Какие компании могут заплатить дивиденды в 2024 году

Объем дивидендов в 2024 году

По нашим оценкам, в 2024 году компании могут выплатить около 4,35 трлн рублей дивидендов: 540 млрд рублей из этой суммы минуют заблокированные счета нерезидентов и будут выплачены на акции в свободном обращении. По статистике, около половины этих денег вернутся в рынок за счет реинвестирования.

Больше всего выплат в натуральном выражении могут совершить голубые фишки — наиболее крупные и стабильные компании России. В их число входят такие компании, как Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Роснефть, НОВАТЭК, Северсталь, НЛМК и ММК.

Также есть вероятность, что дивиденды выплатят такие эмитенты как: Газпром и ГМК Норильский Никель. Однако конъюнктура рынков этих компаний находится в трудном состоянии, что снижает шансы для акционеров.

Среди металлургов дивиденды объявила Северсталь. Компания рекомендовала выплатить сумму больше свободного денежного потока. Если ее примеру последуют ММК и НЛМК, дивиденды могут быть рекордными.

Финансовый сектор

Потенциальная дивидендная доходность для каждого сектора указана к цене акции на 2 февраля 2024 года:

• Сбербанк: размер дивидендов — 33 рубля, дивидендная доходность — 11,9%;
• Сбербанк-п: размер дивидендов — 33 рубля, дивидендная доходность — 11,9%;
• Московская биржа: размер дивидендов — 13 рублей, дивидендная доходность — 6,4%;
• TCS Group: размер дивидендов — 160 рублей, дивидендная доходность — 5,1%.

Мосбиржа базово выплачивает 50% прибыли, поэтому дивидендная доходность не высокая. Дивидендная доходность может быть больше, если объем выплат превысит уровень, который прописан в дивидендной политике.

После редомициляции TCS Group может вернуться к выплатам 30% прибыли на дивиденды. В этой истории компания нацелена на рост бизнеса выше рынка, поэтому дивидендная доходность низкая.

В финансовом секторе с точки зрения дивидендной доходности нашим фаворитом остается Сбербанк.

ИТ и холдинги

• Positive Technologies: размер дивидендов — 75 рублей, дивидендная доходность — 3,4%;
• АФК Система: размер дивидендов — 0,52 рубля, дивидендная доходность — 3%.

Сектор не является нашим фаворитом с точки зрения дивидендов.

Нефть и газ

• Газпром: размер дивидендов — 15 рублей, дивидендная доходность — 9%;
• НОВАТЭК: размер дивидендов — 80 рублей, дивидендная доходность — 5,5%;
• ЛУКОЙЛ: размер дивидендов — 1000 рублей, дивидендная доходность — 14%;
• Сургутнефтегаз: размер дивидендов — 0,9 рубля, дивидендная доходность — 3,3%;
• Сургутнефтегаз-п: размер дивидендов — 12,5 рубля, дивидендная доходность — 21,8%;
• Роснефть: размер дивидендов — 65 рублей, дивидендная доходность — 11,1%;
• Татнефть: размер дивидендов — 75 рублей, дивидендная доходность — 10,6%;
• Татнефть-п: размер дивидендов — 75 рублей, дивидендная доходность — 10,6%.

В нефтегазовом секторе в основном преобладают дивидендные фишки. Наш выбор: ЛУКОЙЛ, Роснефть и Сургутнефтегаз-п. Татнефть может выплатить более высокие дивиденды в случае повышения уровня выплат от чистой прибыли.

Телекомы

• МТС: размер дивидендов — 35 рублей, дивидендная доходность — 12,7%;
• Ростелеком: размер дивидендов — 6 рублей, дивидендная доходность — 7,9%;

В телеком-секторе интерес вызывают акции МТС. Ростелеком может принять новую дивидендную политику ближе к лету, но пока закладываем прежний уровень выплат.

Цветные металлы

• ГМК «Норильский никель»: размер дивидендов — 900 рублей, дивидендная доходность — 5,6%.

Сектор не является нашим фаворитом с точки зрения дивидендов.

Золото и алмазы

• Полюс: размер дивидендов — 600 рублей, дивидендная доходность — 5,3%;
• Селигдар: размер дивидендов — 2 рубля, дивидендная доходность — 2,9%;
• АЛРОСА: размер дивидендов — 6 рублей, дивидендная доходность — 8,5%.

Сектор не является нашим фаворитом с точки зрения дивидендов.

Потребительский сектор

• Магнит: размер дивидендов — 1000 рублей, дивидендная доходность — 13,9%.

Магнит остается нашим фаворитом в секторе. Компания выплатила дивиденды в январе около 412 рублей за 2022 год, а также может выплатить дивиденды в июне по итогам 2023 года. В случае с X5 Group и Ros Agro plc есть много неопределенности с потенциалом выплат дивидендов, поэтому пока не включаем их в наш список.

Черные металлы

• НЛМК: размер дивидендов — 40 рублей, дивидендная доходность — 19,8%;
• Северсталь: размер дивидендов — 311,5 рубля, дивидендная доходность — 19,1%;
• ММК: размер дивидендов — 8,9 рубля, дивидендная доходность — 15,8%.

Мы предполагаем, что за 2023 год металлурги могут выплатить дивиденды больше свободного денежного потока. Тут закладываем разовый высокий дивиденд, а также возврат к квартальным выплатам в 2024 году.

У НЛМК дивиденды могут быть больше, если компания решит выплатить деньги, которые она получила от продажи портового сегмента.

От Мечела в базовом сценарии дивидендов не ждем, так как ранее компания нарушала положение устава об их выплате. И финансовое положение эмитента в целом не стабильно, а цены на ее акции слишком высокие.

Удобрения

• ФосАгро: размер дивидендов — 490 рублей, дивидендная доходность — 7,3%.

Из-за роста налоговых отчислений и низкой потенциальной дивидендной доходности — сектор не является нашим фаворитом с точки зрения дивидендов.

Электроэнергетика

• Интер РАО: размер дивидендов — 0,269 рубля, дивидендная доходность — 5,9%;
• РусГидро: размер дивидендов — 0,06 рубля, дивидендная доходность — 7,8%;
• Мосэнерго: размер дивидендов — 0,15 рубля, дивидендная доходность — 4,5%.

Сектор не является нашим фаворитом с точки зрения дивидендов.

Транспорт

• Транснефть-п: размер дивидендов — 17 000 рублей, дивидендная доходность — 10,8%;
• Совкомфлот: размер дивидендов — 18 рублей, дивидендная доходность — 12,7%.

Сектор интересен с точки зрения дивидендов. Сплит в акциях Транснефти может придать толчок котировкам.

Совкомфлот может выплатить около 12 рублей дивидендов на акцию. Это остаток после выплаты 6,32 рубля по итогам первого полугодия 2023 года.

Высокие дивиденды могут быть по распискам Globaltrans, но у нас пока нет понимания времени их выплат.



Итоги

По нашему мнению, наиболее интересными для долгосрочных инвесторов остаются компании, дивидендная доходность которых выше среднего значения по Индексу Московской биржи в 2024 году, то есть — 8,8%. Кроме того, есть несколько дивидендных историй, дивидендная доходность которых выше уровня облигаций федерального займа со сроком погашения через один год. Однако в некоторых из этих ценных бумаг высокие дивиденды могут быть разовыми — инвесторам нужно учитывать это в своих расчетах.