Индекс Мосбиржи: какие акции в него входят и для чего он нужен

На фондовом рынке торгуется множество разных активов, и отслеживать изменение стоимости даже нескольких из них довольно проблематично. Биржевые индексы помогают облегчить эту задачу и увидеть динамику цен разных фондовых инструментов. Биржевые индексы могут рассчитываться как для финансового рынка, так и для отдельных его секторов, ценных бумаг, металлов и так далее. Самый главный индекс в России — индекс Мосбиржи.

Что такое индекс Мосбиржи и для чего он нужен

Индекс Мосбиржи — IMOEX — рассчитывается на Московской бирже с 1997 года, и до 2017 года он назывался индексом ММВБ — MICEX. Он показывает, как изменяются цены рынка акций крупнейших российских компаний из разных отраслей экономики. Это позволяет инвесторам, управляющим компаниям и инвестиционным фондам оценивать общее экономическое состояние рынка и прогнозировать его последующее развитие.

Инвесторы других стран через динамику индекса могут отслеживать состояние российской экономики. Однако им удобнее следить за индексом РТС — это тот же индекс Мосбиржи, но номинированный в долларах США.

Индекс Мосбиржи формируется на основе 50 акций наиболее значимых компаний из разных секторов экономики — это называется базой расчета. В базу расчета может входить и меньшее число ценных бумаг, если эмитенты не отвечают основным параметрам, по которым они включаются в индекс. По состоянию на 25.02.2022 индекс включает в себя акции более 40 компаний.

Индекс рассчитывается один раз в секунду, что позволяет участникам фондового рынка сравнивать его изменения, выявлять закономерности и прогнозировать, как он будет двигаться дальше.

Как акции попадают в индекс Мосбиржи

В базу расчета включаются акции, входящие в котировальный список Московской биржи. Из этого правила могут быть исключения, если такие рекомендации дает Индексный комитет — орган, который занимается методиками расчета индексов и других индикаторов рынка акций.

При этом коэффициент free-float должен составлять не менее 10%. Free-float — это доля акций, которые находятся в свободном обращении у обычных, а не у стратегических инвесторов, государства или топ-менеджеров. А сделки с акциями, даже если это одна сделка, должны заключаться почти каждый день, когда открыта биржа, в течение шести месяцев до дня формирования базы расчета. Доля таких торговых дней не может быть меньше 99%.

В базу расчета попадают эмитенты, раскрывшие последнюю отчетность в международном формате. Если компания не опубликовала отчет вовремя, оказаться в индексе она все-таки может, но только в том случае, если срок опоздания составляет не более восьми месяцев, которые предшествовали дню составления новой базы расчета.

Для того чтобы определить, какую долю стоимость акции занимает в индексе, рассчитывается удельный вес каждой ценной бумаги. Он должен быть более 0,25%. Самые «тяжелые» акции компаний — так называемые «голубые фишки»:

• Газпром — 16,62%;
• Лукойл — 14,03%;
• Сбербанк — 8,88%;
• ГМК Норильский никель — 8,59%;
• Новатэк — 6,62%.

Также ценные бумаги, претендующие на место в индексе Мосбиржи, должны быть ликвидны, то есть их должно быть легко продать или купить на рынке из-за спроса и предложения.

Индекс Мосбиржи регулярно пересматривается, а его структура меняется. Это называется ребалансировкой. Как правило, она происходит один раз в три месяца. Индекс пересматривается для того, чтобы более достоверно отражать экономическое положение на фондовом рынке.

После ребалансировки может измениться база расчета индекса: могут быть добавлены новые акции или исключены те, которые были в нем раньше. Также происходит поправка удельных весов ценных бумаг. Последний раз ребалансировка индекса Мосбиржи проводилась в декабре 2021 года. Сроки следующей пока неизвестны.

Как инвестору инвестировать в индекс Мосбиржи

Сам индекс не является финансовым активом, поэтому его нельзя продать или купить. Однако инвесторы могут повторить индекс.

Наиболее простой способ — приобрести пай в инвестиционном фонде, который воспроизводит состав индекса Мосбиржи. Покупая пай в таком фонде, инвестор получает доли всех акций, которые входят в базу расчета индекса Мосбиржи. Подходит новичкам, имеет низкий порог входа — средняя стоимость пая составляет около 1000 рублей.

Также можно купить фьючерсы на индекс — обязательство по купле-продаже в установленные сроки по заранее оговоренной цене базового актива, а именно индекса Мосбиржи. Покупая на бирже фьючерс на индекс, инвестор не получает прав на акции из списка индекса. В момент окончания фьючерсного контракта происходит расчет прибылей и убытков между продавцом и покупателем без передачи базового актива. Этот биржевой инструмент не подходит для долгосрочных инвестиций и достаточно сложен для новичков.

Еще один способ инвестировать в индекс — купить акции компаний, которые входят в его базу расчета. Однако этот способ требует крупной суммы инвестирования. Еще один минус в том, что инвестору придется регулярно отслеживать изменения в структуре и составе индекса, чтобы корректировать свой портфель. Преимуществом же является то, что инвестор может не покупать абсолютно все акции из состава индекса, а выбрать те, которые больше соответствуют его целям.