Сложный процент: можно ли превратить 200 тысяч в миллион

Сложный процент позволяет получать доход не только от первоначальной суммы инвестиций, но и от процентных накоплений.

Проценты: простые и сложные

При выборе той или иной инвестиционной стратегии стоит учитывать, что есть два типа процентного дохода.

Простые проценты — это метод расчета процентов, при котором начисления производятся на первоначальную сумму инвестиций. Например, инвестор купил облигации на 200 тысяч рублей с купоном 15% годовых. Через 12 месяцев, если рыночная стоимость ценных бумаг останется прежней, он может продать их на сумму 200 тысяч, получив 30 тысяч рублей процентов.

Сложные проценты — это метод расчета доходности инвестиций, при котором учитывается доход от процентов, выплаченных за прошлый период. Например, инвестор не оставляет лежать суммы купонов по облигациям на счете, а реинвестирует в ценные бумаги. Таким образом, размер инвестиций регулярно растет, и в следующем периоде проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Это называется капитализацией процентов.

Сложные проценты работают на разных типах инвестиций. Самыми простыми и доступными являются следующие варианты:

• вклады с капитализацией процентов;
• облигации с купонами;
• акции с дивидендами.

Вклады с капитализацией процентов

В условиях открытия вкладов указывается процентная ставка. Она может быть номинальной, то есть будет отображать доход без капитализации процентов, а вот эффективная ставка учитывает доход при капитализации.

Например, у вкладчика есть 200 тысяч рублей, которые он хочет положить в банк под 15% годовых. Если банк предлагает условия без капитализации процентов, к концу года он получит 230 000 рублей. Если проценты капитализируются ежеквартально, то к концу года на счету окажется уже чуть более 231 730 рублей.

Таким образом, два вклада с одинаковой ставкой в 15% имеют разную эффективную доходность.

Капитализация и сложный процент на фондовом рынке

Сложный процент работает и на фондовом рынке. Например, по облигациям регулярно выплачивается купон. Его периодичность известна на момент покупки бумаги — раз в квартал, полгода или год. Начисленные деньги можно направить на покупку тех же облигаций, то есть реинвестировать купоны.

Например, у инвестора 100 облигаций номиналом 1000 рублей с купоном в 16% и поквартальной выплатой в 40 рублей. Его квартальный доход составит 4000 рублей, и на эти деньги можно купить еще несколько облигаций. Если он купит четыре облигации, в следующем квартале купонный доход составит уже 4160 рублей и так далее. В этом случае говорят об эффективной доходности к погашению или оферте облигаций. Чаще именно ее указывают в брокерских приложениях. Это среднегодовая доходность на первоначальные вложения в облигации с учетом всех выплат инвестору в разные периоды времени, в частности погашения номинала и дохода от реинвестирования купонов.

В случае с акциями сложный процент тоже работает. Если инвестор реинвестирует дивидендный доход в новые акции, он увеличивает свой капитал. Если дивиденды не будут снижаться, денежный поток от дивидендов будет расти.

Есть популярный исторический пример, который наглядно демонстрирует работу сложного процента. Бенджамин Франклин, видный политический деятель, оставил двум своим любимым городам: Филадельфии, где провел значительную часть жизни, и Бостону, где родился, — по 1000 фунтов стерлингов. По тому курсу эта сумма равнялась $4500. Наследство города могли получить с условием: эти деньги нельзя было снимать первые 100 лет. После этого часть разрешалось обналичить, но другая часть оставалась неприкосновенной еще 100 лет.

В итоге в 1890 году на счетах двух городов оказалось примерно 500 тысяч долларов. А еще через сто лет, в 1990-м, стоимость Бостонского и Филадельфийского трастов выросла до 6,5 млн долларов. При этом управляющие не вкладывали в сверхдоходные инструменты: среднегодовая доходность составила 3,1% в Филадельфии и 3,6% в Бостоне. Зато сработал сложный процент.