Флоатеры: какие облигации выбрать в 2024 году

Флоатеры — это облигации с плавающим купоном. Такой инструмент позволяет обезопасить портфель от колебания ставки. В статье рассказываем как устроены флоатеры и на какие ценные бумаги инвесторам стоит обратить внимание.

9 августа 2024 4 минуты
Флоатеры: какие облигации выбрать в 2024 году

Что такое флоатеры

Как и в случае традиционных долговых бумаг с фиксированным купоном, инвестор может рассчитывать на регулярные выплаты, но размер купона (флоатера) зависит от определенного показателя. Чаще всего от ключевой ставки или ставки RUONIA — взвешенной процентной ставки по необеспеченным межбанковским кредитам в рублях на условиях «овернайт».

    Подробнее о RUONIA — Ставка RUONIA: что это такое.

    Как правило, очередной купон плавающей облигации определяется по следующей формуле — средняя ставка за период + надбавка или ставка на дату + надбавка. Поэтому часто облигации с плавающей ставкой позволяют получить выплаты с премией к ключевой ставке, какой бы высокой она ни была.
    Облигации с плавающим купоном выполняют несколько важных функций:

    • минимизируют волатильность. Рыночная цена обычных корпоративных и гособлигаций с фиксированным купоном падает при повышении ключевой ставки. Поскольку купонные выплаты меняются вместе с рыночными ставками и доходность флоатеров при любых ставках соответствует рыночным, флоатеры позволяют инвесторам защитить свой капитал от волатильности.
    • Стабильный доход в условиях роста ставок. В периоды роста процентных ставок доход по облигациям-флоатерам увеличивается, что делает их привлекательными в таких условиях.
    • Диверсификация портфеля. Плавающие облигации позволяют снизить общую волатильность портфеля и хеджировать риски.

    Топ-10 флоатеров с ежемесячным купоном

    Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции выделили 10 бумаг с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Номинал каждой облигации составляет 1000 рублей, а выплата купонов осуществляется ежемесячно. Все данные указаны по состоянию на 1 июля 2024 года.

 
Эмитент Цена (рублей)

Купон Дата погашения Дата следующего купона ISIN
РСХБ2Р2 Россельхозбанк 1 008 RUONIAср за предыдущий купонный период с задержкой 7 дней + 1.5% 08.05.2026 26.08.2024 RU000A1068R1
ЕврХол3P01 ЕвразХолдинг Финанс 1 006,3 Ключевая ставка + 1,3% с задержкой 7 дней в течении купонного периода 07.11.2026 19.08.2024 RU000A108G05 
Газпнф3P8R ПАО Газпром Нефть 1 013,4 Ключевая ставка + 1,3% с задержкой 7 дней в течении купонного периода 12.12.2026 24.08.2024 RU000A107HG1
Газпн3P10R ПАО Газпром Нефть 1 007,9 Ключевая ставка + 1,3% с задержкой 7 дней в течении купонного периода 12.02.2027 26.08.2024 RU000A107UW1 
РСХБ2Р3 Россельхозбанк 1 002,6 RUONIAср за текущий купонный период + 1.3% 29.01.2027 13.08.2024 RU000A107S10
iПозитивР1 Группа Позитив 1 012,5 Ключевая ставка + 1,7% с задержкой 7 дней в течении купонного периода 04.07.2027 18.08.2024 RU000A109098
ГазпКап3P2 Газпром капитал 997  Ключевая ставка + 1,25% с задержкой 7 дней в течении купонного периода 07.05.2028 26.08.2024 RU000A108JV4
РЖД 1Р-26R РЖД 1 007 RUONIAср за текущмй купонный период с задержкой 7 дней + 1.3% 19.07.2028 23.08.2024 RU000A106K43 
ГазКап2P14 Газпром капитал 1 000 RUONIAср за текущий купонный период с задержкой 7 дней +1,3% 14.03.2029 06.09.2024 RU000A1087J8
РЖД 1Р-32R РЖД 1 000 RUONIAср за текущий купонный период + 1.25% 18.08.2029 15.08.2024 RU000A108Z85

Облигации с плавающим купоном

Чтобы инвестировать в облигации из подборки, вы можете открыть брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.
Изучить подборку

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации". ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.

Ссылка скопирована