Парная идея: лонг ЮГК, шорт АЛРОСА
Как последние новости повлияют на стоимость акций компаний — в инвестидее.
О компаниях
ПАО «ЮГК» — одно из крупнейших золотодобывающих предприятий России по объему производства и запасам. Компания ведет производственную деятельность на Урале и в Сибири.
АЛРОСА — одна из крупнейших в мире алмазодобывающих компаний. Ей принадлежит треть всех разведанных мировых запасов, которых хватит на 30 лет бесперебойной добычи при текущих объемах производства. Вклад компании в мировую добычу оценивается примерно в 28%.
Причины потенциального роста и падения акций
ЮГК
Ранее ЮГК провела вторичное публичное размещение (SPO), увеличив количество акций в свободном обращении. Это позволит компании попасть в индекс Мосбиржи уже в 2024 году. В результате спрос на ее акции может вырасти за счет фондов, следующих за индексом Мосбиржи.
ЮГК намерена планомерно наращивать добычу золота за счет реализации инвестиционной программы. С учетом роста цен на золото и высокой себестоимости добычи компания может показать кратный рост чистой прибыли. Акции снизились в цене после SPO, а инвестиционный кейс не изменился, даже улучшился за счет перспектив вхождения в индекс Мосбиржи.
АЛРОСА
Цены на алмазы снижаются последние три года. Текущие спотовые цены уже ниже значений ковидного 2020 года. Кроме того, АЛРОСА кратно увеличила капитальные затраты для восстановления рудника Мир — с 19 млрд руб. в 2021 году до 64 млрд руб. в 2023 году. Это привело к снижению свободного денежного потока (FCF), из которого компания платит дивиденды.
Рост капитальных затрат, укрепление рубля, снижение цен на алмазы и увеличение долга с текущими высокими процентными ставками могут привести к снижению размера дивидендов за 2024 год.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций ЮГК и негативную динамику акций АЛРОСА на горизонте трех месяцев. При реализации парной идеи потенциальная доходность может составить до 14%.
К рискам инвестидеи можно отнести снижение цен на золото, существенную девальвацию рубля и разворот цен на алмазы.
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
