РСБУ отчетность: что это такое и ее отличие от МСФО

Российские публичные компании обычно ведут учет по двум стандартам — МСФО и РСБУ. МСФО — международный стандарт финансовой отчетности. Он используется в 120 странах и делается в первую очередь для акционеров и инвесторов. РСБУ — российский стандарт бухгалтерского учета. Этот отчет прежде всего раскрывает информацию для налоговой и других государственных органов.

Виды отчетности

Федеральный закон о бухгалтерском учете №402-ФЗ от 06.12.11 регламентирует российские стандарты бухгалтерского учета (РСБУ). Его исполнение обязательно на территории Российской Федерации. МСФО регулирует Постановление от 25 февраля 2011 г. № 107 «Об утверждении Положения о признании Международных стандартов финансовой отчетности и Разъяснений Международных стандартов финансовой отчетности для применения на территории Российской Федерации» и Федеральный закон от 27.07.2010 № 208-ФЗ «О консолидированной финансовой отчетности».

Формы отчетности по РСБУ и МСФО отражают финансовое и бизнес-положение компании-эмитента: сколько заработала и на чем, сколько потратила и на что, какую чистую выручку получила за отчетный период.

Эти показатели отражены в основных отчетах обоих стандартов:

• в балансовом отчете;
• в отчете о прибылях и убытках;
• в отчете о движении денежных средств.

Несмотря на эту схожесть, количественные показатели в РСБУ и МСФО одной и той же компании могут отличаться. Эти отличия связаны с особенностями каждой отчетности.

Простыми словами, разница заключается в том, что РСБУ — формальная отчетность для расчета налоговых обязательств, а МСФО предоставляет максимально полную информацию о деятельности компании и ее финансовом положении в настоящий момент. Также отличается подход систем к расчету стоимости активов и некоторых других показателей.

Кроме того, РСБУ дает данные по одному юридическому лицу, а МСФО показывает общие по дочерним компаниям и филиалам, которые контролирует материнская компания. Именно поэтому финансовые показатели в МСФО чаще всего выше.

Где найти отчетность компаний

Компании публикуют финансовую отчетность на своих официальных сайтах, обычно в разделе для акционеров или инвесторов. Чтобы быстрее их найти, вводим в поиск название компании и фразу «для инвесторов».

Потом открываем страницу и находим раздел с отчетами. Например, на сайте Газпрома путь такой: «Акционерам и инвесторам» → «Раскрытие информации» → «Отчетность».

Также отчетность компаний можно найти на специальных сайтах — например, в Аккредитованных центрах раскрытия информации или SEC. А отчетность РСБУ доступна на сайте Федеральной налоговой службы.

Как использовать отчетность МСФО и РСБУ

Помимо того, что отчетности позволяют посмотреть результаты деятельности компании и оценить ее экономическое положение, с их помощью можно рассчитать мультипликаторы. Они помогают понять справедливость цены акций компании — соответствует ли она своей цене, переоценена ли она или недооценена. Рассчитав мультипликаторы, инвестор может принять решение об инвестировании на основании показателей бизнеса — стоит ли инвестировать или продавать активы.

Для расчета мультипликаторов или коэффициентов обычно используют МСФО, но для некоторых нужна и более строгая отчетность РСБУ. О том, какие мультипликаторы нужно рассчитывать, — в статье Что такое справедливая стоимость и как ее рассчитать.

Дополнительная функция отчетности — возможность предварительно рассчитать дивиденды. Для оценки размеров дивидендов также используют РСБУ и МСФО — иногда по отдельности, а иногда вместе. В уставе каждой компании прописано, как она выплачивает дивиденды: это могут быть проценты от чистой прибыли, указанной в РСБУ или в МСФО.

Отчетность РСБУ можно использовать тогда, когда компания не публикует МСФО. Так бывает, когда компания выпускает облигации, но не является публичной. В этом случае РСБУ поможет оценить, сможет ли компания вернуть обязательства по долговым бумагам.

Зачем нужно изучать отчетность по РСБУ и МСФО

По размеру прибыли в отчетах можно спрогнозировать рост или падение акций компании, а также динамику развития бизнеса. Лучше, если финансовые показатели компании будут расти год к году. Однако падение тоже нужно анализировать: например, это может быть разовое списание или переоценка. Это значит, что бизнес все равно может развиваться, несмотря на указанную в отчете упавшую прибыль.

Делая прогнозы по данным отчетов, инвестор должен учитывать в числе остальных факторов возможное вмешательство внешних обстоятельств. Значимые экономические или политические события чаще всего сложно спрогнозировать, а между тем они могут сильно повлиять на бизнес и доходы компаний.

Одни инвесторы предпочитают пользоваться готовыми обзорами в инвестиционных блогах и прислушиваться к мнению экспертов. Другие доверяют только своему анализу и расчетам, поэтому внимательно изучают РСБУ и МСФО. В любом случае чем больше у инвестора информации, тем больше вероятность принять правильное инвестиционное решение.