Облигация ИКС5Фин3P2: ежемесячный купон в 17% годовых
Как конвертировать длительное сохранение жесткой денежно-кредитной политики в ежемесячный доход — в инвестидее.
Ситуация на рынке облигаций
В понедельник Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки, которое проходило на заседании 22 марта. Напомним, по итогам этого заседания было принято решение оставить ставку на текущем уровне 16%. Из резюме следует, что при подготовке решения участники обсуждения рассматривали только сохранение ключевой ставки на уровне 16% годовых. Как и в феврале, они подробно обсудили возможную дальнейшую траекторию ставки, а также обменялись мнениями о том, при каком развитии ситуации будет возможно снижение или повышение ставки. Участники дискуссии сохранили единое мнение о том, что в складывающихся условиях период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике должен быть продолжительным.
Инвестиционная идея
С учетом этого мы продолжаем считать в текущих условиях интересными корпоративные флоатеры (облигации с плавающим купоном) с премией к базовой ставке на среднесрочную перспективу для инвесторов, не склонных к повышенному риску.
Среди множества выпусков флоатеров мы выделяем ИКС5Фин3P2 от эмитента ООО «ИКС 5 ФИНАНС» 一 SPV-компании X5 Retail Group.
Причины привлекательности облигации
Доходность с премией к ключевой ставке
Выпуск ИКС5Фин3P2 предполагает купон, определяемый как значение ключевой ставки + спред 1,1%. В настоящий момент купонная доходность составляет 17,1% годовых от номинала.
Ежемесячная купонная доходность
Ежемесячный денежный поток позволяет более гибко реинвестировать купоны в текущей ситуации. Срок погашения — 17 октября 2026 года. В условиях длительного периода жестких денежно-кредитных условий инвестор имеет возможность получать потенциально высокую купонную доходность.
Высокая надежность эмитента
X5 Retail Group — одна из ведущих компаний на рынке продуктовой розничной торговли России. В ее состав входят сети Пятерочка, Перекресток и Чижик.
Наилучший кредитный рейтинг
У компании наивысший кредитный рейтинг AAA от рейтинговых агентств АКРА и Эксперт РА. Долговая нагрузка умеренная.
Риски
К рискам инвестидеи можно отнести возможность неблагоприятных кредитных событий эмитента и резкое смягчение денежно-кредитной политики, которые в текущих условиях потенциально маловероятны.
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
