4 главные ошибки инвесторов

Принимать импульсивные решения

В ходе торгов на фондовом рынке инвестору необходимо постоянно принимать решения о продаже или покупке ценных бумаг. В зависимости от типа ценных бумаг их волатильность может быть низкой — как в случае с государственными облигациями или относительно высокой — как в случае с акциями компаний. Основная задача инвестора заключается в том, чтобы всегда принимать взвешенное решение.

Если котировки акций упали — это не повод продавать ценные бумаги. А рост котировок не означает, что акции стоит покупать. Прежде всего необходимо выяснить причину, по которой изменилась стоимость актива, — для этого важно следить не только за графиками, но и за новостями, а также высказываниями менеджмента и аналитиков.

Спад или рост могут носить краткосрочный характер. Тогда, если инвестор испугается падения стоимости акций и быстро продаст их, он рискует избавиться от перспективных ценных бумаг. Точно так же, если просто вложиться в акции, стоимость которых сейчас выросла, — есть риск добавить в портфель провальный актив.

Бездумно следовать трендам

На рынке могут возникать иррациональные ситуации, когда определенные акции растут в цене, хотя для этого нет объективных причин. Иногда рынок прогнозирует, что какие-то акции должны вырасти в цене, хотя для этого также нет серьезных оснований. Многие инвесторы вкладывают деньги просто потому, что так делают или советуют сделать другие участники торгов, — тогда они рискуют потерять не только потенциальный доход, но и свой капитал.

Например

В ноябре 2020 г. пользователь Reddit с никнеймом u/ronoron оставил пост, в котором выразил недовольство хедж-фондом Melvin Capital. Тот, как и другие фонды, открывал короткие позиции по акциям GameStop — американской розничной сети по продаже оборудования и аксессуаров для компьютерных и консольных игр. Фонд пытался заработать на падении стоимости акций, а u/ronoron считал их перспективными.

После этого многие пользователи Reddit начали покупать акции GameStop. Котировки росли и хедж-фонды потеряли деньги — короткие позиции приходилось закрывать с убытком. Фактически на рынке возник шорт-сквиз — ситуация, когда все держатели коротких позиций вынуждены покупать акции по более высокой стоимости, чтобы закрыть долг перед брокером. Из-за этого котировки выросли еще сильнее.

В начале февраля акции GameStop упали. Первого февраля ценные бумаги подешевели на 30%, второго февраля — еще на 63%. Все инвесторы, которые купили акции в конце января в надежде, что они продолжат расти, просто потеряли деньги и уже точно не вернут их с помощью акций GameStop.

Не анализировать информацию

Внимательный анализ финансовой отчетности, презентаций менеджмента и аналитических статей позволит вычислить потенциально перспективные акции. Именно так работают долгосрочные инвесторы, которые проводят фундаментальный анализ.

Многие small-cap- и mid-cap-акции часто торгуются по относительно низкой стоимости и ничего не говорят о перспективах роста. Но анализ информации о компании помогает инвесторам обнаружить акции роста — компании, которые могут вырасти в будущем.

Подробнее о фундаментальном анализе: «Фундаментальный анализ фондового рынка — минимум, который должен знать каждый инвестор».

В категорию small-cap (малая капитализация) обычно относят компании с капитализацией от 250 млн до 1 или 2 млрд долларов. Mid-cap (средняя капитализация) — компании с капитализацией от 2 до 10 млрд долларов. И large- или big-cap (большая капитализация) — компании, у которых капитализация свыше 10 млрд долларов.

Не ставить целей инвестирования

На фондовом рынке можно вложить средства в большое количество финансовых инструментов. Каждый из них различается по трем ключевым параметрам: потенциальной доходности, уровню рисков и периода, в течение которого активы могут принести доход.

• Доходность. Обычно чем выше доходность, тем выше уровень рисков. Акции компаний могут вырасти на несколько десятков процентов, но этого нельзя гарантировать заранее. И наоборот, государственные облигации часто имеют фиксированную доходность, которая позволяет инвесторам спрогнозировать конечную сумму при удержании до погашения.
• Риски. Такие инструменты, как акции или паи инвестфондов, подойдут инвесторам, которые готовы принять возможные риски, если это предполагает высокий потенциальный доход. Консервативные инвесторы предпочитают вкладываться в надежные инструменты — облигации или дивидендные акции.
• Сроки. Некоторые ценные бумаги, такие как обыкновенные акции, долгосрочные облигации и паи фондов, можно и нужно держать в портфеле годами. Иногда только в этом случае они принесут доход. Краткосрочные облигации погашаются в пределах одного года, а среднесрочные — в пределах трех лет.

В зависимости от целей инвестору могут подойти одни инструменты или другие. Например, чтобы накопить на ежегодный отпуск, подойдут краткосрочные облигации. А для формирования финансовой подушки необходимо рассматривать долгосрочные и консервативные ценные бумаги.