5 недооцененных акций апреля
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции отобрали ценные бумаги, которые, по их мнению, могут вырасти в ближайшей перспективе. Подробнее о факторах, которые могут повлиять на их рост, — в блоге.
Содержание
Сбер: фаворит аналитиков
Прибыль Сбера за первый квартал восстановилась выше аналогичных периодов 2021 и 2022 годов: при таких темпах роста банк может заработать 1,4 трлн, а дивиденд может составить по нашим расчетам 33 рубля на акцию — доходность 15% при текущей ключевой ставке 7,5%. Согласно нашим расчетам, компания по-прежнему стоит дешевле собственного капитала и может оцениваться в 1,2 при нормализации ситуации в экономике.
ЛУКОЙЛ: ставка на дивиденды
На наш взгляд, компания может восстановить свободный денежный поток, из которого платит дивиденды. Последние могут составить 500 рублей на акцию в ближайшие годы. Так же, как и в случае со Сбером, ЛУКОЙЛ недооценен рынком относительно своего капитала.
Русагро: рост цикла
Русагро находится на дне цикла, когда все основные продукты, производимые компанией, подешевели. Вдобавок снизилась оценка запасов, что уменьшило прибыль. При следующем цикле роста сырья, на наш взгляд, компания вновь будет получать дополнительный доход от роста цен на свинину и масло. Русагро, вероятно, сейчас оценена дешевле капитала и может стоить дороже в случае перерегистрации в российской юрисдикции и возврата к выплате дивидендов. Последние, по нашим расчетам, могут составить 100–120 рублей на акцию, что составляет около 15% на закрытие 12 апреля.
НКНХ: большой капитал
НКНХ с начала года сильно выросла из-за того, что на рынке появились данные о капитале компании. В будущем мы ждем запуск нескольких проектов компании — ПГУ ТЭС-495, который снизит себестоимость закупки электроэнергии, а также Метанол-500 и Этилен-600, скрывающие потенциал еще одной компании НКНХ. Тогда производство вырастет вдвое, а за ним — доходы компании и возможно дивиденды.
ЭН+: новые мощности
ЭН+ на 57% владеет компанией РУСАЛ, консолидирует ее показатели, а также занимается генерацией чистой электроэнергии благодаря каскадам ГЭС. Помимо того, что стоимость ЭН+ дешевле относительно ее пакета в РУСАЛ и своего капитала, у компании есть проекты, которые повысят мощности алюминиевого бизнеса. После их реализации ЭН+ может вернуться к выплате дивидендов, что в сумме может поднять цену на акции и превратить компанию в новую «голубую фишку».
Как собрать первый портфель
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
