«Иметь доходность без риска не получится. Так не бывает»: куда инвестировать на российском рынке

Зачем инвестировать в валюту?

В рубль я никогда не верил, а после 2022 года нас лишили страновой диверсификации. Курс 92 рубля за доллар США к весне меня не удивит. Лягушку будут варить постепенно, и ослабление тоже не будет резким. 

Именно поэтому диверсификация по валютам — это очень важно. У меня в валюте 52% портфеля, у другого брокера вообще 80%. Там смесь из китайского юаня и доллара США. При этом юаня у меня больше, чем доллара. Если посмотреть на доходность юаня у нас, видно, что это хорошая положительная ставка, поэтому мне юань интересен.

Стоит ли покупать золото?

Золото помогает диверсифицировать долговые риски. При этом инфляционный фон остается высоким. Долговые пирамиды развитых стран трясутся, и любые осязаемые активы в этой ситуации будут выигрывать по отношению к бумажным активам. Золото может быть волатильным, однако его ключевое преимущество в том, что его можно частично хранить вне биржевого контура. Поэтому интерес к золоту скоро вернется. 

В целом я думаю, что центробанки и фонды будут потихонечку накапливать золото и его цена вырастет. Они не могут мгновенно нарастить запасы, потому что тогда цена улетит на уровень 7000 долларов за унцию. Именно поэтому станут делать это постепенно, как Китай, который в официальной статистике показывает, что сделал паузу и ничего не покупает, а сам по-тихому гребет. 

Чем привлекательно серебро?

Я держу серебро в слитках, хотя оно тяжелое и его неудобно таскать в чемоданах. Однажды я шел с тяжелой сумкой в метро. Встретил знакомого, и он спрашивает, что я купил. Ответил, что серебро, а он удивился: неужели все настолько плохо в мире? Я сказал, что серебро мне приносит удовольствие. 

Какие активы помогут обогнать депозит?

Вариантов много, и они всегда индивидуальны.

Стоит рассмотреть валютные облигации надежных эмитентов: диверсификация по валютам — это очень важно. Фонды денежной ликвидности предлагают инвестиционную гибкость, поскольку всегда можно быстро перегруппироваться.

Из акций я держу Сбербанк как прокси на экономику. Из нефтегазового сектора — ЛУКОЙЛ, Газпром. Чтобы не изучать частные истории, можно вложиться в фонд. Я лучше фонд куплю и скажу, что верю в Россию, чем я буду изучать карты того, откуда и какая доходность может прилететь.

Какие облигации купить?

В облигациях сегодня стоит придерживаться консервативного подхода — лучше меньше риска в ущерб доходности. Минимально допустимый рейтинг для меня — А, ниже я не спускаюсь. Можно обращать внимание на качественные корпоративные облигации, например облигации Сбербанка с дюрацией около двух лет дают 16,2%. Меня вполне устраивает.

Сбер Sb52R

• Дата погашения — 29.08.2028

• Тип купона — постоянный

• Периодичность выплат — 12 раз в год

• Доходность к погашения на 21 октября — 15,16%% 

Газпн3P15R

• Дата погашения — 11.04.2030

• Тип купона — постоянный

• Периодичность выплат — 12 раз в год

• Доходность к погашения на 21 октября — 16,67% 

Атомэнпр07

• Дата погашения — 19.07.2030

• Тип купона — постоянный

• Периодичность выплат — 4 раза в год

• Доходность к погашения на 21 октября — 16,01% 

ФосАгро2П5

• Номинал — 1000 юаней 

• Дата погашения — 29.05.2029

• Тип купона — постоянный

• Периодичность выплат — 4 раза в год

• Доходность к погашения на 21 октября — 8%