Статистика IPO 2020: как компании выходили на биржу

По данным Stock Analysis, в 2020 году на биржу вышли 480 новых эмитентов. Рекорды были поставлены не только по количеству размещений, но и по объему привлеченных средств, а также по росту цен акций в первые дни торгов.

Фаворитами среди инвесторов стали акции биотехнических и фармацевтических компаний, а также облачных сервисов. Суммарно за прошлый год компаниям удалось привлечь $62 млрд. В среднем IPO в 2020 году в первый день торгов показывали доходность более 35%.

Иностранные компании, вышедшие на биржу

В 2020 году в США состоялись 407 IPO — в два раза больше, чем в 2019 году. Половина из этих компаний вышли на биржу с помощью SPAC. Самыми яркими оказались следующие размещения.

Airbnb: одно из ярких размещений года

Сервис аренды жилья Airbnb планировал выйти на биржу в марте 2020 года. Но люди почти перестали путешествовать из-за пандемии, и число бронирований резко упало. За первые три квартала 2020 года убытки сервиса составили больше, чем за весь 2019 год, поэтому компания отложила выход на биржу до конца 2020 года.

В итоге IPO прошло на бирже NASDAQ в декабре 2020 года. Компания несколько раз меняла ценовой диапазон бумаг: сначала $44–50, за два дня до начала торгов — $55–60. В итоге инвесторы получили акции по $68. На закрытии торгов в первый день цена за одну акцию Airbnb составила уже $165, а рыночная капитализация компании превысила $109 млрд. В ходе первичного размещения Airbnb привлекла около $3,4 млрд.

В декабре 2020 года акции достигли своего минимума и торговались по $121,5, что все равно почти в два раза выше цены размещения. Локап-период длился три месяца, и после него акции стоили $200. В ноябре 2021 года цены на акции не сильно снизились из-за новостей о новом штамме COVID-19 и торгуются по цене $180.

Snowflake: облачная платформа для работы с данными

Snowflake — это единая облачная платформа для работы с данными. Она включает облачное хранилище, алгоритмы анализа данных, системы автоматизации и распределения нагрузки. Платформу Snowflake используют HP, S&P Global, Western Union и KFC. За три года коэффициент возврата инвестиций составил 612%.

15 сентября 2020 года Snowflake провела одно из самых масштабных IPO за всю историю компаний программного обеспечения. Акции размещались на Нью-Йоркской бирже по цене $120 за штуку. В первый день торгов они выросли на 166% и торговались по $319,2. Своего пика в $429 цена достигла 8 декабря — за неделю до окончания локап-периода. К его завершению она упала до $330, что почти в три раза выше первоначальной оценки.

Холдинг Уоррена Баффета Berkshire Hathaway, который участвовал в IPO всего один раз за последние 55 лет, приобрел акции Snowflake на первичном размещении на сумму $735 млн. В ноябре 2021 года акции торгуются по цене $360.

CureVac: немецкий разработчик вакцин

CureVac — немецкая биофармацевтическая компания, которая разрабатывает вакцины против инфекционных и редких заболеваний. В портфеле ее проектов — вакцина от рака и COVID-19.

Компания провела IPO 14 августа 2020 года по цене $16 за акцию. После размещения цена выросла на 249% и закрыла первый день на отметке $55,9.

CureVac стала одним из лидеров доходности: в декабре цена акций поднялась до $152, а рыночная капитализация компании превысила $18 млрд. Положительные результаты торгов сохранились вплоть до окончания трехмесячного локапа. Инвесторы смогли закрыть свои позиции с прибылью 430%. В ноябре 2021 года акции торгуются по цене $39.

GoHealth: провальное IPO в сфере онлайн-страхования

Несмотря на ажиотаж и впечатляющие результаты, которых достигли многие компании, IPO бывают неудачными. Например, IPO GoHealth — первичное размещение ценных бумаг одного из лидеров в сфере онлайн-страхования.

Компания провела одно из самых крупных публичных размещений в своем секторе. Компания надеялась привлечь $750 млн и разместила акции по $21. С первого же дня их цена начала падать. К концу локап-периода в январе 2021-го цена упала почти в два раза. В ноябре 2021 года акции торгуются по цене $3,82, что означает падение на 83% от цены размещения.

Российские компании, вышедшие на биржу

В 2020 году в России прошло только восемь IPO на Мосбирже. Многие компании, среди которых Segezha Group и Sofline, отложили выход на биржу из-за пандемии и падения рынков.

OZON: размещение на трех площадках

В 2020 году выручка онлайн-ритейлера выросла на 70%, чему способствовали пандемия и режим самоизоляции. Компания удачно вышла на IPO 24 ноября 2020 года и показала один из лучших результатов среди российских компаний.

Бумаги OZON были размещены на NASDAQ, а на Московской и Санкт-Петербургской биржах был проведен прямой листинг. В ходе IPO компания привлекла $1,2 млрд и продала инвесторам 42,45 млн акций.

Размещение прошло по $30 за ценную бумагу. Первый день прошел успешно, и акции показали рост 34% на закрытии сессии. Акции OZON вошли в состав индекса Мосбиржи IMOEX через несколько недель после IPO. В конце полугодового локап-периода акции торговались по $53 за штуку. В ноябре 2021 года акции стоят $40,6.

Группа компаний Самолет: рост до 600%

Самолет — один из крупнейших российских девелоперов. Входит в топ-5 застройщиков России по объему текущего строительства. 29 октября 2020 года компания провела публичное размещение на Мосбирже. В ходе IPO Самолет разместил более 3 млн акций по цене 950 рублей за штуку и привлек 2,9 млрд рублей.

Локап-периода у акций не было, поэтому продать их можно было в любой момент. За год цена увеличилась и достигла пика 17 сентября 2021 года — тогда одна акция торговалась по 5700 рублей. Инвесторы, которые держали акции с IPO, могли получить прибыль 600%. В ноябре 2021 года акции торгуются по цене 4710 рублей.

При участии в IPO в прошлом году инвесторы могли получить прибыль до 300%, а для отдельных компаний — до 600%. Бум IPO продолжился и в следующем году на фоне восстановления после локдаунов и пандемии. Самые интересные IPO 2021 года — в статье.