МТС: потенциал на фоне снижения ключевой ставки
Какую динамику аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ждут от акций МТС — в новой инвестидее.
О компании
МТС — одна из ведущих компаний в России и Беларуси в сфере услуг мобильной связи. Кроме того, компания предоставляет услуги фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений.
Финансовое положение
Выручка за девять месяцев 2025 года увеличилась на 14,1% г/г, до 584,7 млрд руб. Рост выручки в основном обусловлен повышением доходов от базовых телеком-услуг, доходов финтехнаправления и рекламного бизнеса AdTech (инструменты для покупки, продажи, управления и анализа цифровой рекламы).
Чистая прибыль за девять месяцев 2025 года снизилась на 67,5% г/г, до 16,1 млрд руб., на фоне увеличения финансовых расходов с 72,4 до 112,0 млрд руб. вследствие высоких процентных ставок.
Чистый долг без учета аренды снизился с начала года на 10,6%, до 426,3 млрд руб. Долговая нагрузка в части показателя «Чистый долг (без аренды) / OIBDA» (операционный доход до вычета амортизации) уменьшилась с 1,9 на начало года до 1,6 на конец третьего квартала.
Дивиденды
В апреле 2024 года совет директоров компании утвердил дивидендную политику на 2024–2026 годы, в соответствии с которой целевой показатель дивидендной доходности составляет не менее 35 руб. на одну акцию МТС в течение каждого календарного года. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что в 2025 году компания выплатит дивиденды (за 2025 год) в соответствии с действующей дивидендной политикой.
Инвестиционная идея
Во время снижения ключевой ставки компании с высоким и стабильным дивидендным потоком становятся более привлекательными для инвесторов. Ожидаемый размер дивиденда МТС за 2025 год составляет 35 руб. на акцию, что в настоящее время предполагает одну из самых высоких дивидендных доходностей на рынке (более 16% на дату публикации инвестиционной идеи).
Дополнительным позитивным фактором снижения ключевой ставки для акций МТС является потенциальное снижение процентных расходов, что может поддержать чистую прибыль компании в будущем.
Риски
Ухудшение геополитических отношений между Россией и недружественными странами может привести к общим негативным настроениям участников фондового рынка и отрицательной переоценке акций.
Возможный рост ключевой ставки ЦБ РФ снизит ценность высокой дивидендной доходности акций МТС.
Информация о ценной бумаге: ПАО «МТС», https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=236.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, иных расходов, подлежащих оплате клиентом, в соответствии с выбранным тарифом. Полный список тарифов приведен в приложении №5 к Регламенту: https://newton.investments/broker/disclosure/. Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность.
Брокерские и депозитарные услуги оказывает OOO «Ньютон Инвестиции», лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробно с информацией об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также с рисками, возникающими при инвестировании на рынке ценных бумаг, можно ознакомиться на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/. Актуально на 4 декабря 2025 года.
