Уровни Фибоначчи: что это такое и как их используют в торговле
21 октября 2022 10 минут

Уровни Фибоначчи: что это такое и как их используют в торговле

Чтобы определять выгодные моменты для продажи или покупки ценных бумаг трейдеры используют уровни Фибоначчи. Что это такое и как их правильно использовать — в статье.

Уровни Фибоначчи: что это такое и как их используют в торговле

Уровни Фибоначчи — инструмент технического анализа. Многие трейдеры верят, что с их помощью можно прогнозировать стоимость акций или других ценных бумаг.

Что такое уровни Фибоначчи

Для определения движения цены актива трейдеры ориентируются на уровни поддержки и сопротивления. Первый уровень как бы поддерживает цену, не давая ей опуститься ниже. Второй — от которого цена разворачивается при приближении снизу вверх. Уровни Фибоначчи — это инструмент технического анализа, с помощью которого трейдеры стараются их определить.

Уровни Фибоначчи зависят от последовательности чисел Фибоначчи. Она выглядит следующим образом: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и далее. То есть каждое число является суммой двух предыдущих чисел, например 3 — это сумма 2 и 1. Последовательность продолжается бесконечно. Каждое число примерно в 1,618 раз больше по сравнению с предыдущим. Эта закономерность между числами лежит в основе специальных коэффициентов, из которых строят уровни Фибоначчи.

Основные коэффициенты, которые используются в уровнях Фибоначчи — 23,6%, 38,2%, 50%, 61,8% и 78,6%. Каждый коэффициент можно получить, если разделить одно из чисел последовательности на другое. Ключевой коэффициент Фибоначчи — 61,8% — можно найти, если разделить одно из чисел на то, которое следует за ним. Например, 21 / 34 = 0,6176, а 55 / 89 = 0,61798. Коэффициент 38,2% получается, если разделить числа, которые располагаются по обе стороны от другого числа. Например, 55 / 144 = 0,38194. Коэффициент 23,6% находится, если разделить любое из чисел на число, которое стоит на три позиции правее. Например, 8 / 34 = 0,23529.

Каждый уровень Фибоначчи показывает в процентах коррекцию цены актива по сравнению с ее прошлым значением. Трейдеры часто используют уровни Фибоначчи потому что их можно составить между двумя любыми ценовыми точками. Допустим стоимость акции выросла на 10 долларов и затем упала на 2,36 доллара. В этом случае коррекция цены составила 23,6% — число Фибоначчи. В техническом анализе уровни Фибоначчи помогают трейдерам определять моменты, в которых цена актива может перестать падать или расти, и развернется в другую сторону.

На графике уровни Фибоначчи для определенного актива. Между максимальным (100%) и минимальным (0%) значениями создаются горизонтальные линии или уровни Фибоначчи. Каждая линия показывает возможный уровень поддержки или сопротивления. То есть моменты, когда стоимость актива может развернуться в обратную сторону. Коэффициент 50% не является уровнем Фибоначчи, но его часто добавляют на графики. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике уровни Фибоначчи для определенного актива. Между максимальным (100%) и минимальным (0%) значениями создаются горизонтальные линии или уровни Фибоначчи. Каждая линия показывает возможный уровень поддержки или сопротивления. То есть моменты, когда стоимость актива может развернуться в обратную сторону. Коэффициент 50% не является уровнем Фибоначчи, но его часто добавляют на графики. Источник: сервис Yahoo Finance.

Для чего используют уровни Фибоначчи

Уровни Фибоначчи помогают инвесторам предсказывать динамику стоимости ценной бумаги в зависимости от ее текущей стоимости. Поэтому уровни Фибоначчи могут применять инвесторы, которые используют разные стратегии торговли. Инвесторы, которые открывают длинные позиции — следят за уровнями поддержки. То есть определяют минимальный уровень цены, от которого котировки могут оттолкнуться и пойдут вверх. Инвесторы, которые открывают короткие позиции — следят за уровнями сопротивления. То есть определяют потенциальный предел стоимости акции, после достижения которого котировки могут пойдут вниз.

Подробнее об уровнях поддержки и сопротивления — в статье Как читать графики на бирже: краткое руководство для начинающих инвесторов.

Нет формул, чтобы вычислить уровни Фибоначчи. Когда инвестор хочет использовать этот индикатор — он выбирает две точки на графике стоимости ценных бумаг. После этого можно построить линии, которые будут составлять определенные проценты между двумя значениями цены.

Например, цена акции выросла с 10 до 15 долларов. Эти два ценовых уровня являются точками, которые используют для построения уровней Фибоначчи. В этом случае уровень 23,6% = 13,82 доллара (15 долларов ー (5 долларов * 0,236) = 13,82 доллара). Уровень 50% = 12,50 долларов (15 долларов ー (5 долларов США * 0,5) = 12,50 долларов).

Уровни Фибоначчи используют в ситуации, когда рынок находится в восходящем или нисходящем тренде. В этом случае уровни Фибоначчи потенциально позволяют инвесторам прогнозировать стоимость ценных бумаг. Теория заключается в следующем: после того, как направление тренда изменится — стоимость ценной бумаги «корректируется» или возвращается к предыдущему ценовому уровню. После этого она возобновляет движение в направлении своего тренда. Уровни Фибоначчи можно легко рассчитать в торговом терминале или в инвестиционном сервисе.

График акций компании IBM, который можно найти на платформе Yahoo Finance. Чтобы добавить на график уровни Фибоначчи: нужно выбрать функцию Draw — сверху в центре в голубом прямоугольнике. Затем открыть список инструментов — в верхнем левом углу в желтом прямоугольнике. И в списке инструментов выбрать Фибоначчи — внизу списка в зелёном прямоугольнике. Источник: сервис Yahoo Finance.
График акций компании IBM, который можно найти на платформе Yahoo Finance. Чтобы добавить на график уровни Фибоначчи: нужно выбрать функцию Draw — сверху в центре в голубом прямоугольнике. Затем открыть список инструментов — в верхнем левом углу в желтом прямоугольнике. И в списке инструментов выбрать Фибоначчи — внизу списка в зелёном прямоугольнике. Источник: сервис Yahoo Finance.

Уровни Фибоначчи для нисходящего тренда

Чтобы проанализировать динамике стоимости акций с помощью уровней Фибоначчи при нисходящем тренде — нужно выбрать максимальную и минимальную цены. Они определяют диапазон, из которого они будут рассчитываться. Уровни нисходящего тренда можно рассчитать по простой формуле:

Уровень Фибоначчи = минимальная цена + (максимальная цена ーминимальная цена) * уровень Фибоначчи

Используем уровни Фибоначчи, чтобы проанализировать компанию Amazon. В период с 18 ноября 2021 года по 26 января 2021 года стоимость акций компании падала. Допустим инвестор решил проанализировать этот период с помощью уровней Фибоначчи. В качестве максимального значения стоимости в этом временном отрезке можно выбрать 184,80 долларов за акцию. Минимальное значение — 138,87 долларов.

На графике динамика стоимости акции Amazon с октября 2021 года по октябрь 2022 года. Видно, что в конце ноября стоимость акций начала падать. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике динамика стоимости акции Amazon с октября 2021 года по октябрь 2022 года. Видно, что в конце ноября стоимость акций начала падать. Источник: сервис Yahoo Finance.

Инвесторам не нужно рассчитывать уровни Фибоначчи самостоятельно. Многие инвестиционных сервисы позволяют автоматически построить уровни Фибоначчи. В случае Amazon они равны: уровень 38,2% — 156,4 долларов, уровень 50% — 161,80 доллар и уровень 61,8% — 167,25 долларов. После этого необходимо отслеживать динамику стоимости акции компании в течение следующих нескольких месяцев.

На графике динамика стоимости акции Amazon с октября 2021 года по октябрь 2022 года. Уровни Фибоначчи построены для нисходящего тренда. Инвестор может использовать уровни поддержки и сопротивления, чтобы во время продавать акции. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике динамика стоимости акции Amazon с октября 2021 года по октябрь 2022 года. Уровни Фибоначчи построены для нисходящего тренда. Инвестор может использовать уровни поддержки и сопротивления, чтобы во время продавать акции. Источник: сервис Yahoo Finance.

На графике выше видно, что 26 января 2020 года стоимость акций Amazon начала расти и приближаться к уровню сопротивления 38,2%. Инвестор может заметить эту динамику и продать акции. Но график пробил уровень 38,2% и начал приближаться к 50%. Инвестор снова может открыть позицию и продать акции до уровня 50%. Как только стоимость акций достигла этого уровня сопротивления — она снова начала падать.

То есть в период нисходящего тренда трейдеры могут зарабатывать на колебании стоимости акций. Такую стратегию используют трейдеры, которые открывают короткие позиции или шортят. Это высокорискованные инвестиции. Стоимость акций может резко измениться и пробить все уровни сопротивления. Поэтому начинающим инвесторам лучше открывать длинные позиции и пробовать заработать на росте стоимости ценных бумаг.

Уровни Фибоначчи для восходящего тренда

Чтобы построить уровни Фибоначчи для восходящего тренда, нужно тоже выбирать максимальный и минимальный уровень стоимости ценной бумаги. После этого можно проанализировать уровни поддержки и принимать инвестиционное решение. Уровни Фибоначчи для восходящего тренда рассчитываются по формуле:

Уровень Фибоначчи = максимальная цена ー (максимальная цена ーминимальная цена) * уровень Фибоначчи

Предположим, что инвестор решил проанализировать динамику акций компании Netflix. Для этого он выбрал отрезок с 27 сентября 2019 года по 11 ноября 2019 года. В этот период акции компании стабильно росли и инвестор захотел совершить выгодную сделку. В качестве максимального значения стоимости он выбрал 263,08 долларов за акцию. В качестве максимального значения — 294,18 долларов.

На графике динамика стоимости акций Netflix в период с сентября 2019 по июль 2020 года. Видно, что в этот период акции выросли в цене примерно на 150 долларов. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике динамика стоимости акций Netflix в период с сентября 2019 по июль 2020 года. Видно, что в этот период акции выросли в цене примерно на 150 долларов. Источник: сервис Yahoo Finance.

Уровни Фибоначчи для Netflix составили: 38,2% — 282,2 доллара, уровень 50% — 278,6 долларов и уровень 61,8% — 274,9 доллара. На графике ниже видно, что 14 ноября стоимость акций достигла уровня Фибоначчи — 38,2%. Инвестор мог предположить, что котировки оттолкнуться от этого уровня поддержки и открыть длинную позицию. Видно, что после этого акции действительно пошли вверх и значительно превысили прошлые значения стоимости.

На графике динамика стоимости акции Netflix с 14 сентября 2019 года по 14 марта 2020 года. Уровни Фибоначчи отражают восходящий тренд. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике динамика стоимости акции Netflix с 14 сентября 2019 года по 14 марта 2020 года. Уровни Фибоначчи отражают восходящий тренд. Источник: сервис Yahoo Finance.

Когда стоимость акций компании растет, трейдеры часто открывают длинные позиции и совершают выгодные долгосрочные сделки. В этом случае можно как на дополнительный источник информации смотреть на уровни Фибоначчи и определять предел стоимости, ниже которого котировки скорее всего не опустятся. Длинные позиции — это менее рискованный способ инвестировать. В этом случае можно не обращать внимание на текущие колебания стоимости ценных бумаг. Поэтому начинающим инвесторам лучше использовать длинные позиции.

Недостатки уровней Фибоначчи

Уровни Фибоначчи позволяют выстраивать прогноз только на основании прошлых значений стоимости акций. Они не коррелируют с реакцией рынка на новости, пресс-релизы менеджмента компаний и финансовую отчетность. Поэтому многие трейдеры не используют уровни Фибоначчи и выстраивают инвестиционную стратегию с помощью фундаментального анализа.

На графике динамика акций Netflix с июля по октябрь 2022 года. Допустим инвестор построил уровни Фибоначчи в период роста акций. Когда котировки начали падать, он мог посмотреть на уровни поддержки и ожидать, что акции снова начнут расти. Но Netflix только сильнее подешевел. Уровни Фибоначчи не могут предсказать такие падения потому что не учитывают финансовую отчетность компаний и другие актуальные данные. Источник: сервис Yahoo Finance.
На графике динамика акций Netflix с июля по октябрь 2022 года. Допустим инвестор построил уровни Фибоначчи в период роста акций. Когда котировки начали падать, он мог посмотреть на уровни поддержки и ожидать, что акции снова начнут расти. Но Netflix только сильнее подешевел. Уровни Фибоначчи не могут предсказать такие падения потому что не учитывают финансовую отчетность компаний и другие актуальные данные. Источник: сервис Yahoo Finance.

Уровни Фибоначчи просто отражают определенную числовую закономерность. Они не зависят от фактических данных и не подтверждаются логическими доказательствами. При этом уровни Фибоначчи указывают только на уровни восстановления или поддержки и не дают сильных сигналов, которые точно помогут инвесторам ответить на вопрос — стоит вкладываться в определенные акции или нет. Поэтому начинающим инвесторам лучше открывать длинные позиции и применять фундаментальный анализа. Подробнее о нем — Фундаментальный анализ фондового рынка — минимум, который должен знать каждый инвестор

Кратко

  1. 1 ФинансовУровни Фибоначчи — это инструмент технического анализа, который используется для прогнозирования движения цены ценной бумаги.ая отчетность — это специальный документ, с помощью которого инвесторы могут оценивать результаты финансовой деятельности определенной компании. Все публичные компании регулярно выпускают финансовую отчетность.
  2. 2 С помощью уровней Фибоначчи трейдеры могут выбрать два любых значения стоимости ценной бумаги и построить уровни поддержки и сопротивления.
  3. 3 Чтобы использовать уровни Фибоначчи для анализа нисходящего тренда — нужно следить за уровнями сопротивления.
  4. 4 Чтобы проанализировать восходящий тренд с использованием уровней Фибоначчи — нужно следить за уровнями поддержки.
  5. 5 Уровни Фибоначчи рассчитываются только по графику истории торгов по инструменту , а такие важные данные как например финансовая отчетность компаний или последние новости не принимаются в расчет. Поэтому не стоит опираться только на этот инструмент при принятии инвестиционного решения.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Харлампий Эмеретли
Харлампий Эмеретли
Автор