Рыночная капитализация отражает то, как компания оценивается рынком. Для подсчета берут количество акций компании и умножают его на текущую рыночную стоимость. При этом если компания выпускает несколько типов акций — например, привилегированные и обычные, — то отдельно берутся стоимость и количество каждого типа, перемножаются, а после складываются с другими типами.
- Что показывает капитализация компании
- Классификация компаний по капитализации
- Топ-5 компаний с самой высокой капитализацией
- Зачем капитализация нужна инвестору
- Кратко
Что показывает капитализация компании
Фактически рыночная капитализация — это сумма, за которую можно купить бизнес. Например, компания «Диван и Стулья» зарабатывает чистыми 25 000 000 рублей в год. Она оценила свой бизнес в 50 000 000 рублей — в эту оценку вошли не только текущие поставки, но и оборудование, а также потенциал роста. Фактически компания окупается за два года работы — это отличный бизнес.
Чтобы привлечь деньги на новые проекты и получить новый импульс, компания решила выйти на IPO. Она выпустила 10 000 акций по 5000 рублей. Начался сбор заявок на участие в первичном размещении, в котором активно участвовали инвесторы. Компании удалось разместить все акции. Компания «Диван и Стулья» стала невероятно популярна на рынке, и после появления ценных бумаг в свободном обращении они торгуются уже по 5050 рублей.
После выхода первого позитивного отчета стоимость акций снова идет вверх, и они торгуются уже за 5100 рублей. Капитализация компании — при 10 000 акций в обращении и стоимости за акцию в 5100 рублей — составляет 51 000 000 рублей.
20 августа 2021
Анализ компании: о чем говорит финансовая отчетность
12 минут
Классификация компаний по капитализации
Капитализация — один из ключевых факторов попадания в индексы, например S&P 500 или Мосбиржи. Компании с высокой капитализацией считаются более надежными и меньше реагируют на изменения и кризисы, но и динамика акций у них не такая резкая. У акций компаний с низкой капитализацией все наоборот: они могут характеризоваться высоким ростом в течение относительно короткого периода времени, но значительно проседать в период кризисов и дольше восстанавливаться.
По величине рыночной капитализации компании делятся на:
Малые — до 1 млрд долларов США.
Средние — от 1 до 10 млрд долларов США.
Высокие — более 10 млрд долларов США.
Компании с высокой капитализацией выше ценятся рынком и инвесторами. Они могут получать большие кредиты под меньшие проценты, заключать более выгодные договоры с поставщиками и т. д.
Топ-5 компаний с самой высокой капитализацией
В 2021 году ВВП России составил 130,8 трлн рублей, что по курсу на 16 сентября 2022 года равно $2,1 трлн. Есть несколько компаний, которые стоят больше, чем годовой ВВП целой страны.
Apple — $2,4 трлн
На сегодняшний день производитель популярных смартфонов iPhone является самой дорогой компанией в мире. Компанию основали 1 апреля 1976 года Стив Возняк, Рональд Уэйн, а также Стив Джобс. За 46 лет продукция компании стала узнаваема по всему миру, ее штат вырос до 132 тыс. сотрудников, а капитализация — до $2,4 трлн.
Saudi Aramco — $2,1 трлн
Saudi Aramco — это крупнейшая в мире нефтяная компания, которая принадлежит Саудовской Аравии. Изначально ее основали четыре американские компании, которые искали в новоиспеченном государстве нефть. В 1980 году саудовское правительство полностью выкупило Aramco у американских компаний, и с тех пор она является государственной.
Microsoft — $1,8 трлн
Microsoft — крупнейший производитель программного обеспечения. Ключевой продукт компании — операционная система Windows — является самой популярной ОС в мире. Компания была основана в 1975 году Биллом Гейтсом и Полом Алленом. Сегодня капитализация составляет $1,8 трлн.
Alphabet Inc. — $1,3 трлн
Alphabet — это холдинговая компания, которой принадлежит экосистема Google, видеохостинг YouTube, операционная система Android и другие популярные продукты. Изначально называлась Google и лишь в 2015 была переименована в Alphabet. Капитализация составляет $1,3 трлн.
Amazon — $1,2 трлн
Amazon — крупнейшая в мире платформа электронной коммерции и облачных вычислений. Была основана в 1994 году Джеффом Безосом как интернет-магазин по продаже книг. Однако позже количество товаров выросло, и на сегодняшний день капитализация компании составляет $1,2 трлн.
Зачем капитализация нужна инвестору
Сама по себе капитализация может показать, во сколько компанию оценивает рынок. Но для того чтобы сравнить компании одного сектора друг с другом и выбрать наиболее эффективную, использую мультипликатор P/E. Он показывает отношение рыночной капитализации к прибыли компании.
Например, спустя пару лет акции компании «Диваны и Стулья» выросли стремительно — они стоят 10 500 рублей. Рыночная капитализация компании — 105 000 000 рублей. При этом компания по-прежнему зарабатывает 25 000 000 рублей в год. Отношение капитализации компании к ее фактической прибыли составляет 4,2 — за столько же лет бизнес полностью окупится.
Компании одного сектора могут существенно отличаться по капитализации. Например, текущая капитализация Роснефти составляет 3 062 млрд рублей, ЛУКОЙЛ — 2 777 млрд рублей, а Татнефти — 813,8 млрд рублей. В приложении Газпромбанк Инвестиции мультипликатор P/E можно найти в карточке акции и сравнить компании.
Рыночная капитализация зависит от настроения рынка. Чаще всего этот показатель рассматривается в сравнении с показателями других компаний того же сектора экономики.
