Фондовый и срочный рынок: чем они отличаются и какой выбрать инвестору

Инвесторы могут не только продавать и покупать ценные бумаги, но и заключать контракты и торговать биржевыми товарами. В зависимости от активов и целей инвестора, он может использовать срочный или фондовый рынок.

Что такое фондовый рынок

Фондовый рынок — это площадка, на которой инвесторы могут торговать акциями и другими ценными бумагами. На биржах котируются акции публичных компаний. Следить за стоимостью ценных бумаг можно с помощью котировок на инвестиционных платформах или на официальных сайтах бирж, например Московской биржи.

Кроме частных и институциональных инвесторов, на фондовом рынке и биржах есть эмитенты и брокеры. Эмитенты — те, кто выпускает ценные бумаги. Брокеры являются посредниками и позволяют частным инвесторам получить доступ к торгам и совершать операции.

Что такое срочный рынок

Срочный рынок — это один из рынков Московской биржи. На нем продают и покупают два вида деривативов: опционы и фьючерсы. Рынок называется срочным, потому что сделки по опционам и фьючерсам должны исполняться в определенный условиями срок. На срочном рынке могут торговать неквалифицированные инвесторы. Торговая сессия на срочном рынке длится на несколько часов дольше, чем на фондовом.

Кроме того, существует еще внебиржевой рынок. На внебиржевом срочном рынке участники заключают форвардные контракты. Детали таких контрактов не устанавливаются биржей, но оговариваются сторонами сделки. На срочных рынках нет долгосрочных инвестиций. Поэтому инвесторы используют их для заработка на спекуляциях и хеджирования. Они постоянно следят за ситуацией на рынке и могут закрывать несколько разных сделок в день.

Чем торгуют на фондовом и срочном рынках

Фондовые и срочные рынки в основном отличаются друг от друга видами активов, которыми на них торгуют. На фондовом рынке это ценные бумаги, на срочном — деривативы, или производные финансовые инструменты.

На фондовом рынке вкладываются в ценные бумаги. Инвесторы могут торговать государственными облигациями или паями инвестиционных фондов. При этом большая часть операций на фондовом рынке происходит с акциями публичных компаний. Индивидуальные и институциональные инвесторы анализируют рынок, чтобы найти перспективные акции и заработать на росте их стоимости или получать прибыль от дивидендов, которые компании выплачивают своим акционерам.

На срочном рынке торгуют фьючерсами и опционами — производными финансовыми инструментами. Это специальные контракты, которые заключают между собой участники торгов.

Фьючерсный контракт предполагает, что в определенный срок покупатель должен выкупить базовый актив, а продавец — предоставить его в нужном количестве. Опцион — это производный финансовый инструмент. Он дает покупателю опциона право приобрести или продать определенный актив по заранее установленной цене и в течение конкретного периода времени. Во всех контрактах обязательно оговаривают его стоимость и сроки исполнения.

Например, инвестор заключил контракт, по которому компания А обязана через четыре месяца продать ему 1000 акций. Если это фьючерсный контракт, то в конце указанного срока компания предоставит инвестору эти акции, а он должен будет их выкупить. В случае опционного контракта инвестор имеет право решать, исполнять контракт или нет. Если инвестор откажется приобретать акции, то компания в любом случае оставит за собой премию по опциону.

Как торгуют на фондовом рынке

На фондовом рынке инвесторы выставляют заявки на покупку и продажу ценных бумаг и производят расчеты. Прибыль инвесторы могут получить, если компания заплатит дивиденды, купоны или стоимость акций вырастет, а инвестор сможет их продать.

Допустим, в марте 2020 года инвестор вложил 1000 долларов США в акции компании А по цене 20,1 доллара США за акцию. В этот период акции компании сильно упали, и инвестор рассчитывал, что в будущем они восстановятся. В апреле 2021 года стоимость акций достигла 50,9 доллара США. Инвестор продал их и заработал 2500 долларов США. Прибыль составила: 2500 ー1000 = 1500 долларов США (без учета комиссий и налогов). Эта сумма поступит на брокерский счет.

Как происходит торговля на срочном рынке

Операции на срочном рынке рискованнее, чем на фондовом. В отличие от фондового рынка, на срочном рынке инвесторы фиксируют стоимость актива на конкретное время с поставкой или расчетами по изменению цены актива в будущем. Но они не становятся его владельцами, когда заключают сделку. Многие инвесторы и компании используют срочный рынок, чтобы обезопасить себя от изменения стоимости определенного актива. Для этого они могут использовать фьючерсы или опционы.

Чтобы заключить сделку, достаточно иметь на счете сумму гарантийного обеспечения (далее — ГО). Это деньги, которые необходимы, чтобы получить обеспечение. Его размер зависит от ставки риска для определенного актива.

Представим, что стоимость фьючерсного контракта — 1000 рублей. Гарантийное обеспечение — 10%. То есть, чтобы купить контракт, инвестор может иметь на своем счете всего 100 рублей. Если цена фьючерса вырастет на 15% — инвестор заработает 150 рублей. Потому что прибыль считается со всей суммы фьючерсного контракта, а не только со средств на счете инвестора. Но если цена фьючерса упадет на 15%, инвестор потеряет свои деньги, его позиция будет принудительно закрыта или ему необходимо будет внести дополнительное обеспечение на счет для удержания позиции.

Какой рынок стоит выбрать инвестору

Чтобы инвестировать на срочном рынке и получать прибыль, нужно правильно понимать, что означают определенные события и в какую сторону они могут сдвинуть стоимость активов. Риски на срочном рынке выше, чем на фондовом. Увеличивается как потенциальная прибыль, так и убытки инвестора. Поэтому, если неудачно вложить свои средства, можно потерять все деньги.

На фондовом рынке тоже есть риски, и инвесторам стоит изучать компанию и ситуацию на рынке, прежде чем вкладываться в ее акции. Чтобы больше заработать, инвесторы могут применять маржинальную торговлю, что также увеличивает риски убытков. Можно открывать короткие позиции и пытаться в течение нескольких минут или часов заработать на падении стоимости акций. Некоторые инвесторы применяют внутридневную торговлю и закрывают множество сделок в день с акциями разных компаний. Но при этом на фондовом рынке есть много вариантов для инвесторов, которые не любят рисковать, но хотят инвестировать на бирже.

Так, инвесторы могут изучать финансовую отчетность компаний и читать мнения аналитиков, чтобы открывать длинные позиции. В этом случае можно держать акции бесконечно долго и ждать, пока они вырастут в цене. Например, если бы инвестор вложил 1000 долларов США в акции Тесла пять лет назад, то сейчас он мог бы продать их за почти 10 000 долларов США. Поэтому, если начинающий инвестор только пробует торговать на бирже или просто хочет снизить риски, стоит вкладывать средства в ценные бумаги на фондовом рынке.