Промомед: потенциал на фоне сильных показателей бизнеса
Какую динамику можно ожидать от ценных бумаг Промомеда — в новой инвестидее.
Содержание
О компании
Промомед — биофармацевтическая компания, в структуру которой входят собственный уникальный R&D-центр (центр исследований и разработок) мирового уровня и высокотехнологичное предприятие — завод «Биохимик», что позволяет реализовывать концепцию полного цикла производства «от Идеи — к Молекуле, от Молекулы — к Пациенту». Промомед оперативно реагирует на актуальные потребности отрасли, а также внедряет новейшие технологии для создания инновационных лекарственных препаратов.
Ожидаем сильную отчетность
В начале августа Промомед представил сильные операционные результаты: выручка выросла на 82%, до 13 млрд рублей. В сегменте эндокринологии выручка за первую половину 2025 года выросла на 118% г/г, составив 4,8 млрд рублей. Драйверами стали новые продукты: Квинсента, Велгия и Тирзетта. В сегменте онкологии выручка за первую половину 2025 года выросла на 188% г/г, составив 4,7 млрд рублей. Основным драйвером роста стал вывод на рынок новых препаратов. Компания провела 56 медицинских исследований, получила регистрационные удостоверения для 15 лекарственных препаратов и зарегистрировала 12 новых патентов.
За отчетный период индекс эволюции онкологического портфеля составил 233,0 (опережение роста релевантного рынка 29 МНН на 133 п. п.). Индекс эволюции по прочим препаратам базового портфеля составил 131,2 (опережение роста релевантного рынка 169 МНН на более чем 31 п. п.).
Прогноз финансовых показателей
В 2025 году Промомед ожидает значительный рост ключевых финансовых показателей, также был подтвержден план вывода инновационных препаратов на рынок.
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают среднегодовой темп роста выручки с 2024 по 2027 год на уровне 46% на фоне выхода новых препаратов и расширения бизнеса, а также увеличение рентабельности EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации) с 39% в 2024 году до 44% в 2027 году благодаря росту доли в продажах более дорогих препаратов в портфеле компании. В соответствии с прогнозом аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, мультипликатор «EV/EBITDA ‘26П» Промомед составляет 5,5х, что, по оценкам экспертов, ниже медианы по сектору и предполагает дисконт к компаниям роста на уровне 15%.
Инвестиционный вывод
По мнению аналитиков сервиса Газпромбанк Инвестиции, сильный отчет Промомед за первое полугодие 2025 года, а также дальнейшее снижение ключевой ставки могут позитивно сказаться на стоимости акций компании, что может привести к их переоценке до 455 рублей на горизонте трех месяцев.
Риски
Трудности и задержки выхода новых препаратов на рынок.
Более медленное, чем ожидается, снижение ключевой ставки Банка России.
Замедление темпов роста выручки ниже прогнозов компании.
Возврат производителей иностранных препаратов на российский рынок.
Информация о ценной бумаге: ПАО «Промомед», https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38533.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску и (или) ожидаемой доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, иных расходов, подлежащих оплате клиентом, в соответствии с выбранным тарифом. Полный список тарифов приведен в приложении №5 к Регламенту https://newton.investments/broker/disclosure/. Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг.
Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем отчете, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Брокерские и депозитарные услуги оказывает OOO «Ньютон Инвестиции», лицензия на осуществление брокерской деятельности №045-14007-100000, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №045-14086-000100. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию АСВ. Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Подробно с информацией об ООО «Ньютон Инвестиции», услугах и тарифах, а также с рисками, возникающими при инвестировании на рынке ценных бумаг, можно ознакомиться на https://gazprombank.investments/broker/disclosure/.
Актуально на 26 августа 2025 года.
