другие вопросы — сохранить денежные средства в безопасности, чтобы затем вложить в другие активы, а также переждать нестабильность в экономике страны.

Преимущества и недостатки фондов денежного рынка

Преимущества. Фонды денежного рынка являются одними из самых надежных инвестиций — они диверсифицированы и сохраняют стабильность в период волатильности на рынке. При этом ликвидность фондов превышает ликвидность других инвестиций, которые предлагают такой же уровень доходности. Это обусловлено тем, что фонды позволяют при необходимости продать деньги и быстро вложить их в другие активы.

Недостатки. отличие от сберегательных счетов в банках фонды денежного рынка представляют собой еще один вид инвестиций, поэтому они не дают владельцам капитала полную гарантию того, что они получат прибыль. Также, фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные инструменты, поэтому они могут не подойти инвесторам, которые предпочитают открывать длинные позиции.

БПИФ рыночных финансовых инструментов «Ежедневный процент»

В сервисе Газпромбанк Инвестции появился новый фонд денежного рынка. Уравляющая компания размещает средства фонда преимущественно в краткосрочные инструменты денежного рынка путем заключения сделок обратного РЕПО с центральным контрагентом. В рамках сделок РЕПО инвестор приобретает ценные бумаги с обязательством продать из через заранее оговоренный срок по определенной (более высокой) цене.

  • Тикер:

  • Комиссия за управление: 0,2%.
  • Порог входа: 10 рублей, начать инвестировать можно с покупки одного пая.

Преимущества фонда

Высокая ликвидность — вы можете купить продать паи в любой торговый день на Мосбирже. Ликвидность паев обеспечивает маркетмейкер.

Доходность фонда следует за индексом RUONIA* — вам не нужно постоянно следить за рынком: если ключевая ставка растет, то RUONIA растет вместе с ней.

Консервативная стратегия — управляющая компания размещает средства фонда преимущественно в краткосрочные инструменты денежного рынка и избегает волатильных инструментов, что уменьшает риск снижения стоимости паев фонда.

Полученный доход реинвестируется — стоимость активов фонда может увеличиться.

Инвестировать в фонд

Чтобы больше узнать о новом фонде денежного рынка и добавить паи в свой портфель, переходите на страницу инструмента в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Подробнее

* RUONIA — (Ruble Overnight Index Average) — взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях, отражающая оценку стоимости необеспеченного заимствования на условиях овернайт. Указание индекса в качестве ориентира для инвестиционной стратегии фонда не является гарантией и/или обещанием доходности вложений и/или сохранности инвестированных в паи фонда денежных средств.

Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.

Ссылка скопирована