Облигации НОВАТЭК: выбор консерватора
Чем интересны облигации российского производителя сжиженного природного газа — в новой инвестидее.
Содержание
ПАО «НОВАТЭК» работает в российской нефтегазовой отрасли больше 20 лет. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком автономном округе.
О компании
ПАО «НОВАТЭК» — крупный независимый производитель природного газа в России. Занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов.
Доказанные запасы углеводородов компании по стандартам SEC на конец 2022 года составили 17,6 млрд баррелей нефтяного эквивалента. В 2022 году добыча газа выросла на 2,8%, а жидких углеводородов снизилась на 2,9%.
У компании устойчивое финансовое положение. НОВАТЭК имеет высшие кредитные рейтинги ruAAA от агентства «Эксперт РА» и ААА(RU) от АКРА. Чистая денежная позиция (превышение денежных средств, их эквивалентов и банковских депозитов со сроком размещения более трех месяцев над общим долгом) по итогам первого полугодия 2023 года составила почти 26 млрд рублей.
Инвестиционная идея
Выпуск НОВАТЭК1Р1 с погашением через два с половиной года — в мае 2026 года — дает премию к ОФЗ порядка 170 б. п. Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают такой срок до погашения оптимальным.
Таким образом, инвестор может зафиксировать доходность в районе 13% на период, когда ожидаемая доходность снизится. Это несколько выше, чем по большинству бумаг этой рейтинговой группы с аналогичной длиной. При этом дюрация в 2,24 года (время до момента полного возврата инвестиций) снижает риски существенного падения котировок.
ПАО «НОВАТЭК», https://www.novatek.ru, https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=225&attempt=1. Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций, либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться, и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
