Инвестиционный портфель: что это такое, виды и как его собрать

Для чего нужен инвестиционный портфель

Главный плюс портфельного инвестирования — его системность. Достаточно один раз определиться со своей стратегией, выбрать активы и инвестировать в них на протяжении времени. Это поможет защититься от необдуманных вложений. Гораздо проще отказаться от идеи закупиться одной акцией, когда есть план и понимание того, почему в портфеле находятся именно эти активы.

Когда вы формируете портфель, то вы обращаете внимание не только на динамику акций конкретной компании, но и принимаете во внимание другие финансовые активы и риски. То есть при портфельных инвестициях учитывается то, каким образом отдельные активы дополняют друг друга. Поэтому сам портфель является одним динамичным активом, за которым следует наблюдать.

Как собрать инвестиционный портфель

Прежде чем собирать инвестиционный портфель, важно ответить на несколько вопросов. Это поможет подобрать стратегию и активы, которые подойдут именно вам.

Определитесь с целями

Поймите, зачем вам нужен инвестиционный портфель. Различные цели подразумевают различные сроки инвестирования, размер необходимого капитала и ценные бумаги, которые подойдут для достижения этих целей.

Например

Чтобы сформировать финансовую подушку безопасности, можно инвестировать в долгосрочные облигации. А чтобы набраться опыта и начать лучше разбираться в рынке, можно вкладывать в акции роста и ценные бумаги крупных компаний.

Определите сроки инвестирования

Чем позже вы планируете пользоваться прибылью от инвестиций, тем больше рисковых активов можете себе позволить. Если деньги понадобятся через несколько лет для оплаты обучения ребенка, стоит выбирать облигации государственного займа (ОФЗ), а от акций отказаться вовсе.

Определите терпимость к риску

Акции традиционно считаются более рисковым финансовым инструментом. В моменты нестабильности на рынке их котировки могут упасть значительно сильнее в сравнении с ОФЗ или облигациями крупных компаний. Если вы не уверены, что сможете правильно оценить ситуацию, или просто не хотите рисковать собственными деньгами, лучше отказаться от акций.

Инвестируйте в то, в чем разбираетесь

Акции роста могут значительно вырасти в цене, как и ценные бумаги компаний из технологического сектора. Но котировки не обязательно следуют ожиданиям аналитиков и рынка. На них могут оказать влияние любые факторы внутри компании или ситуация в отрасли. Поэтому, чтобы находить перспективные компании и получать доход, стоит разобраться в финансовом анализе или просто не инвестировать самостоятельно.

Виды инвестиционных портфелей

Инвестиционные портфели можно разделить по срокам инвестирования и по стратегии, которую будет использовать инвестор. От вида портфеля напрямую зависит его потенциальная доходность.

По срокам инвестирования

Краткосрочный инвестиционный портфель — до 3 лет. В этом случае деньги вкладываются в краткосрочные финансовые инструменты, такие как облигации, паевые фонды и акции компаний. Соотношение рисковых и консервативных активов в портфеле зависит от решения инвестора. При этом чем ближе дата вывода прибыли, тем меньше активов с высоким уровнем рисков следует оставлять в портфеле.

Среднесрочный инвестиционный портфель — от 3 до 10 лет. Сочетает высокорисковые инструменты с консервативными. Например, государственные облигации и обыкновенные акции. Но более 50% портфеля обычно занимают именно консервативные инструменты.

Долгосрочный инвестиционный портфель — от 10 лет. Основное внимание акцентируется не на доходности инвестиций, а на стабильном росте и отсутствии высокого риска. Поэтому в состав портфеля могут входить такие инструменты, как долгосрочные ОФЗ и индексные паевые инвестиционные фонды.

Портфель консервативного роста

Цель инвестиционного портфеля — компенсировать влияние инфляции и сохранить первоначальный капитал. В этом случае инвесторы вкладываются в активы с низким и средним уровнем рисков.

Варианты инвестиций

• Акции голубых фишек — наиболее крупных и стабильных компаний на рынке. Такие ценные бумаги имеют низкую волатильность — их цена редко колеблется очень сильно. Также голубые фишки могут регулярно выплачивать дивиденды.
• Облигации федерального займа (ОФЗ) — их выпускает Минфин России. ОФЗ с рейтингом А и выше являются одними из наиболее стабильных ценных бумаг на рынке — практически отсутствует вероятность того, что инвестор не получит первоначальный капитал или купонные выплаты.
• Драгоценные металлы — золото и другие. При этом можно инвестировать не напрямую в металл, а в биржевые фонды, которые инвестируют в золото.

Портфель умеренного роста

Цель инвестиционного портфеля — получение стабильного дохода при сохранении среднего уровня рисков. Подойдет инвесторам, которые хотят сформировать капитал для определенных целей, но не желают рисковать собственным капиталом.

Варианты инвестиций

• ОФЗ или корпоративные облигации, которые выпускают крупные компании.
• Паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в акции компаний из различных отраслей. Уровень риска зависит от активов в составе фонда. Это один из наиболее доступных способов вложиться в дорогие акции.
• Акции компаний, которые могут вырасти в цене. Их нужно выбирать в результате тщательного анализа рынка или опираться на готовые инвестиционные идеи.

Портфель агрессивного роста

Цель инвестиционного портфеля — достижение высокого уровня потенциального дохода при заметно высоком уровне рисков. Вариант портфеля подходит тем инвесторам, которые разбираются в анализе рынка и могут вовремя принимать точные решения. При этом инвесторы практически никогда не держат все средства в высокорисковых активах.

Варианты инвестиций

• Участие в первичном размещении акций (IPO — Initial Public Offering).
• Акции роста — ценные бумаги компаний, которые показывают высокие темпы роста финансовых показателей. Такие акции могут как значительно вырасти в цене в будущем, так и упасть.
• Паевые инвестиционные фонды, в состав которых входят акции компаний роста.
• Производные финансовые инструменты — фьючерсы и опционы на определенные активы.
• Высокодоходные облигации.

Как составить инвестиционный портфель новичку

Инвестиционный портфель с пониженным риском подойдет тем, кто только начинает торговлю ценными бумагами. В этом случае упор делается не на размер потенциального дохода, а на поддержание относительно низкого уровня рисков. Есть несколько основных правил, которые помогут инвестору собрать такой инвестиционный портфель.

Больше инвестируйте в облигации, чем в акции

Акции считаются рисковым активом, потому что не дают возможности прогнозировать доход, а облигации — низкорисковым, потому что размер купона, дата его выплаты и дата погашения облигации часто известны заранее. Поэтому в инвестиционном портфеле с пониженным риском доля акций не должна превышать долю облигаций.

Классическое распределение 60 на 40

Самая известная портфельная стратегия: 60% вложить в акции широкого рынка и 40% — в облигации. Такая стратегия может быть менее выгодной, чем другие варианты инвестиций, но и вероятность сильной просадки портфеля также сокращается.

Занимайтесь диверсификацией

Если добавлять в инвестиционный портфель разные ценные бумаги, можно заметно снизить риск сильной просадки портфеля. Потенциальное падение одних ценных бумаг компенсируется стабильностью или ростом других ценных бумаг. Тогда инвестор избежит значительных потерь и сохранит первоначальный капитал.

Чтобы эффективно диверсифицировать инвестиционный портфель, следует выбирать инструменты из разных секторов экономики с различным временным горизонтом:

• Разные ценные бумаги — акции и облигации. В низкорисковом портфеле большую часть занимают облигации. Однако не стоит забывать и об акциях крупных компаний. Они увеличивают потенциальную доходность портфеля.
• Облигации с разным сроком погашения — они могут быть краткосрочными (1–3 года), среднесрочными (3–5 лет) и долгосрочными (свыше 5 лет).
• Облигации разных типов — корпоративные и государственные (ОФЗ). При этом корпоративные долговые бумаги чаще всего приносят более высокий доход.
• Акции компаний из разных отраслей. Например, нефтедобывающие, финансовые и транспортные.

Придерживайтесь пассивной инвестиционной стратегии

Чтобы активно инвестировать, регулярно продавать и покупать ценные бумаги, необходимо уметь анализировать рынок, финансовую отчетность отдельных компаний, а также следить за новостями и аналитикой. Начинающим инвесторам, которые хотят снизить риски, следует предпочесть пассивную стратегию по принципу «купи и держи»: она предполагает покупку ценных бумаг на длительный срок. Сторонники этой стратегии обычно не перепродают акции и облигации, а сохраняют их у себя — получают купоны и дивиденды.

Следите за доходностью портфеля

Каждому инвестору необходимо отслеживать доходность своего портфеля. Это позволит вовремя заметить изменения на рынке ценных бумаг и принять необходимое решение о продаже или покупке активов. Рассчитать доходность портфеля можно по следующей формуле:

Например

Инвестор купил ценные бумаги на сумму 1 000 000 ₽. Спустя полгода стоимость его портфеля составила 1 100 000 ₽. Доходность портфеля за полгода составит:

(1 040 000 – 1 000 000) / 1 000 000 × 100% = 10%

Инвестируйте в биржевые фонды

Биржевой паевый инвестиционный фонд (БПИФ) — это инструмент коллективного инвестирования. В этом случае инвестор не ищет активы самостоятельно, а покупает долю или пай в таком фонде. В состав фондов часто входят разные активы, от динамики которых зависит динамика паев БПИФ. Поэтому инвестор получает относительно высокий уровень диверсификации без необходимости отслеживать все котировки по отдельности.