Как инвестировать в Китай в 2023 году

Что происходит с экономикой Китая

• По официальным цифрам, в Китае все очень неплохо: страна просыпается после снятия коронавирусных ограничений. За первый квартал 2023 года рост ВВП составил 4,5%, превысив ожидания экспертов.
• При этом потребление в Китае начало замедляться. Это тормозит и развитие рынка производства, и всего остального.
• Быстрее всего растет рынок электронной коммерции. Это самая главная тенденция, которая зародилась в период пандемии коронавируса и сейчас продолжается. В Китае подрастает все, что связано со здравоохранением, телемедициной, электромобилями: например, производство литиевых аккумуляторов.

Вызовы Китайской экономики

1. Старение населения. Прирост населения прекратился, а при уменьшении молодого поколения в Китае увеличивается число пожилых. Эксперты предполагают, что к 2030–2035 году в Китае будет 350 млн неработающих граждан. Они все будут получать пенсии, что ляжет на плечи государства.
2. Резкое увеличение себестоимости выпуска продукции. В Китае выросли зарплаты, средняя зарплата в 2022 году оценивается в $1100–1200. Зарплаты в 15 больших городах еще выше: $1700–1800, это значительно больше, чем практически во всех странах Азии. Многие производители из-за роста расходов перемещают производства в другие страны.
3. Огромная задолженность регионов перед центральным правительством и мелких банков перед крупными. Население набрало очень много кредитов в период пандемии COVID-19, а отдавать их не спешит.
4. Нерегулярность экспорта. Он растет с Россией, а в США, наоборот, он немного упал. Но самое главное — пандемия COVID-19 привела к обрушению логистических связей. Многие потребители просто переместили свои пункты отправки из Китая в Сингапур, Гонконг, Таиланд.

Все эти факторы не являются критическими, но в сумме ставят вызов перед экономической моделью Китая. Уникальность страны заключается в том, что он очень быстро исправляет все свои ошибки, перестраивает модели.

Зачем Китай внедряет цифровой юань

• Китай начинает активно внедрять свой электронный юань. Он видит в юанизации один из способов решения своих проблем. Объем трансграничных платежей в юане сегодня занимает чуть больше 2,5%. Китай прекрасно понимает, что существующий сейчас юань не пустят на мировые рынки в тех объемах, которые Китай хочет. Поэтому Китай со многими странами, не только с Россией, но еще с Бразилией и даже с Южной Кореей, наращивает платежи в юанях.
• Китай активно использует свою концепцию «Один пояс — один путь» и укрепляет юань как трансграничную валюту расчетов. Но при этом Китай, судя по всему, очень хочет не трогать внутреннюю финансовую систему. Поэтому он может разделить денежную массу на два потока: одну для внешнего внешней торговли, а вторую для внутренней.

Почему Китай переносит производство в Африку

• Объем торговли между Китаем и Африкой в прошлом году составил $260 млрд долларов, объем торговли между Россией и Африкой в прошлом году составил $16 млрд. И это говорит о том, что Китай делает простую вещь: он перемещает часть своего производства продукции в Африку. Это дешевле и выгоднее, особенно в части простейшего производства. Большинство из этих товаров идет во многие страны мира уже под китайскими брендами.

Что ждать от партнерства России и Китая

Китай очень опасается экономического ослабления России. Страна крайне беспокоится, что слабая Россия окажется погружена в свои проблемы и Китай останется один на один США. Потому что, строго говоря, никто кроме России из больших стран не поддерживает Китай на 100%.

Вызовы Китайской экономики

• Китай инвестирует в очевидные выигрышные области: в нефть и газ, поэтому хорошо идут такие проекты, как Ямал СПГ, Арктик СПГ 2.
• Китай инвестирует в известные бренды, например Volvo и IBM в КНР, с которыми он совершал сделки по их развитию, но в России нет известных торговых марок.
• Китай инвестирует в инфраструктуру, если ему дают управлять этой инфраструктурой. Например, если бы ему дали быть управляющей компанией, как в случае с покупкой итальянского порта Piraeus. Но Россия не дает такой возможности.

Что важно знать при инвестициях в Китай

Главная проблема — это то, что подавляющее большинство людей, которые работают с китайским рынком (неважно каким — финансовым, инвестиционным, торговым), очень плохо знают реальности китайского рынка.

Надо четко понимать: никаких специальных прав для России Китай не будет делать. Китай ввел такое количество поощрительных мер, что только их достаточно выучить: был бы энтузиазм и деньги. При этом в Китае права инвесторов уважают. В последнее время люди начали выигрывать целый ряд процессов по защите своих патентов, технологий, торговых марок.

***

Полный разбор ситуации с экономикой Китая и особенностями инвестиций в Поднебесную — в записи эфира с Алексеем Масловым, директором Института стран Азии и Африки МГУ им. М. В. Ломоносова. Слушайте на любой удобной платформе.