Стоит ли инвестировать в украшения

Во время турбулетности в экономике спрос на ювелирные украшения, как правило, растет. Согласно данным Fancy Color Research Foundation (FCRF), средняя цена цветных бриллиантов всех цветов и размеров выросла на 3,9% в 2022 году. В первую очередь росли цены на желтые бриллианты — на 4,6% по итогам года, затем на розовые — на 3,9% и на голубые — на 1,8%. Этот рост контрастировал с ежегодным снижением цен на белые бриллианты и общим снижением основных финансовых рынков. Однако вложения в ювелирные изделия и драгоценные камни сродни инвестициям в искусство — не любые коллекции со временем растут в цене.

Стоит ли покупать драгоценности в качестве инвестиций

Вложения в драгоценности сегмента «массмаркет» сложно назвать инвестиционными. Дело в том, что розничный рынок таких украшений связан с высокой наценкой производителей, а использование их по прямому назначению, пусть даже короткий промежуток времени, существенно снижает их цену. Фактически стоимость таких драгоценностей падает сразу после покупки.

Покупка ювелирных изделий известных мировых брендов также связана с определенными рисками: нередко 50–80% стоимости изделия составляет так называемая плата за бренд, то есть переплата за известное имя. В текущих условиях мало кто может прогнозировать, сможет ли компания-производитель поддерживать любовь к бренду в течение десятилетий, а сама компания не попадет под очередную культуру отмены.

Другое дело — покупка натуральных редких камней от одного карата или приобретение коллекций, которые имеют эстетическую ценность и останутся шедеврами ювелирного искусства годы спустя. Ценность таких изделий начинается от 0,5 млн рублей и может превышать 5 млн долларов США. Инвестировать в подобные украшения стоит вместе с доверенным экспертом, который сможет проанализировать чистоту камня и металла. Продают такие драгоценности, как правило, на аукционах.

Такой рост стоимости, с одной стороны, доказывает привлекательность камней в условиях нестабильной экономики, с другой — подчеркивает спрос на исключительно на уникальные природные камни, которые невозможно купить онлайн или в сетевом магазине.

Однако при этом при инвестициях в драгоценности крайне сложно уйти в ноль — вряд ли даже кольца из массмаркета когда-либо обесценятся окончательно и не будут ничего стоить. Но при этом рынок ювелирных изделий низколиквидный, и продать даже камни из редких коллекций будет очень сложно.

Как инвестировать, не покупая изделия

За последние десять лет цены на некоторые из самых высококачественных бриллиантов в мире удвоили рост. Кроме того, мировые цены на бриллианты массой 1 и 3 карата в первом полугодии 2022 года выросли на 7 и 10% соответственно. В позапрошлом году — 2021-м — бриллианты в 1–5 карат подорожали на 17–19%. Спрос на бриллианты в России спровоцировал и принятый в июле 2022 года Министерством финансов РФ закон. Он позволяет физическим лицам приобретать бриллианты в банках без НДС.

Так, на рынок продажи физических бриллиантов вышла АЛРОСА. Частным инвесторам стали доступны к покупке редкие бесцветные, желтые и розовые бриллианты, цена которых начинается от $50 тыс. в рублевом эквиваленте, а также «бриллиантовая корзина» — набор бесцветных камней размером от 0,3 карата стоимостью от $20 тыс. в рублевом эквиваленте.

Другой вариант — инвестиции в акции алмазодобывающих компаний, например той же АЛРОСА. По сравнению с бриллиантовыми корзинами такие вложения более ликвидны: акции можно будет продать в течение торгового дня при наличии встречного предложения, когда нового владельца бриллиантовой корзины предстоит найти, или же придется продать с серьезным дисконтом.

Сегодня АЛРОСА остается одной из крупнейших алмазодобывающих компаний мира с крупнейшими на планете запасами алмазного сырья. Компании принадлежит треть всех разведанных мировых запасов, достаточных для 30 лет бесперебойной добычи при текущих объемах производства, а ее вклад в мировую добычу оценивается примерно в 28%. АЛРОСА также владеет 41%-ной долей в ангольской компании CATOCA, мировой объем добычи которой оценивается в 6%.

Компания не сообщает о снижениях продаж, а косвенно об успешной адаптации к новым условиям говорит отсутствие экспоненциального роста цен на алмазное сырье. На компанию приходится около 28% мирового предложения алмазов, и, если с рынка полностью убрать этот объем, цены на алмазы взлетели бы вверх в несколько раз. Кроме этого, АЛРОСА может продавать свою продукцию в Гохран. И хотя сегодня в этом нет необходимости, наличие подобного варианта является гарантией сбыта продукции и сохранения финансовой стабильности даже в экономически сложные времена.