• Урок 5
• 15 минут

Как посчитать доходность ценной бумаги

Доходность нужна, чтобы сравнивать активы между собой и решать, в какие из них вложиться. Давайте разберемся, как рассчитать доходность разных ценных бумаг и что на этот показатель может влиять.

Доходность — процент, который инвестор заработал с активов. Например, за год с вклада 1000 рублей он получил 200 рублей — это доход. В процентах он равен 20% — это доходность. Рассчитать доходность акций и облигаций немного сложнее.

Например, инвестор купил акцию за 3000 рублей и продал за 3500 рублей. Дивидендов она не принесла. Еще в его портфеле была облигация. Ее он купил за 1000 рублей и продал за 1100 рублей. За это время инвестор получил купоны на сумму 90 рублей. Доход с акции равен 500 рублей, с облигации — 190 рублей. Как будто бы акция оказалась прибыльнее. Но чтобы понять точно, нужно рассчитать доходность ценных бумаг по формуле:

Доходность акции равна 16,6%, а облигации — 19%. Получается, что в следующий раз можно было вложить все в облигации из того же выпуска. Но все не так просто.

У номинальной доходности, о которой речь шла выше, есть недостаток: она не отражает, как могут измениться условия фондового рынка. Чтобы учесть эти изменения, надо рассчитать другие доходности.

Реальная доходность — то, сколько инвестор получит с учетом инфляции. Номинальная доходность облигации может быть равна 10%, но бумага окажется убыточной, если инфляция составит больше этих 10%.

Например, 1 января 2021 года одна акция РУСАЛа стоила 35,4 рубля, а 31 декабря 2021 года — 74 рубля. Номинальная доходность бумаги составила 109%. В 2021 году, по данным Росстата, инфляция рубля вышла на уровень 8,4%. Значит, реальная доходность акции РУСАЛа за 2021 год была равна 100,6%.

Дивидендная доходность — то, как выплаты относятся к стоимости акции. Этот вид доходности поможет решить, в бумаги каких эмитентов вкладывать, но только при условии, что они платят дивиденды.

Цена акции в течение года может сильно меняться, поэтому обычно указывают медианную стоимость. На сайте Мосбиржи в разделе «Дивидендная доходность» можно найти, сколько стоили акции и какие по ним совершали выплаты.

Акрон и Фосагро — два российских производителя минеральных удобрений, которые выпускают ценные бумаги. В 2020 году у их активов были такие показатели:

В 2020 году дивидендная доходность акций Акрона составила 3,18%, а акций Фосагро — 12,6%.

Конечная доходность — то, какой будет доходность, когда инвестор продаст ценную бумагу.

Как рассчитать:

В 2019 году акции Новолипецкого металлургического комбината стоили 152,7 рубля. В 2020 году по ним выплатили дивиденды 21,6 рубля. Допустим, потом вы сразу решили продать бумагу за 160 рублей. За два года конечная доходность от сделок с этой акцией составила 30,9%.

Что есть в нашем приложении

Приложение Газпромбанк Инвестиции помогает инвестировать на фондовом рынке. Просто скачайте его в вашем магазине приложений, откройте брокерский или индивидуальный инвестиционный счет и начинайте инвестировать.

Для новичков мы подготовили:

• подборки ценных бумаг
• индивидуальные инвестиционные консультации
• подборки обучающих статей прямо в приложении

Скачать приложение

Наведите камеру на QR-код, чтобы скачать приложение

Это был очень сложный урок. Надеемся, вы поняли, как считается доходность. Чтобы вам не приходилось считать ее каждый раз самостоятельно, в приложении Газпромбанк Инвестиции доходность считается автоматически и сразу по нескольким показателям. Это сумма всех покупок активов за период, а также сумма полученных дивидендов за вычетом уплаченных комиссий.

Изменение стоимости рассчитывается следующим образом:

(Оценка бумаг на конец периода + Сумма всех продаж за период + Сумма полученных дивидендов – Комиссии за период) – (Оценка бумаг на начало периода + Сумма всех покупок за период)

Investment, или вложенные средства, рассчитываются по следующей формуле:

Оценка бумаг на начало периода + Сумма всех покупок за период

Такой подход позволяет наиболее точно увидеть доходность акции, в том числе за счет того, что в формуле заложены комиссии брокера, а также учитываются все сделки по активу за период, кроме налогов.