Совкомбанк: сильные результаты за квартал и полугодие
Совкомбанк представил сильные результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года, раскрыв высокие темпы роста чистой прибыли.
Кредитный портфель
- Кредитный портфель юрлиц вырос с 30.06.2025 г. на 22,8%, до 1785 млрд рублей.
- Кредитный портфель физлиц уменьшился на 1,4% с конца первого полугодия прошлого года и составил 1372 млрд рублей.
Доходы и прибыль
- Чистые процентные доходы по итогам первого полугодия увеличились на 70,4% г/г, до 124,7 млрд рублей, на фоне роста чистой процентной маржи и увеличения кредитного портфеля.
- Чистая процентная маржа в первом полугодии текущего года достигла 7,2% против 4,5% в аналогичном периоде прошлого года. При этом чистая процентная маржа растет пятый квартал подряд и с минимума 4,3% в первом квартале 2025 года она достигла 7,0% в первом квартале и 7,6% во втором квартале 2026 года.
- Расходы по кредитным убыткам выросли по итогам первого полугодия на 11% г/г, до 41,2 млрд рублей. Стоимость риска (COR) в январе — июне снизилась до 2,6% с 3,0% годом ранее.
- Чистая прибыль за шесть месяцев выросла в 2,6 раза г/г, до 45,3 млрд рублей. При этом чистая прибыль за второй квартал увеличилась на 30% относительно первого квартала текущего года и в 5,1 раза ко второму кварталу 2025 года, достигнув 25,6 млрд рублей. Динамика прибыли обусловлена ростом процентных и комиссионных доходов в отчетном периоде.
Капитал
Акционерный капитал вырос на 5% с начала года и на 20% относительно 30 июня 2025 года, до 425,8 млрд рублей. Рентабельность капитала в первом полугодии 2026 года увеличилась с 10,2% в аналогичном периоде прошлого года до 21,1%.
Наше мнение
Совкомбанк раскрыл сильные результаты за второй квартал текущего года, продемонстрировав высокие темпы роста чистой прибыли (+30% к первому кварталу 2026 года и рост в 5,1 раза г/г), увеличение чистой процентной маржи пятый квартал подряд и рост показателя рентабельности капитала в первом полугодии (+10,9 п. п. г/г).
Аналитики Газпромбанка сохраняют позитивный взгляд на акции Совкомбанка и полагают, что текущий цикл смягчения денежно-кредитной политики продолжит благоприятно влиять на результаты компании.
