Когда покупать дивидендные акции и что делать после этого
30 ноября 2022 11 минут

Когда покупать дивидендные акции и что делать после этого

Многие начинающие инвесторы хотят вложиться в дивидендные акции и получать пассивный доход. О том, в какие сроки их нужно купить, чтобы попасть под выплаты — в статье.

Когда покупать дивидендные акции и что делать после этого

Дивиденды могут получить только те инвесторы, которые есть в специальном реестре акционеров на определенную дату. Для попадания в реестр, инвесторам необходимо вовремя приобрести определенные акции.

Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Дивиденды выплачиваются на каждую акцию компании. Поэтому, чем больше у инвестора акций определенной компании, тем больше дивидендов он получит. Дивиденды акционерам выплачивают не все компании на фондовом рынке. В основном этим занимаются крупные и устойчивые эмитенты. С помощью дивидендов они распределяют полученную прибыль.

На верхнем графике отражается динамика стоимости акций компании Coca-Cola за последние 10 лет. На нижнем графике — размер дивидендов на одну акцию. Видно, что вместе с ростом стоимости ценных бумаг компании увеличивался и размер дивидендов. Источник: сервис Macrotrends
На верхнем графике отражается динамика стоимости акций компании Coca-Cola за последние 10 лет. На нижнем графике — размер дивидендов на одну акцию. Видно, что вместе с ростом стоимости ценных бумаг компании увеличивался и размер дивидендов. Источник: сервис Macrotrends

Как купить акции и получить дивиденды

Чтобы получить дивиденды с определенных акций, нужно вложиться в них до того, как компания закроет реестр акционеров. Этот момент также называется датой фиксации реестра. Права на ценные бумаги учитываются в депозитарии. Он числится в реестре как номинальный держатель, поэтому дивиденды уходят в депозитарий, как номинальному держателю, а он в свою очередь распределяет их среди депонентов — инвесторов. Точный день закрытия реестров можно узнать заранее. Например, посмотреть информацию по разным компаниям на сайте Мосбиржи.

Общее собрание акционеров эмитента принимает решение о выплате дивидендов и фиксирует дату, на которую определяются лица, которые имеют право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты принимается только по предложению совета директоров или наблюдательного совета общества.

На размер дивидендов влияет политика компании

Дивидендная политика — это определенные принципы и правила, согласно которым компания утверждает размер дивидендов и то, как часто она будет их выплачивать. Некоторые компании официально указывают, что они не будут отправлять часть прибыль на дивиденды в течение нескольких лет. Другие делают это с разной периодичностью и меняют размер дивидендов.

Например, Татнефть отправляет на дивиденды не меньше 50% от чистой прибыли. Поэтому размер дивидендов напрямую зависит от финансовых результатов компании. С 2017 года компания выплачивает дивиденды за 6 и 9 месяцев, а в некоторых случаях — и годовые. Дивидендная политика Татнефти позволяет акционерам, которые находятся в реестре, получать доход при положительном финансовом результате работы компании.

Но дивидендная политика может меняться в зависимости от ситуации внутри компании или экономики страны. Если компания выплатила своим акционерам дивиденды в этом году — не означает, что она выплатит их в следующем. Когда дивиденды зависят от прибыли или денежного потока, инвесторам могут следить за заявлениями менеджмента или самостоятельно прогнозировать темпы роста. Прежде чем вкладываться в дивидендные акции, нужно изучить компанию.

Какие термины на фондовом рынке связаны с дивидендами

Чтобы вовремя вкладываться в акции компаний и получать дивиденды — инвесторам нужно понимать значение трех основных терминов.

Отсечка. Это дата, когда компания закрывает реестр акционеров и формирует список тех, кто получит дивиденды. Если инвестор не попадет в отсечку и станет владельцем акций после нее, то он не получит дивиденды. Поэтому, прежде чем покупать акции определенной компании, нужно заранее узнать дату ближайшей дивидендной отсечки.

Т+2. Это режим торгов, который действует на Московской бирже. Т отражает совершение сделки, а +2 — количество дней. При таких условиях, инвестор станет владельцем акций только спустя два дня после их приобретения. То есть, для получения дивидендов, необходимо не просто заключить сделку на покупку акций до отсечки, но выполнить это не меньше чем за два дня до нее. При этом в число двух дней не входят праздничные и выходные дни.

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который инвестор мог попасть в реестр акционеров, стоимость акций уменьшается на размер близкий к размеру дивидендов. Поэтому инвесторы, которые купили акции после того, как компания закрыла реестры, хотят получить скидку на стоимость акций. после дивидендного гэпа стоимость акций может восстановиться до прежнего уровня.

График показывает стоимость акций Coca-Cola за последний год. Компания выплачивает акционерам дивиденды каждый квартал. Дивидендные отсечки отображаются буквами D на сером фоне в нижней части графика. Видно, что когда попасть в реестр уже нельзя — стоимость акций каждый раз падает, но затем восстанавливается. Источник: Yahoo Finance.
График показывает стоимость акций Coca-Cola за последний год. Компания выплачивает акционерам дивиденды каждый квартал. Дивидендные отсечки отображаются буквами D на сером фоне в нижней части графика. Видно, что когда попасть в реестр уже нельзя — стоимость акций каждый раз падает, но затем восстанавливается. Источник: Yahoo Finance.

Как меняется стоимость акций перед выплатой дивидендов и после нее

Как правило, после объявления дивидендов акции компаний растут. Поэтому ценные бумаги выгодно покупать заранее — до даты объявления дивидендов. Когда отсечка проходит — стоимость ценных бумаг падает. Поэтому их невыгодно продавать сразу после отсечки. В некоторых случаях стоимость акций может восстановиться, тогда их можно будет продать и увеличить потенциальную прибыль.

Но не всегда котировки уменьшаются после отсечки и восстанавливаются после нее. На стоимость акций влияет множество факторов. Изменение ситуации в экономике или ожидания рынка могут ударить по котировкам акций компаний. Если размер дивидендов на акцию или финансовые показатели компании оказались ниже ожиданий рынка — стоимость ценных бумаг может упасть. В этом случае отсечка никак не определяет цену акций.

Кратко

  1. 1 Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она с разной периодичностью может выплачивать своим акционерам. Размер дивидендов рекомендует совет директоров, а решение принимается общим собранием акционеров.
  2. 2 Для получения дивидендов — акции надо приобрести минимум за два дня до дивидендной отсечки или раньше. В этом случае инвестор попадает в реестр акционеров.
  3. 3 На размер и периодичность дивидендных выплат влияет дивидендная политика компании. Она может меняться в зависимости от ситуации на рынке или внутри бизнеса.
  4. 4 Отсечка — это конкретная дата, когда компания формирует реестр акционеров. Для попадания в реестр, надо купить акции как минимум за два дня до отсечки. Падение стоимости акций в период отсечки называют дивидендным гэпом.
  5. 5 Приблизительно в течение одного месяца до отсечки акций может расти. После отсечки котировки падают, приблизительно на размер выплаченных дивидендов, но затем могут восстановиться — закрыть дивидендный гэп.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Рози Нерсесян
Рози Нерсесян
Автор