Облигация БалтЛизП11: флоатер с премией в 2,3% к ключевой ставке
Какой потенциал у облигаций компании Балтийский лизинг — в новой инвестидее.
О компании
По итогам 2023 года Балтийский лизинг занимал седьмое место в ренкинге лизинговых компаний РФ и имел покрытие лизинговым портфелем долговых обязательств 1,75х. В последние годы лизинговый портфель рос на 40–50% год к году. 15 февраля 2024 года рейтинг ruAA- с развивающимся прогнозом от агентства Эксперт РА был изменен на ruAA- со стабильным прогнозом. Развивающийся прогноз был присвоен в связи со сменой собственника компании, но опасения агентства не подтвердились. По сообщениям СМИ, в капитал компании в этом году может войти Промсвязьбанк (ПСБ).
Ситуация на рынке облигаций
Руководство Банка России продолжает ужесточать свою риторику. По словам главы регулятора Эльвиры Набиуллиной, последние данные по инфляции говорят о значительном отклонении от базового сценария, проинфляционные риски реализовались.
По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, в таких условиях наиболее интересными и безопасными среди облигаций выглядят флоатеры — облигации с плавающим купоном с привязкой, как правило, к ключевой ставке или ставке RUONIA (Ruble Overnight Index Average — среднее значение рублевого индекса овернайт). За последний год на рынке появилось большое количество выпусков таких бумаг различного качества и с различными условиями.
Для самых консервативных инвесторов подходят ОФЗ с купоном, равным среднему значению ставки RUONIA в течение купонного периода. Премию 0,5–1,3% к ставке RUONIA или к ключевой ставке дают флоатеры от корпоративных эмитентов высшего кредитного качества.
Для тех, кто хочет еще более высокой доходности, есть бумаги с более низким кредитным рейтингом.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции видят интересное соотношение риска и доходности у выпуска БалтЛизП11 эмитента Балтийский лизинг.
Облигация БалтЛизП11 с погашением в июне 2027 года предлагает ежемесячный купон, равный ключевой ставке с премией в 2,3%. Бумага имеет высокую ликвидность, торгуется близко к номиналу и за счет ежемесячного купона имеет более высокую эффективную доходность, чем бумаги с более редкими выплатами.
Эта бумага, в отличие от многих флоатеров с невысоким рейтингом, доступна для тех, у кого нет статуса квалифицированного инвестора.
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
