Норникель в шорт: небольшие дивиденды и слабая конъюнктура
Почему акции компании могут быть интересны для открытия короткой позиции — в инвестидее аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции.
О компании
Норникель — российская горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Обладает наибольшими запасами никелевой руды. Производит также платину, медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы.
Причины потенциального роста акций
Слабая конъюнктура в палладии
Мировые цены на палладий продолжают снижаться второй год подряд и уже находятся ниже уровня 2019 года. В структуре выручки Норникеля палладий всегда занимал наибольшую часть. Снижение цен, по оценкам аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, будет негативно влиять на динамику финансовых результатов в ближайших отчетах.
Низкая дивидендная доходность
3 ноября 2023 года совет директоров Норильского Никеля рекомендовал дивиденд 915 рублей на акцию за девять месяцев 2023 года. К текущей цене акций это составляет лишь 5,2% дивидендной доходности. Это ниже среднерыночной дивидендной доходности других крупных компаний российского рынка. Этот факт может послужить поводом для снижения цены акций за счет перетока в более доходные акции.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают негативную динамику акций в ближайшие два месяца на фоне конъюнктуры рынка металлов, слабых финансовых результатах и низкой дивидендной доходности. В позитивном сценарии потенциальная цена акций может снизиться до 16 000 рублей, вернувшись к своим значениям, которые были до недавнего роста цены. Потенциальная доходность при открытии сделки в шорт в таком случае может составить 8% на горизонте до трех месяцев.
К рискам идеи относятся разворот цен на металлы или сильное ослабление рубля на коротком горизонте. Стоп-ценой аналитики сервиса считают цену акций в размере 18 000 рублей.
ПАО «ГМК «Норильский никель», https://nornickel.ru/, https://nornickel.ru/investors/disclosure/nornickel-disclosure/ Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
