ДОM.РФ: +40% чистой прибыли

Кредитный портфель

• Кредитный портфель юридических лиц увеличился с начала года на 12% и составил 3,1 трлн рублей.

• Кредитный портфель физических лиц снизился с начала года на 7% за счет секьюритизации собственных кредитов и составил 0,71 трлн рублей.

Деньги

• Чистые процентные доходы (без учета сделок секьюритизации) за восемь месяцев 2026 года увеличились на 26% г/г, до 120,1 млрд рублей. Драйверами роста стали увеличение объема кредитного портфеля год к году и расширение чистой процентной маржи до 4,2% (против 4,0% в 2025 году).

• Чистые комиссионные доходы (с учетом вознаграждения за выполнение функций агента и доходов по сделкам секьюритизации) по итогам отчетного периода увеличились на 46% г/г, до 31,0 млрд рублей. Рост показателя отражает развитие комиссионного бизнеса, не подверженного процентному риску, в рамках стратегии диверсификации бизнес-модели.

• Чистая прибыль выросла на 40% г/г и достигла 76,6 млрд рублей на фоне увеличения чистых процентных и чистых комиссионных доходов.

• Рентабельность капитала (ROE) увеличилась до 23,6% (против 21,6% за 2025 год).

Наше мнение

ДОМ.РФ сохраняет высокие темпы роста прибыли с начала года благодаря сильной динамике чистых процентных доходов (+26% г/г) и чистых комиссионных доходов (+46% г/г) на фоне стабильного уровня расходов на создание резервов (без изменений относительно января — августа 2025 года).

При этом менеджмент компании отметил, что результаты ДОМ.РФ за восемь месяцев и традиционное сезонное ускорение развития бизнеса во втором полугодии позволяют рассчитывать на выполнение годовых финансовых целей и дальнейшее увеличение дивидендных выплат.

Аналитики Газпромбанка сохраняют позитивный взгляд на акции ДОМ.РФ в связи с привлекательной дивидендной доходностью (~15% за 2026 год, по оценке аналитиков) и потенциалом дальнейшего роста бизнеса с высоким ROE.