Фондовые индексы: что это такое и почему они нужны
10 марта 2022 12 минут

Фондовые индексы: что это такое и почему они нужны

Фондовый рынок тесно связан с различными индексами — они отражают изменения в экономике и могут повлиять на решения инвесторов. Индексы показывают важную информацию об отрасли или рынке в целом. Что такое биржевые индексы и что они дают инвестору — в статье.

Фондовые индексы: что это такое и почему они нужны

Фондовый или биржевой индекс — это экономический показатель, который отражает состояние рынка ценных бумаг или других биржевых товаров. Он формируется на основе корзины активов и показывает изменения стоимости в течение времени. Активами могут быть не только акции, но и облигации, металлы, нефть или валюта.

О фондовых индексах

Индексы составляют биржи или аналитические агентства. Ими пользуются участники рынка для оценки отдельных активов и состояния рынков в целом. А инвестиционные компании формируют на основе индексов фонды.

Состав индекса меняется каждый раз, когда какие-то активы больше не попадают под его критерии. Например, в Nasdaq-100 входят сто крупнейших по капитализации нефинансовых компаний США. Если компания из списка сильно подешевеет — ее поменяют на другую. Обычно состав индекса пересматривают раз в полгода или квартал.

По отдельности каждое значение фондового индекса не дает никакой полезной информации — это просто число. Инвесторы анализируют динамику индекса во времени. Например, если за неделю индекс Нью-Йоркской биржи упал на 4% из-за кризиса — значит, упала вся экономика США.

Главные мировые индексы

Среднегодовой темп роста индекса S&P 500 за последние пять лет. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса S&P 500 за последние пять лет. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса Nasdaq-100 за последние пять лет — 25%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса Nasdaq-100 за последние пять лет — 25%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса Dow Jones за последние пять лет — 12,6%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса Dow Jones за последние пять лет — 12,6%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса FTSE 100 за последние пять лет — 2,77%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса FTSE 100 за последние пять лет — 2,77%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса SSE Composite за последние пять лет — 6%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса SSE Composite за последние пять лет — 6%. Источник: Google Финансы

Основные российские фондовые индексы

Главная торговая площадка России — это Московская биржа. На ней листингуется большинство крупных компаний страны. Биржа рассчитывает два основных индекса: Мосбиржи и РТС.

Среднегодовой темп роста индекса Московской биржи за последние пять лет — 9,5%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса Московской биржи за последние пять лет — 9,5%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса РТС за последние пять лет — 2,5%. Источник: Google Финансы
Среднегодовой темп роста индекса РТС за последние пять лет — 2,5%. Источник: Google Финансы

Как анализировать рынок с помощью биржевых индексов

По индексу можно оценить ситуацию в отдельном сегменте рынка или во всей экономике страны. Например, если за неделю индекс Мосбиржи упал на 5% — значит, в среднем упал весь российский рынок.

Мировые индексы влияют на рынки других стран. Например, многие инвесторы следят за динамикой S&P 500. С его помощью они делают выводы о состоянии экономики США и предсказывают динамику индексов в других странах.

На графике: синяя линия — индекс S&P 500, зеленая — индекс Мосбиржи. Видно, как за последние пять лет показатели коррелируют друг с другом. S&P 500 определяет динамику колебаний. Источник: Yahoo Finance
На графике: синяя линия — индекс S&P 500, зеленая — индекс Мосбиржи. Видно, как за последние пять лет показатели коррелируют друг с другом. S&P 500 определяет динамику колебаний. Источник: Yahoo Finance

При таком анализе необходимо учитывать часовые пояса и продолжительность торговой сессии на основных мировых биржах. Первыми рассчитываются американские индексы. Например, Нью-Йоркская фондовая биржа закрывается в 23:00 по московскому времени и задает тренд для следующего торгового дня на остальных биржах — сначала Токийской, затем Московской и Лондонской.

В декабре 2021 года Мосбиржа открыла утреннюю сессию, и торги теперь начинаются на два часа раньше — в 7:00. Она стремится обеспечить круглосуточный доступ к ценным бумагам. Источник: сайт Investing.com
В декабре 2021 года Мосбиржа открыла утреннюю сессию, и торги теперь начинаются на два часа раньше — в 7:00. Она стремится обеспечить круглосуточный доступ к ценным бумагам. Источник: сайт Investing.com

С помощью индексов можно наблюдать различные тренды, например сезонность. Так, S&P 500 исторически имеет три устойчивые тенденции в году:

  • в январе индекс растет — инвесторы настроены оптимистично. Они открывают длинные позиции, то есть инвестируют на несколько месяцев;
  • в мае индекс падает — инвесторы начинают продавать акции и другие бумаги. Эта стратегия называется sell in may and go away — считается, что с ноября по апрель рынок растет быстрее всего;
  • летом инвесторы снова открывают длинные позиции и продают акции на волне роста в октябре.
На графике изображен S&P 500 за последний год. Можно заметить, как отражаются сезонные закономерности индекса. Источник: Yahoo Finance
На графике изображен S&P 500 за последний год. Можно заметить, как отражаются сезонные закономерности индекса. Источник: Yahoo Finance

Как можно инвестировать на основе индексов

Индекс — это виртуальный показатель, инвестировать в него напрямую нельзя. Самый простой и эффективный способ — вложиться в паи фонда. Например, в различные ETF, которые повторяют индекс, или БПИФ, которые более популярны в России, однако не так строго регулируются и могут сильнее отклоняться от индекса.

Фонд повторяет состав отдельного индекса. Он в заданных пропорциях содержит акции разных компаний. Чтобы получить долю в фонде, нужно купить инвестиционные паи. Они продаются на бирже так же, как и все остальные ценные бумаги и биржевые товары. Например, ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк — Индия», который следует за индексом MSCI INDIA TRN INDEX.

Стоимость ценных бумаг в составе фонда задает цену пая. Например, фонд сформировали на основе индекса РТС. Если большая часть компаний индекса вырастет — цена пая увеличится. Если индекс снизится — пай подешевеет.

Собрать свой портфель или инвестировать на основе индексов

Инвесторы ожидают, что портфель будет приносить определенную доходность. Поэтому они сравнивают доходность своего портфеля с доходностью индекса и определяют, нужно изменить состав портфеля или нет.

Например, если в портфеле у инвестора акции крупнейших по капитализации компаний США, можно ориентироваться на индекс S&P 500. Если в портфеле только акции самых больших российских компаний — на индекс «голубых фишек» Московской биржи.

Если портфель сильно отстает от индекса — надо проанализировать состав портфеля, качество компаний и, возможно, произвести ребалансировку.

График показывает, как биржевой фонд «Сбер — S&P 500» следует индексу S&P 500. Желтая кривая — то, как меняется индекс. Синяя кривая — это рост фонда. Чем ближе две кривые находятся друг к другу, тем выше эффективность фонда — сейчас на графике они почти сливаются. Источник: сервис Rusetfs
График показывает, как биржевой фонд «Сбер — S&P 500» следует индексу S&P 500. Желтая кривая — то, как меняется индекс. Синяя кривая — это рост фонда. Чем ближе две кривые находятся друг к другу, тем выше эффективность фонда — сейчас на графике они почти сливаются. Источник: сервис Rusetfs

Кратко

  • Фондовый индекс — это экономический индикатор, который показывает состояние рынка ценных бумаг и других биржевых товаров и их тенденции. Он рассчитывается на основе корзины активов и показывает, как менялась их стоимость в течение времени.
  • Одни из самых важных индексов в мире — это американские S&P 500, Dow Jones и Nasdaq-100. Для российских инвесторов — индекс Московской биржи.
  • Инвестировать в индексы нельзя, но можно инвестировать на их основе. Самый простой способ — вкладывать деньги в биржевые фонды через ETF или БПИФ.
  • Чтобы оценить инвестиционный портфель на основе индекса, надо учесть два пункта. Первое — подобрать подходящий индекс для сравнения. Второе — сопоставить доходность портфеля с доходностью эталона за определенный период.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Рози Нерсесян
Рози Нерсесян
Автор