ДОМ.РФ: фундаментальные инвестиции
Какую динамику аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают от акции компании в ближайшее время — в новой инвестидее.
Публичное акционерное общество «ДОМ.РФ» — один из крупнейших финансовых институтов развития в жилищной сфере, который реализует государственные инициативы, направленные на повышение качества и доступности жилья для граждан.
ДОМ.РФ сформировал современный ипотечный рынок, стал пионером ипотечной секьюритизации, участвовал в разработке дизайна реформы проектного финансирования с использованием эскроу-счетов для строительства жилой недвижимости, создал рынок цивилизованной аренды для физических и юридических лиц, а также платформу финансирования инфраструктурных проектов.
По данным компании, ДОМ.РФ на 30 сентября 2025 года входит в топ-6 по величине активов среди российских финансовых организаций. Институт развития входит в тройку лидеров на рынке проектного финансирования, в топ-4 на рынке ипотечного кредитования, а на рынке арендного жилья и ипотечной секьюритизации претендует на первую позицию, следует из данных ДОМ.РФ.
Финансовое положение
С начала года кредитный портфель института развития увеличился на 14,6% и достиг 4838,2 млрд руб., при этом портфель кредитов проектного финансирования вырос на 22,4%, до 1808,1 млрд руб.
Чистые процентные доходы за девять месяцев 2025 года выросли на 25,1% г/г благодаря увеличению кредитного портфеля и росту средней доходности активов, приносящих процентный доход. Чистая процентная маржа составила 3,7% за девять месяцев 2025 года против 2,8% за аналогичный период прошлого года.
Увеличение чистых комиссионных доходов на 70,2%, до 9,0 млрд руб., обусловлено ростом доходов от гарантийных продуктов и расчетных операций в рамках банковского бизнеса Группы. Рост показателя отражает развитие комиссионного бизнеса, не подверженного процентному риску, в соответствии со стратегией диверсификации бизнес-модели.
Чистая прибыль за девять месяцев 2025 года увеличилась на 7,3% г/г, до 62,3 млрд руб., на фоне роста процентных и комиссионных доходов. По итогам 2025 года Группа ожидает рост чистой прибыли до 90 млрд руб., что более чем на 36% превышает значение 2024 года.
Дивиденды
Дивидендная политика ДОМ.РФ предполагает выплаты в размере 50% от чистой прибыли. В случае достижения чистой прибыли на уровне 90 млрд руб. дивиденд на акцию может составить более 250 руб. на акцию или около 14% потенциальной дивидендной доходности к цене открытия данной инвестиционной идеи.
Инвестиционная идея
По мере смягчения денежно-кредитной политики Банком России аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают переоценки акций на фоне высокой текущей дивидендной доходности Группы ДОМ.РФ.
Риски
Ухудшение геополитических отношений между Россией и недружественными странами может привести к общим негативным настроениям участников фондового рынка и к отрицательной переоценке акций.
Рост ключевой ставки ЦБ РФ может сделать ценность дивидендной доходности акций ДОМ.РФ менее привлекательной.
Неодобрение решения по вопросу о выплате дивидендов акционерами компании на годовом собрании.
Информация о ценной бумаге: Публичное акционерное общество «ДОМ.РФ», https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1263.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, иных расходов, подлежащих оплате клиентом, в соответствии с выбранным тарифом. Полный список тарифов приведен в приложении №5 к Регламенту: https://newton.investments/broker/disclosure/. Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.
Брокерские и депозитарные услуги оказывает OOO «Ньютон Инвестиции», лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробно с информацией об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также с рисками, возникающими при инвестировании на рынке ценных бумаг, можно ознакомиться на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/. Актуально на 11 декабря 2025 года.
