Сложный процент: можно ли превратить 200 тысяч в миллион
15 апреля 2022 9 минут

Сложный процент: можно ли превратить 200 тысяч в миллион

Сравнивая инвестиционные инструменты, инвесторы анализируют их доходность. На нее может работать и сложный процент. Что это такое — в статье.

Сложный процент: можно ли превратить 200 тысяч в миллион

Сложный процент позволяет получать доход не только от первоначальной суммы инвестиций, но и от процентных накоплений.

Проценты: простые и сложные

При выборе той или иной инвестиционной стратегии стоит учитывать, что есть два типа процентного дохода.

Простые проценты — это метод расчета процентов, при котором начисления производятся на первоначальную сумму инвестиций. Например, инвестор купил облигации на 200 тысяч рублей с купоном 15% годовых. Через 12 месяцев, если рыночная стоимость ценных бумаг останется прежней, он может продать их на сумму 200 тысяч, получив 30 тысяч рублей процентов.

Сложные проценты — это метод расчета доходности инвестиций, при котором учитывается доход от процентов, выплаченных за прошлый период. Например, инвестор не оставляет лежать суммы купонов по облигациям на счете, а реинвестирует в ценные бумаги. Таким образом, размер инвестиций регулярно растет, и в следующем периоде проценты начисляются уже на увеличенную сумму. Это называется капитализацией процентов.

Сложные проценты работают на разных типах инвестиций. Самыми простыми и доступными являются следующие варианты:

  • вклады с капитализацией процентов;
  • облигации с купонами;
  • акции с дивидендами.

Вклады с капитализацией процентов

В условиях открытия вкладов указывается процентная ставка. Она может быть номинальной, то есть будет отображать доход без капитализации процентов, а вот эффективная ставка учитывает доход при капитализации.

Например, у вкладчика есть 200 тысяч рублей, которые он хочет положить в банк под 15% годовых. Если банк предлагает условия без капитализации процентов, к концу года он получит 230 000 рублей. Если проценты капитализируются ежеквартально, то к концу года на счету окажется уже чуть более 231 730 рублей.

Таким образом, два вклада с одинаковой ставкой в 15% имеют разную эффективную доходность.

Капитализация и сложный процент на фондовом рынке

Сложный процент работает и на фондовом рынке. Например, по облигациям регулярно выплачивается купон. Его периодичность известна на момент покупки бумаги — раз в квартал, полгода или год. Начисленные деньги можно направить на покупку тех же облигаций, то есть реинвестировать купоны.

Например, у инвестора 100 облигаций номиналом 1000 рублей с купоном в 16% и поквартальной выплатой в 40 рублей. Его квартальный доход составит 4000 рублей, и на эти деньги можно купить еще несколько облигаций. Если он купит четыре облигации, в следующем квартале купонный доход составит уже 4160 рублей и так далее. В этом случае говорят об эффективной доходности к погашению или оферте облигаций. Чаще именно ее указывают в брокерских приложениях. Это среднегодовая доходность на первоначальные вложения в облигации с учетом всех выплат инвестору в разные периоды времени, в частности погашения номинала и дохода от реинвестирования купонов.

В случае с акциями сложный процент тоже работает. Если инвестор реинвестирует дивидендный доход в новые акции, он увеличивает свой капитал. Если дивиденды не будут снижаться, денежный поток от дивидендов будет расти.

Сложный процент работает на длинном горизонте инвестирования. Чем дольше инвестор хранит деньги в активах, тем больше пассивного дохода они приносят. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»
Сложный процент работает на длинном горизонте инвестирования. Чем дольше инвестор хранит деньги в активах, тем больше пассивного дохода они приносят. Источник данных: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Есть популярный исторический пример, который наглядно демонстрирует работу сложного процента. Бенджамин Франклин, видный политический деятель, оставил двум своим любимым городам: Филадельфии, где провел значительную часть жизни, и Бостону, где родился, — по 1000 фунтов стерлингов. По тому курсу эта сумма равнялась $4500. Наследство города могли получить с условием: эти деньги нельзя было снимать первые 100 лет. После этого часть разрешалось обналичить, но другая часть оставалась неприкосновенной еще 100 лет.

В итоге в 1890 году на счетах двух городов оказалось примерно 500 тысяч долларов. А еще через сто лет, в 1990-м, стоимость Бостонского и Филадельфийского трастов выросла до 6,5 млн долларов. При этом управляющие не вкладывали в сверхдоходные инструменты: среднегодовая доходность составила 3,1% в Филадельфии и 3,6% в Бостоне. Зато сработал сложный процент.

Кратко

  • Сложный процент позволяет получать доход не только от первоначальной суммы инвестиций, но и от процентных накоплений. Это ускоряет рост капитала.
  • Капитализация процентов работает не только в банковских вкладах, но и на фондовом рынке.
  • Купонный доход от облигаций и дивидендный доход от акций можно реинвестировать на рынке.
  • Чем дольше вложения, тем больший доход инвестор получит от капитализации процентов.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Алевтина Пенкальская
Алевтина Пенкальская
Автор