Флоатеры: какие облигации выбрать в 2024 году

Флоатеры — это облигации с плавающим купоном. Такой инструмент позволяет обезопасить портфель от колебания ставки. В статье рассказываем как устроены флоатеры и на какие ценные бумаги инвесторам стоит обратить внимание.

1 июля 2024 4 минуты

Флоатеры: какие облигации выбрать в 2024 году

Содержание

Что такое флоатеры
Топ-10 флоатеров с ежемесячным купоном

Что такое флоатеры

Как и в случае традиционных долговых бумаг с фиксированным купоном, инвестор может рассчитывать на регулярные выплаты, но размер купона (флоатера) зависит от определенного показателя. Чаще всего от ключевой ставки или ставки RUONIA — взвешенной процентной ставки по необеспеченным межбанковским кредитам в рублях на условиях «овернайт».

Ставка RUONIA: что это такое

Как правило, очередной купон плавающей облигации определяется по следующей формуле — средняя ставка за период + надбавка или ставка на дату + надбавка. Поэтому часто облигации с плавающей ставкой позволяют получить выплаты с премией к ключевой ставке, какой бы высокой она ни была.

минимизируют волатильность. Рыночная цена обычных корпоративных и гособлигаций с фиксированным купоном падает при повышении ключевой ставки. Поскольку купонные выплаты меняются вместе с рыночными ставками и доходность флоатеров при любых ставках соответствуют рыночным, флоатеры позволяют инвесторам защитить свой капитал от волатильности.

Стабильный доход в условиях роста ставок. В периоды роста процентных ставок доход по облигациям-флоатерам увеличивается, что делает их привлекательными в таких условиях.

Диверсификация портфеля. Плавающие облигации позволяют снизить общую волатильность портфеля и хеджировать риски.

Топ-10 флоатеров с ежемесячным купоном

Аналитики сервсиа Газпромбанк Инвестиции выделили 10 бумаг с плавающим купоном с премией к ключевой ставке или ставке RUONIA от эмитентов с высоким кредитным качеством. Номинал каждой облигации составляет 1000 рублей, а выплата купонов осуществляется ежемесячно. Все данные указаны по состоянию на 1 июля 2024 года.

	Эмитент	Цена (рублей)	Купон	Дата погашения	Дата следующего купона	ISIN
РСХБ2Р2	Россельхозбанк	1008,8	RUONIAср за предыдущий купонный период с задержкой 7 дней + 1.5%	08.05.2026	26.07.2024	RU000A1068R1
ИКС5Фин3P2	ИКС 5 ФИНАНС	1012,3	Ключевая ставка + 1.1% на начало купонного периода	17.10.2026	29.07.2024	RU000A1075S4
ЕврХол3P01	ЕвразХолдинг Финанс	1007,4	Ключевая ставка + 1,3% с задержкой 7 дней в течении купонного периода	07.11.2026	20.07.2024	RU000A108G05
Газпн3P10R	ПАО Газпром Нефть	1008,3	Ключевая ставка + 1,3% с задержкой 7 дней в течении купонного периода	12.02.2027	27.06.2024	RU000A107UW1
РоссЦP03	Россети Центр	1000,4	Ключевая ставка + 0.9% за 5 дней до начала купонного периода	18.05.2027	01.08.2024	RU000A107AG6
РСетиЛЭ1P1	Россети Ленэнерго	1003	Ключевая ставка + 1.15% за 5 дней до начала купонного периода	27.11.2027	15.07.2024	RU000A107EC7
НорНикБ1P7	ГМК Норильский никель	1005,6	Ключевая ставка + 1.3% за 7 дней до начала купонного периода	28.02.2029	24.07.2024	RU000A1083A6
ГазКап2P14	Газпром Капитал	1000,2	RUONIAср за текущий купонный период с задержкой 7 дней +1,3%	14.03.2029	08.07.2024	RU000A1087J8
РЖД 1Р-26R	РЖД	1008,6	RUONIAср за текущмй купонный период с задержкой 7 дней + 1.3%	19.07.2028	23.07.2024	RU000A106K43

Облигации с плавающим купоном

Чтобы инвестировать в облигации из подборки, вы можете открыть брокерский счет в сервисе Газпромбанк Инвестиции.

Изучить подборку

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации". ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.

Аналитический отдел сервис Газпромбанк Инвестиции