Совкомбанк: рост на фоне слияния
Как последние новости о компании повлияют на стоимость акций — в инвестидее.
О компании
ПАО «Совкомбанк» — частный российский банк федерального масштаба. Относится к системно значимым банкам. 15 декабря 2023 года компания провела первичное публичное размещение (IPO).
Причины потенциального роста акций
Поглощения и слияния
Исторически Совкомбанк часто развивался за счет поглощений. Недавно стало известно, что кредитная организация планирует приобрести Хоум Кредит Банк. Это позволит усилить рыночную позицию банка в знакомой ей нише.
Поглощение также позволит Совкомбанку продемонстрировать примерно такой же уровень прибыли в 2024 году, как в прошлом, нивелируя разовые доходы 2023 года.
Кроме того, в конце 2023 года Совкомбанк усилил позиции в страховом бизнесе. Кредитная организация ожидает от этого направления значительного роста в будущем.
Все еще недооценен рынком
По текущей цене Совкомбанк оценен рынком в 390 млрд рублей. Это 4 прибыли и 1,3 капитала банка. При этом Совкомбанк показал лучшую рентабельность капитала за 2023 год в секторе. Чистая прибыль в 2024 году ожидается на уровне 2023 года.
По размеру активов и капитала Совкомбанк близок к банку «Тинькофф Кредитные Системы» (ТКС), но тот стоит 7 прибылей и 2 капитала. Также у ТКС открытым остается вопрос будущей рентабельности капитала после покупки Росбанка.
Прибыль банка ВТБ во многом была сформирована за счет разовых статей. 60 млрд рублей банк получил за счет налогового возмещения у Открытия. Присоединение РНКБ тоже дало разовый эффект, что искажает реальную рентабельность кредитной организации.
Сбер и Банк «Санкт-Петербург» смотрятся привлекательно, но аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что обеим компаниям будет сложнее расти в размере. Сбер и так занимает более 50% рынка, а Банк «Санкт-Петербург» сконцентрирован на одном регионе.
Инвестиционная идея
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают позитивную динамику акций Совкомбанка на горизонте девяти месяцев. Ожидаемый прирост цены акций — 28%. При такой оценке Совкомбанк будет оценен в 500 млрд рублей и 5 прибылей, что аналитики считают справедливым.
К рискам инвестидеи можно отнести сильное снижение кредитования на фоне высокой ключевой ставки.
Предоставленные материалы и указанная в них информация не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не подходить вам, не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения упомянутых операций либо инвестирования в упомянутые финансовые инструменты. Не является публичной офертой или рекламой ценных бумаг. Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации. Мнения, содержащиеся в настоящем материале, отражают текущие суждения аналитиков и могут быть изменены без предварительного уведомления. Настоящий материал не должен рассматриваться как единственный источник информации. ООО «Ньютон Инвестиции» не несет никакой ответственности за любой прямой или косвенный ущерб, вытекающий из или каким-либо образом связанный с использованием информации, содержащейся в настоящем материале, а также за ее достоверность. Необходимо отметить, что любой доход, полученный от инвестиций в финансовые инструменты, может изменяться и что цена или стоимость ценных бумаг и инвестиций может как расти, так и падать. Инвесторы могут потерять свои инвестиции частично или полностью.
