Международный валютный фонд: что это такое и зачем он нужен

МВФ — одна из крупнейших международных финансовых организаций. Его штаб-квартира находится в Вашингтоне, США. Фонд создан по соглашению стран для консультаций, поддержки и финансирования государств. МВФ — это не банк, который рассматривает каждую поступившую заявку. Чтобы обратиться в организацию за помощью, государству необходимо быть членом фонда. На данный момент большинство стран мира являются членами МВФ — это около 190 государств, включая Россию.

Появление и задачи фонда

Мысль о создании такой глобальной финансовой организации, как МВФ, была впервые озвучена на Бреттон-Вудской конференции Организации объединенных наций (ООН) в 1944 году. Мировой финансовый кризис 30-х годов, а также Вторая мировая война тяжело ударили по экономикам многих стран. Официальная дата создания фонда — 27 декабря 1945 года. Он был создан решением группы из 29 стран. Однако в полную силу заработал несколько позже, а первые кредитные деньги МВФ предоставил Франции лишь в 1947 году. Рост количества стран происходил постепенно. На данный момент членами Международного фонда являются свыше 190 стран. У МВФ развитая структура, в нем работают более 2500 сотрудников из 130 государств мира.

У Международного валютного фонда и Всемирного банка разные подходы к деятельности. Рассчитывать на финансовую поддержку Всемирного банка могут в первую очередь бедные страны. МВФ же нацелен на устранение краткосрочных финансовых кризисов в любых, в том числе и вполне обеспеченных, государствах. Также задачей фонда является поддержание баланса на мировом валютном рынке.

Высший орган — Совет управляющих, в нем представлены все страны-участники. Обычно в совет входят министр финансов страны и его заместитель. Функции Совета — рассматривать заявки, вносить изменения в Соглашение, выбирать исполнительных директоров, распределять капитал и проводить ежегодное заседание, по итогам которого направляются поручения в Исполнительный совет.

Роль фонда — получать запросы от участников и определять пути решения. В результате этого специалисты формируют ряд рекомендаций, чтобы решить возникшую проблему и не допустить очередного кризиса.

Откуда в МВФ деньги

Каждый член, принявший решение о вступлении в МВФ, платит вступительный взнос, который распределяется на две части:

• ¾ суммы, которую государство вносит в собственной валюте. Например, Россия сделала свой взнос в российских рублях, США — в долларах США и тому подобное;
• ¼ суммы, которую страна платит в специальных правах заимствования МВФ — СДР или же в одной из пяти резервных валют: доллар США, японская иена, евро, фунт стерлингов или китайский юань.

СДР — это специальная расчетная единица, которую МВФ использует для распределения своих ресурсов. Эту валюту использует только фонд. Подержать в руках банкноты СДР не получится, они существует только в электронном виде. Стоимость СДР привязана к курсам пяти резервных валют. Специальное право заимствования создано для удобства расчетов между членами — участниками МВФ и выдачи кредитов. Однако не все деньги МВФ держит в СДР. У него есть счета и со всеми основными мировыми валютами. Обмен происходит по курсу на текущую дату.

Размер вклада в МВФ каждой страны рассчитывается с учетом размера ВВП, открытости экономики и ряда других показателей. В соответствии с рассчитанной квотой государство вносит определенную сумму в валюте при вступлении, а также при плановых пересмотрах квот. В прямой зависимости от этого показателя будет находиться возможная помощь конкретной стране со стороны МВФ.

Самая большая квота принадлежит США — 17,43%. Второе и третье места отстают от первого практически в три раза, и это квоты неевропейских стран: Япония — 6,47%, Китай — 6,4%. На 4-м месте расположилась Германия, ее квота находится на уровне в 5,59%. Квота России в МВФ — 2,71%. Перераспределение долей происходит раз в пять лет.

Как МВФ оказывает помощь нуждающимся странам

Ключевые принципы работы Международного валютного фонда выглядят следующим образом:

1. Страна — участник Международного валютного фонда с проблемным бюджетом подает заявку на выдачу валютного кредита.
2. Фонд анализирует текущее состояние экономики и дает прогноз развития.
3. Фонд утверждает условия выдачи займа и разрабатывает для страны программу действий по стабилизации экономики.
4. Фонд выдает заем. Как правило, средства МВФ предоставляет в форме кредитной линии в течение определенного срока в валюте, необходимой конкретной стране.
5. Страна направляет денежные средства на стабилизацию экономической ситуации, параллельно выполняя список рекомендаций фонда.
6. Страна выплачивает долг МВФ в установленный договором срок.

В некоторых случаях разработка программы для членов фонда не потребуется. Как правило, это относится к развитым странам со стабильной экономикой. Обычно решение о выдаче займа основывается лишь на заявке страны, и МВФ выдает такой займ по упрощенной схеме, дополнительные документы участник не предоставляет. Повышенные требования Международный валютный фонд предъявляет к странам с серьезными экономическими проблемами, для которых потребуется детальная разработка рекомендаций со стороны МВФ.

Программы кредитования МВФ

В зависимости от тяжести финансового состояния страны — участники МВФ могут воспользоваться несколькими программами предоставления кредитования.

Все перечисленные программы кредитования носят общий характер. Также у МВФ есть программы льготного предоставления кредитов под ставку 0% государствам, испытывающим крайнюю нужду. Кредит предоставляется на срок до 5,5 лет, а погашать его государство может по соглашению на период до 10 лет. В частности, МВФ активно использовал такие льготные программы кредитов для поддержки беднейших стран во время пандемии коронавируса.

Минусы МВФ

Как и любая крупная организация, Международный валютный фонд имеет свои цели и стандарты, которые не всегда выгодны странам-участникам. Страна-заемщик обязана выполнить рекомендации, данные фондом. Однако зачастую они идут вразрез с собственной экономической политикой государства. Например, МВФ может затребовать снижение пошлин или их отмену на определенный вид товаров, сокращение добычи полезных ископаемых, проведение непопулярных внешних реформ, рекомендовать ограничения в сфере торговли и тому подобное. То есть экономика заемщика, оздоравливаясь за счет финансовых вложений МВФ, становится зависимой. И не все соглашения в рамках займа выгодны заемщику.

Программы поддержки менее развитых государств зачастую разработаны с выгодой для более развитых, и они управляют этим процессом. Поэтому государства, получившие займ, становятся зависимыми не только от фонда, но и от более крупных и богатых стран.

Обладая самой большой квотой, США могут заблокировать любое решение МВФ. Это является главным минусом и вызывает недовольство всех остальных стран-участников. Они обладают меньшим количеством голосов, могут оказаться без поддержки в виде кредитов, и не все принятые решения могут быть в их пользу.

Политика МВФ в целом направлена на глобализацию экономики всех членов сообщества. Идея такова, что для поддержания глобального равновесия все различия между странами должны быть стерты.

Отношения России и МВФ

Несмотря на то что МВФ существует с 1945 года, сотрудничество России с фондом началось только в 90-х после распада СССР. Хотя делегация СССР и участвовала в разработке Хартии о создании Международного фонда, иметь какое-либо отношение к нему руководство страны отказалось. Важным пунктом, который был озвучен, стало нежелание выдавать МВФ информацию об экономических показателях и состоянии золотовалютных резервов.

В 90-е годы прошлого века Россия столкнулась с рядом проблем, связанных с переводом экономики на рыночную модель. Поэтому было принято решение, что Россия станет страной — участником МВФ и начнет активно пользоваться кредитными средствами. Соглашение с Международным фондом было достигнуто 1 июня 1992 года.

За все время сотрудничества РФ с МВФ страна получила примерно 17,1 млрд долларов. Однако не все одобренные транши поступили на ее счета. Причиной тому были высокие показатели безработицы, инфляция и дефолт 1998 года. В начале 2000-х с повышением цены на «черное золото» для России отпала необходимость в займах МВФ. В этой связи страна смогла самостоятельно рассчитываться по обязательствам, в том числе и перед МВФ.

В 2005 году Россия полностью погасила свои долги перед Международным валютным фондом. Нынешняя политическая и финансовая ситуация оказывают влияние на отношения фонда и России. Не все члены фонда довольны участием РФ, но сотрудничество по всем достигнутым соглашениям продолжается.