Что такое ПИФ и как с помощью него зарабатывают

Паевой инвестиционный фонд — это инструмент коллективного инвестирования средств.

Что такое ПИФ и как устроена его работа

Паевой инвестиционный фонд — это инструмент коллективного инвестирования средств. С его помощью объединяются активы вкладчиков фонда в единый пул для их дальнейшего вложения. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об инвестиционных фондах» определяет ПИФ как имущественный комплекс, основанный на доверительном управлении активами.

Вложенными в ПИФ деньгами управляют эксперты и аналитики управляющей компании. Именно они решают, во что будут вкладываться будущие средства и определяют инвестиционную стратегию.

Вкладывая средства в ПИФ, инвестор становится владельцем пая — части активов пропорционально своим вложениям. По сути, ПИФ являются своеобразной корзиной для средств вкладчиков.

Виды ПИФ и из чего они состоят

ПИФ также различают по типу, структуре и срокам вложений и вывода средств, минимальной сумме вложений и статусу вкладчика. По таким принципам выделяют следующие ПИФ:

• Открытый ПИФ — инвестиционный фонд, паи которого можно купить или продать в любой день недели. Как правило, срок хранения средств в таких фондах короткий, что предполагает вложение средств ПИФ в высоколиквидные активы. В них можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.
• Биржевой ПИФ — инвестиционный фонд, паи которого торгуются на бирже. Их можно купить и продать через брокера — с помощью приложения или подачи голосового или бумажного поручения.
• Закрытый ПИФ — инвестиционный фонд, покупка и продажа паев которого осуществляется только при его открытии и закрытии. Это позволяет фонду вкладываться на долгий срок и выбирать менее ликвидные активы. В них можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.
• Интервальный ПИФ — инвестиционный фонд, для вложений или вывода средств из которого существуют определенные промежутки времени. В такие ПИФ можно инвестировать онлайн, в специализированных брокерских компаниях при личном визите или любым иным способом.

Состав ПИФ может быть разным: одни фонды инвестируют в акции, другие — в недвижимость, третьи — в металлы. Часто встречаются ПИФ, в составе которых сбалансированный набор активов: акции, облигации, валюты и металлы. Реже встречаются фонды, инвестирующие в предметы роскоши и искусства.

Некоторые фонды ставят обязательным условием участия наличие статуса квалифицированного инвестора. Что еще дает этот статус и как его получить — в статье Квалифицированные и неквалифицированные инвесторы: кто есть кто.

Кто контролирует деятельность ПИФ

Деятельность всех финансовых институтов в стране контролирует Банк России, поэтому перед инвестированием нужно проверить, входит ли выбранный фонд в Государственный реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Банка России. Там же можно проверить лицензию управляющей компании фонда на управление средствами ПИФ.

Управляющая компания управляет имуществом ПИФ под контролем специализированного депозитария. Банк России, в свою очередь, контролирует деятельность управляющих компаний (УК) и специализированных депозитариев.

ПИФ обязаны ежегодно публиковать отчетность, которая будет доступна любому посетителю сайта УК. Также управляющая компания обязана обеспечить информирование инвесторов о деятельности фонда, например, в офисе компании через представителя или через публикацию новостей на официальном интернет-сайте. Есть лишь одно исключение: ПИФ для квалифицированных инвесторов не публикуют информацию в открытом доступе.

Если управляющая компания будет нарушать права инвесторов, Банк России вправе отозвать у нее лицензию.

За что платит инвестор, если владеет паями ПИФ

Затраты инвестора, решившего инвестировать в ПИФ, складываются из нескольких частей:

• вознаграждение УК — оно прописывается в правилах доверительного управления фондом. Например, это может быть как ежемесячный, так и годовой процент от суммы вложенных средств;
• расходы на инфраструктуру фонда — специализированный депозитарий и так далее;
• надбавки и скидки — комиссии за покупку и продажу паев ПИФ. Они зачисляются или списываются со счета фонда.

Как правило, ПИФ получают свой процент от вложенных средств и в том случае, если вложения не принесли дохода. Таким образом, инвестируя в ПИФ, вкладчик может понести убытки, даже если оценка его активов снизится.

Однако заработок фонда растет вместе с доходностью инвестиций. Чем больше денег ПИФ заработает пайщикам, тем больше составит его комиссия в денежном выражении. Таким образом, управляющим фонда невыгодно работать в убыток.

Плюсы и минусы ПИФ

Инвестиции в ПИФ не застрахованы системой страхования вкладов, однако исторически вложения в этот инструмент могут принести больший доход, чем облигации или депозит, даже несмотря на комиссии. Проценты расходов за управление активами определены заранее и не могут быть увеличены без согласования с пайщиками.

Управляющая компания управляет имуществом ПИФ в соответствии с правилами доверительного управления фонда, согласовывая свои действия со специализированным депозитарием. Таким образом, инвестор экономит свое время, полагаясь на экспертизу профессиональных аналитиков.

Где можно купить паи и как их продать

Инвестор может приобрести пай открытого, закрытого или интервального ПИФ, например, на сайте управляющей компании, через финансовых посредников или агентов. Для этого можно подать заявку и перевести деньги на счет ПИФ. Также можно купить пай у другого пайщика через договор купли-продажи, если паи этого фонда не предназначены для квалифицированных инвесторов.

Биржевой пай можно купить на бирже через брокера. Пользователям приложения Газпромбанк Инвестиции доступны различные виды БПИФ, состоящие из акций, облигаций, металлов и т. д. Найти и выбрать подходящий для вложения ПИФ можно во вкладке «Фонды» в каталоге сервиса.

Стоимость акций БПИФ, как правило, начинается от нескольких рублей, поэтому инвестировать в них можно с небольших сумм. Как правило, биржевые фонды выбирают новички, которые только начинают изучать основы фондового рынка.