Банк Санкт-Петербург рекомендовал дивиденды

Главные цифры

• Чистая прибыль во втором квартале 2026 года снизилась на 38,6% г/г и на 48,6% кв/кв, до 5,6 млрд рублей, при этом рентабельность собственного капитала в отчетном квартале составила 10,1% против 17,0% во втором квартале 2025 года и 19,9% в первом квартале 2026 года.
• Чистая процентная маржа снизилась на 80 б. п. г/г, до 6,4%, за счет снижения доходности по активам на фоне снижения ключевой ставки, при этом относительно предыдущего квартала динамика умеренная (−10 б. п. кв/кв).
• Стоимость риска за второй квартал составила 2,8% (−60 б. п. г/г) и 1,6% за шесть месяцев текущего года (−10 б. п. г/г). Текущий прогноз стоимости риска на 2026 год — не более 2,0%.
• Кредитный портфель до вычета резервов вырос с начала года на 5,9% и на 1 июля 2026 года составил 1018 млрд рублей. Корпоративный кредитный портфель увеличился на 6,0% с начала года, до 806 млрд рублей. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 5,4% и достиг 212 млрд рублей.
• Доля просроченной задолженности на 1 июля составила 3,9% (+10 б. п. с начала года).
• Достаточность основного капитала Н1.2 на высоком уровне и на конец июня составила 17,3% при целевом уровне менеджмента «не менее 12%».

Прогноз прибыли на 2026 год снижен

Менеджмент понизил прогноз по чистой прибыли на 2026 год до около 30 млрд рублей (ранее — более 35 млрд рублей) на фоне повышения стоимости риска и подтвердил прогноз по росту портфеля на 10–12%.

Дивиденды

Набсовет рекомендовал направить на дивиденды 50% чистой прибыли по МСФО за первое полугодие 2026 года. Размер дивиденда на одну обыкновенную акцию — 19,17 рублей (дивидендная доходность — 8%). ВОСА — 24 сентября, отсечка — 5 октября.

Комментарии аналитиков Газпромбанка

Главным фактором, оказывающим негативное влияние на финансовый результат банка, стал рост отчислений в резервы на фоне ухудшения финансового состояния корпоративных заемщиков и консервативного подхода банка к резервированию.

Аналитики Газпромбанка отмечают сохранение высокого запаса по капиталу, что позволяет компании оставаться стабильной дивидендной историей (прогнозная дивидендная доходность на горизонте 12 месяцев ~14%).