Транснефть сохраняет инвестиционную привлекательность
Российская нефтепроводная компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 2025 год.
Финансовые показатели
- Выручка за 2025 год увеличилась на 1,2% г/г, до 1440 млрд рублей. На динамике данного показателя сказалось уменьшение выручки от реализации нефти из-за снижения цен на нефть.
- Чистая прибыль по итогам 2025 года уменьшилась на 19,6% г/г и составила 241 млрд рублей. На динамику прибыли главным образом повлиял убыток от обесценения в размере 97,5 млрд рублей, а также увеличение ставки налога на прибыль до 40% с 1 января 2025 года.
- Свободный денежный поток в 2025 году снизился на 16% г/г и составил 82 млрд рублей.
- Чистый долг на конец 2025 года составил отрицательную величину в размере –261 млрд рублей после –221 млрд рублей на начало года.
Наши комментарии
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции позитивно оценивают финансовые результаты Транснефти за 2025 год. Выручка превысила ожидания аналитиков сервиса, а динамика чистой прибыли в значительной степени обусловлена разовым неденежным фактором.
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции сохраняют прогноз расчетного дивиденда за 2025 год на уровне 185 рублей на одну акцию, при этом потенциальная дивидендная доходность в размере 13,5% является одной из самых высоких в секторе.
Учитывая потенциальную дивидендную доходность и ожидаемое смягчение денежно-кредитной политики Банка России, наши аналитики считают, что акции Транснефти сохраняют привлекательность для долгосрочных инвесторов.
