Тренды на российском фондовом рынке

Бычий тренд на Мосбирже продолжается уже полгода: с января 2023 года индекс вырос более чем на треть. В эфире с Юрием Козловым, создателем и автором сообщества «Инвестируй или проиграешь», обсуждаем, в какие активы можно инвестировать на растущем рынке в нестабильных условиях, не опасаясь «черных лебедей».

14 июля 2023 4 минуты
Тренды на российском фондовом рынке

Путь инвестора на фондовый рынок

Финансовыми рынками спикер заинтересовался в 2008 году. Начинал с Forex, но через два года обратил внимание на фондовый рынок. Книжки по техническому анализу инвестор поменял на гайды по фундаментальному анализу. С тех пор Юрий Козлов сконцентрировался на фондовом рынке: изучает финансовые отчеты, читает профильную литературу и изучает разные мнения, а также делится своими мыслями по рынку. С 2022 года инвестор перешел только на российский рынок, поскольку посчитал его более безопасной гаванью, чем зарубежные площадки.

Как инвестировать на нестабильном рынке

Покупать на падениях. Когда рынки дорогие, нужно стараться быть максимально осторожным. Главный посыл инвестора — покупать нужно, когда страшно. Индекс страха российского фондового рынка в июле 2023 года составляет всего лишь 20–25 пунктов. В 2020 году во время пандемии COVID-19, он взлетал до 100 с лишним пунктов, 2022 году — до 150 пунктов.

Приобретать бумаги с дивидендами. Бумаге без дивидендов в сложные периоды гораздо сложнее, ее ничего не поддерживает, она может упасть гораздо сильнее «голубых фишек».

Диверсифицировать портфель. Обязательно искать акции из разных отраслей, причем желательно, как учат классики, прорабатывать лучшие истории, сочетать стоимостные и доходные истории, циклические и нециклические.

Следить за доступной финансовой отчетностью и прогнозировать хотя бы на горизонте двух лет. В новой реальности все немного исказилось: по большинству компаний сейчас отсутствуют полноценные финансовые отчетности. Если дивидендный поток на ближайшие два года просчитан, ситуация с рынками сбыта стабильна и компания в целом фундаментально вас устраивает, то можно приобретать акцию.

Как защитить сбережения от инфляции и ослабления рубля

Инвестиции в бизнес действительно могут стать спасением от инфляции, а в ряде случаев и спасением от девальвации. По мнению спикера, в ближайшие месяцы в России будет расти инфляция: рубль слабеет, демпферные субсидии снизились в два раза. Нефтяные компании выживут, но это неминуемо приведет к росту цен на топливо, а эта инфляция рано или поздно ляжет на плечи потребителей, считает инвестор.

На какие инструменты на фондовом рынке стоит обратить внимание

Валюта. Курс доллара США выше 90 рублей, поэтому он не так интересен. Замещающие облигации напрямую привязаны к курсу доллара: если у вас рублевый кэш, то покупать их дорого, так как есть риски укрепления рубля.

Драгоценные металлы. Цена на золото, как считает спикер, также находится на достаточно высоком уровне.

Акции. Российский фондовый рынок сейчас можно считать достаточно дорогим. Локальные истории, которые все еще привлекательны, — НОВАТЭК, Магнит, РУСАЛ, Татнефть, позиции в которых, по мнению инвестора, можно наращивать.

Облигации. Оптимальное решение, с точки зрения инвестора, — это рублевые облигации: короткие, с погашением в ближайшие 1,5 или 2 года.

Быть вне позиции — это тоже позиция.

Какие сектора наиболее привлекательны в горизонте до 2 лет

Черная металлургия. Компании по-прежнему зарабатывают, несмотря на потерю маржинального европейского рынка, у них по-прежнему положительный дивидендный поток, поэтому сектор черной металлургии может приятно удивить. Рынок весьма оптимистично сейчас оценивает эту отрасль.

Нефтегазовый сектор. По-прежнему демонстрирует устойчивость и выплачивает дивиденды.

Банковский сектор. Показывает хорошие прибыли, а некоторые компании, например Сбер, выплачивают рекордные дивиденды. Но акции эмитентов в нем уже достаточно выросли.

Акции, которые выбирает спикер

В портфеле по состоянию на начало июля 2023 года: ФосАгро, НОВАТЭК, Газпром нефть, МТС, ЛУКОЙЛ.

ТОП-5 бумаг на 10 лет, по мнению инвестора: по текущим ценам — НОВАТЭК, Магнит, Сбербанк. Роснефть: сделаем ставку на реализацию проекта Vostok Oil. Пятая — Полюс.

Как собрать первый портфель

Эксперты сервиса Газпромбанк Инвестиции составили консервативный модельный портфель из облигаций и акций. Необязательно повторять его в точности — вы можете выбрать только те облигации или акции, которые соответствуют вашей инвестиционной стратегии.
Смотреть подборку

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Ссылка скопирована