Когда покупать дивидендные акции и что делать после этого

Дивиденды могут получить только те инвесторы, которые есть в специальном реестре акционеров на определенную дату. Для попадания в реестр, инвесторам необходимо вовремя приобрести определенные акции.

Что такое дивиденды

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она распределяет между своими акционерами. Дивиденды выплачиваются на каждую акцию компании. Поэтому, чем больше у инвестора акций определенной компании, тем больше дивидендов он получит. Дивиденды акционерам выплачивают не все компании на фондовом рынке. В основном этим занимаются крупные и устойчивые эмитенты. С помощью дивидендов они распределяют полученную прибыль.

Как купить акции и получить дивиденды

Чтобы получить дивиденды с определенных акций, нужно вложиться в них до того, как компания закроет реестр акционеров. Этот момент также называется датой фиксации реестра. Права на ценные бумаги учитываются в депозитарии. Он числится в реестре как номинальный держатель, поэтому дивиденды уходят в депозитарий, как номинальному держателю, а он в свою очередь распределяет их среди депонентов — инвесторов. Точный день закрытия реестров можно узнать заранее. Например, посмотреть информацию по разным компаниям на сайте Мосбиржи.

Общее собрание акционеров эмитента принимает решение о выплате дивидендов и фиксирует дату, на которую определяются лица, которые имеют право на получение дивидендов. При этом решение в части установления даты принимается только по предложению совета директоров или наблюдательного совета общества.

На размер дивидендов влияет политика компании

Дивидендная политика — это определенные принципы и правила, согласно которым компания утверждает размер дивидендов и то, как часто она будет их выплачивать. Некоторые компании официально указывают, что они не будут отправлять часть прибыль на дивиденды в течение нескольких лет. Другие делают это с разной периодичностью и меняют размер дивидендов.

Например, Татнефть отправляет на дивиденды не меньше 50% от чистой прибыли. Поэтому размер дивидендов напрямую зависит от финансовых результатов компании. С 2017 года компания выплачивает дивиденды за 6 и 9 месяцев, а в некоторых случаях — и годовые. Дивидендная политика Татнефти позволяет акционерам, которые находятся в реестре, получать доход при положительном финансовом результате работы компании.

Но дивидендная политика может меняться в зависимости от ситуации внутри компании или экономики страны. Если компания выплатила своим акционерам дивиденды в этом году — не означает, что она выплатит их в следующем. Когда дивиденды зависят от прибыли или денежного потока, инвесторам могут следить за заявлениями менеджмента или самостоятельно прогнозировать темпы роста. Прежде чем вкладываться в дивидендные акции, нужно изучить компанию.

Какие термины на фондовом рынке связаны с дивидендами

Чтобы вовремя вкладываться в акции компаний и получать дивиденды — инвесторам нужно понимать значение трех основных терминов.

Отсечка. Это дата, когда компания закрывает реестр акционеров и формирует список тех, кто получит дивиденды. Если инвестор не попадет в отсечку и станет владельцем акций после нее, то он не получит дивиденды. Поэтому, прежде чем покупать акции определенной компании, нужно заранее узнать дату ближайшей дивидендной отсечки.

Т+1 или T+2. Это режим торгов, который действует на Московской бирже. «Т» отражает совершение сделки, а «+1» — количество дней. В режиме T+1 торгуются российские акции, а также фонды БПИФ, паи ETF и облигации. В режиме T+2 осуществляются торги иностранными акциями и иностранными ETF. При таких условиях инвестор станет владельцем акций только спустя один или два рабочих дня после их приобретения. То есть для получения дивидендов необходимо не только заключить сделку на покупку акций до отсечки, но и выполнить это не меньше чем за один или за два рабочих дня до нее: праздничные и выходные дни не учитываются.

Дивидендный гэп. Когда проходит последний день, в который инвестор мог попасть в реестр акционеров, стоимость акций уменьшается на размер близкий к размеру дивидендов. Поэтому инвесторы, которые купили акции после того, как компания закрыла реестры, хотят получить скидку на стоимость акций. после дивидендного гэпа стоимость акций может восстановиться до прежнего уровня.

Как меняется стоимость акций перед выплатой дивидендов и после нее

Как правило, после объявления дивидендов акции компаний растут. Поэтому ценные бумаги выгодно покупать заранее — до даты объявления дивидендов. Когда отсечка проходит — стоимость ценных бумаг падает. Поэтому их невыгодно продавать сразу после отсечки. В некоторых случаях стоимость акций может восстановиться, тогда их можно будет продать и увеличить потенциальную прибыль.

Но не всегда котировки уменьшаются после отсечки и восстанавливаются после нее. На стоимость акций влияет множество факторов. Изменение ситуации в экономике или ожидания рынка могут ударить по котировкам акций компаний. Если размер дивидендов на акцию или финансовые показатели компании оказались ниже ожиданий рынка — стоимость ценных бумаг может упасть. В этом случае отсечка никак не определяет цену акций.